Arbirtage (Čeština)

Krátký popis: Arbitráž zahrnuje simultánní nákup a prodej cenného papíru za dvě různé ceny na dvou různých trzích s cílem dosáhnout zisku bez riziko kolísání cen.

Vše, co potřebujete vědět o arbitráži

Dnešní finanční trhy jsou vzájemně propojeny jako nikdy předtím. Investoři mohou nakupovat a prodávat finanční nástroje po celém světě, doslova během několika sekund, pomocí notebooku s přístupem na internet a zprostředkovatelského účtu. Nebylo by atraktivní, kdybyste mohli koupit akcie nebo měny levně na jednom trhu a prodat je na jiném trhu za vyšší cenu, než za jakou jste je zakoupili?

Teoreticky je to možné a nazývá se to „arbitráž“ – bezrizikový způsob, jak dosáhnout zisku.

Co je to arbitráž v oblasti financí?

arbitráž je proces současného nákupu a prodeje finančního nástroje na různých trzích, za účelem zisku z nerovnováhy v ceně.

Arbitr by hledal rozdíly v ceně stejných finančních nástrojů na různých trzích, koupil nástroj na trhu s nižší cenou a současně prodával na druhém trhu, který nabízí vyšší cenu za obchodovaný nástroj.

Jelikož arbitráž je zcela bezriziková investiční strategie, jakákoli nerovnováha v ceně je obvykle krátkodobá, protože ji rychle zjistí výkonné počítače a obchodní algoritmy.

Druhy arbitráží

Zatímco arbitráž obvykle odkazuje na obchodní příležitosti na finančních trzích, existují i jiné typy arbitrážních příležitostí pokrývající další obchodovatelné trhy. Mezi ně patří riziková arbitráž, maloobchodní arbitráž, konvertibilní arbitráž, negativní arbitráž a statistická arbitráž.

Riziková arbitráž – Tento typ arbitráže se také nazývá arbitráž fúzí, protože zahrnuje nákup akcií v procesu fúze. & akvizice. Risk arbitrage je populární strategie mezi zajišťovacími fondy, které nakupují akcie cílového subjektu a krátce prodávají akcie nabyvatele.

Maloobchodní arbitráž – Stejně jako na finančních trzích lze arbitráž provádět také s obvyklými maloobchodními produkty. z vašeho oblíbeného supermarketu. Podívejte se například na eBay a najdete stovky produktů zakoupených v Číně a prodaných online za vyšší cenu na jiném trhu.

Convertible arbitrage – Další populární strategie arbitráže, konvertibilní arbitrage zahrnuje nákup konvertibilní cenný papír a krátký prodej podkladových akcií.

Negativní arbitráž – Negativní arbitráž označuje příležitost ztracenou, když je úroková sazba, kterou dlužník platí za svůj dluh (například emitent dluhopisu), vyšší než úroková sazba, za kterou jsou tyto prostředky investovány.

Statistická arbitráž – také známá jako stat arb, je arbitrážní technika, která zahrnuje složité statistické modely k vyhledání obchodních příležitostí mezi finančními nástroji s různými tržními cenami. Tyto modely jsou obvykle založeny na středních strategiích a vyžadují značnou výpočetní sílu.

Existuje arbitráž v maloobchodním obchodování?

Zatímco maloobchodníci by teoreticky mohli využívat výhod finančních nástrojů za cenu odlišně napříč makléři, je to prakticky velmi těžké dosáhnout.

Velká konkurence mezi maloobchodními makléři zajišťuje, že jejich cenové nabídky jsou téměř stejné, a mnoho makléřů ve skutečnosti odrazuje a omezuje arbitrážní obchody. Kromě toho, pokud vezmete v úvahu transakční náklady (spready), arbitrážní příležitosti v odvětví maloobchodu téměř neexistují.

Příklad arbitrážního obchodu

Složité obchodní koncepty jsou nejlepší vysvětleno na příkladech.

Řekněme, že akcie společnosti XY se na londýnské burze obchodují za 40 USD. Arbitr zjistí, že stejné akcie se obchodují za 40,80 USD na newyorské burze cenných papírů (NYSE). Obchodník mohl jednoduše koupit akcie na LSE a prodat je na NYSE se ziskem 0,80 $ za akcii.

Protože náš investor pravděpodobně není jediný, kdo si všiml rozdílu v ceně a bez rizika obchodní příležitost (hedgeové fondy a sofistikovaný arbitrážní software by pravděpodobně byly v obchodě okamžitě, jak odhalí cenový rozdíl).

Zvýšená poptávka po akciích s nižšími cenami by v Londýně posunula jejich cenu výše, a podobně by zvýšená nabídka v New Yorku tlačila cenu akcií s vyššími cenami dolů.

Měny jsou také oblíbeným nástrojem pro arbitrážní příležitosti. Na rozdíl od akciového trhu se s měnami neobchoduje na centralizovaných burzách, ale na mimoburzovních trzích po celém světě, což z měnové arbitráže činí populární způsob, jak profitovat z jejich kurzových rozdílů.

Investice do arbitrážního fondu

Přestože arbitrážní příležitosti nejsou snadno využity, mohou investoři využít arbitrážní fondy, které se snaží profitovat z cenové nerovnováhy mezi trhem s akciemi a futures. Investoři, kteří se chtějí dozvědět více o tom, jak sami najít arbitrážní příležitosti, si mohou prohlédnout Arbitrážní cenovou teorii (APT), kterou vytvořil Stephen Ross v roce 1976.

Máme desítky rychlých akcí bezplatné kurzy, kde se můžete dozvědět o obchodování. Doporučujeme vám, abyste se dozvěděli více, počínaje těmito:

[/ su_box