Federální rezervní systém, centrální bankovní úřad Spojených států. Působí jako fiskální agent pro vládu USA, je správcem rezervních účtů komerčních bank, poskytuje půjčky komerčním bankám a v koordinaci s mincovnou USA dohlíží na dodávky měny, včetně mincí. Systém byl vytvořen zákonem o Federálních rezervách, který prezident Woodrow Wilson podepsal dne 23. prosince 1913. Skládá se z rady guvernérů Federálního rezervního systému, 12 bank Federálního rezervního systému, Federálního výboru pro volný trh a Federálního rezervního systému. Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), která byla v roce 2010 schválena zákonem o reformě a ochraně spotřebitele Dodd-Frank Wall Street (CFPB převzala některé funkce bývalého poradního sboru pro spotřebitele, který existoval od roku 1976 do roku 2011). Existuje několik tisíc členských bank.
© Adam Parent / .com
Sedmičlenná rada guvernérů Federálního rezervního systému určuje rezervu požadavky členských bank v rámci zákonných limitů, kontroluje a určuje diskontní sazby stanovené 12 bankami Federálního rezervního systému a kontroluje rozpočty rezervních bank. Předsedu rady guvernérů jmenuje prezident Spojených států na čtyřleté funkční období.
Banka Federálního rezervního systému je soukromá společnost založená podle zákona o federálních rezervách, která slouží veřejnosti. zájem; řídí ji rada devíti ředitelů, z nichž šest je voleno členskými bankami a tři jsou jmenováni radou guvernérů Federálního rezervního systému. 12 bank Federálního rezervního systému se nachází v Atlantě; Boston; Chicago; Cleveland; Dallas; Kansas City, Missouri; Minneapolis, Minnesota; New York City; Philadelphie; Richmond, Virginie; St. Louis, Missouri; a San Francisco.
Dvanáctičlenný Federální výbor pro otevřený trh, který se skládá ze sedmi členů rady guvernérů, prezidenta Federální rezervní banky v New Yorku a čtyř členů volených Federálním rezervním systémem. bank, je odpovědný za nastavení bankovní politiky Federálního rezervního systému s cílem podpořit dlouhodobé cíle cenové stability (tj. řízení inflace prostřednictvím úpravy úrokových sazeb) a maximální udržitelné zaměstnanosti. Federální poradní výbor, jehož role je čistě poradní, se skládá z jednoho zástupce z každého z 12 okresů Federálního rezervního systému.
Federální rezervní systém vykonává své regulační pravomoci několika způsoby, z nichž nejdůležitější lze klasifikovat jako nástroje přímé nebo nepřímé kontroly. Jednu formu přímé kontroly lze provádět úpravou poměru zákonných rezerv – tj. Podílu jejích vkladů, které musí členská banka držet na svém rezervním účtu – a tím zvýšit nebo snížit objem nových půjček, které mohou komerční banky poskytnout. Protože z úvěrů vznikají nové vklady, potenciální peněžní zásoba se tímto způsobem rozšiřuje nebo snižuje.
Peněžní zásoba může být ovlivněna také manipulací diskontní sazby, což je úroková sazba. bankami Federálního rezervního systému o krátkodobých zajištěných půjčkách členským bankám. Jelikož tyto půjčky banky obvykle hledají pro udržení rezerv na požadované úrovni, má zvýšení nákladů na tyto půjčky podobný účinek jako zvýšení povinných minimálních rezerv.
Klasická metoda nepřímé kontroly je prostřednictvím operací na volném trhu, nejprve široce používaných ve dvacátých letech 20. století a nyní denně využívaných k drobným úpravám na trhu. Prodej nebo nákupy cenných papírů Federálního rezervního systému na volném trhu mají tendenci zmenšovat nebo zvětšovat rezervy komerčních bank; např. když Federální rezervní systém prodává cenné papíry, kupující za ně platí šeky čerpanými z jejich vkladů, čímž se snižují rezervy bank, u nichž se šeky čerpají.
Tři zde popsané kontrolní nástroje bylo připuštěno, že bude účinnější v prevenci inflace v dobách vysoké ekonomické aktivity, než v oživení z období deprese.Doplňkovou kontrolou, kterou občas používá Federální rezervní úřad, je změna požadavků na marži při nákupu cenných papírů.
Federální rezervní systém má širokou dozorčí a regulační pravomoc nad státními bankami a holdingovými společnostmi, stejně jako zahraniční banky působící ve Spojených státech. Prostřednictvím CFPB se také podílí na udržování úvěrových práv spotřebitelů. Jedno z nejdelších předsednictví v radě Federálního rezervního systému zastával Alan Greenspan, který nastoupil do úřadu v srpnu 1987 a funkci zastával do ledna 2006. V roce 2014 se Janet Yellen stala první ženou, která předsedá radě, a působila do roku 2018.