Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) provádí měnovou politiku pro americkou centrální banku. Jako součást Federálního rezervního systému je jeho cílem podporovat maximální zaměstnanost, stabilní ceny a mírné úrokové sazby v průběhu času.
Co je to Federal Open Výbor pro trh (FOMC)?
FOMC používá měnovou politiku k ovlivňování dostupnosti peněz a úvěrů. Osmkrát ročně FOMC oznamuje svá rozhodnutí na schůzi výboru a vysvětluje své kroky komentováním toho, jak si vede ekonomika, zejména inflace a nezaměstnanost.
Zákon o federálních rezervách z roku 1913 svěřil Federální rezervě a FOMC odpovědnost za stanovení měnové politiky.
Kdo je na FOMC?
Výbor se skládá z 12 hlasujících členů. Patří mezi ně předseda a šest dalších guvernérů jmenovaných Kongresem. Zahrnuje také místopředsedu a další čtyři regionální prezidenty Federální rezervní banky. Funkce místopředsedy je stálá, zatímco regionální prezidenti vykonávají střídavě jednoleté funkční období ve FOMC.
Předseda
Jerome H. Powell se stal předsedou FOMC a rady guvernérů Federálního rezervního systému 5. února 2018 na čtyřleté funkční období trvající do 31. ledna 2028. Členem správní rady Fedu je od 25. května, 2012.
Před vstupem do Fedu byl Powell bývalým vysokým úředníkem ministerstva financí za bývalého prezidenta George HW. Bush, hostující vědec v Bipartisan Policy Center a partner ve skupině Carlyle Group v letech 1997 až 2005. Ve funkci předsedy Fedu vystřídal Janet Yellen.
Místopředseda
Místopředsedou je vždy prezident Federální rezervní banky v New Yorku. Od června 2018 drží tento titul ustavený prezident Fedu v San Francisku John Williams.
Kongresoví appointees
V současné době existuje pět jmenovaných do Kongresu sedět na FOMC. Jedno místo je prázdné.
Lael Brainard (funkční období výboru: 16. června 2014 do 31. ledna 2026) byl náměstkem ministra financí, vedoucím členem Brookings Institution a zástupce národního ekonomického poradce bývalého prezidenta Billa Clintona. Byla také profesorkou ekonomie na Sloan School of Management MIT.
Richard H. Clarida (17. září 2018, 31. ledna 2022) ) byl profesorem ekonomie na Kolumbijské univerzitě a ředitelem společnosti PIMCO. Dr. Clarida navíc působil jako asistent tajemníka amerického ministerstva financí pro hospodářskou politiku od února 2002 do května 2003.
Randal Quarles (13. října 2017 do 31. ledna 2032) je místopředsedou pro dohled do 13. října 2021. Je také předsedou Rady pro finanční stabilitu. byly vytvořeny zákonem Dodd-Frank Wall Street Reform Act za účelem posílení finanční stability po finanční krizi v roce 2008. Před nástupem do těchto rolí byl generálním ředitelem ve společnostech Cynosure Group a Carlyle Group a také úředníkem ministerstva financí za bývalého prezidenta George W. Bush.
Michelle Bowmanová (26. listopadu 2018, 31. ledna 2034) byla bankovní komisařkou ve státě Kansas – zkušenost, kterou Con gress vyžaduje alespoň jednoho člena správní rady. Před příchodem do bankovního sektoru pracoval Bowman na vedoucích pozicích na ministerstvu vnitřní bezpečnosti (DHS) a Federální agentuře pro nouzové řízení (FEMA) a také vedl londýnskou pobočku vládní a veřejné záležitosti.
Christopher Waller (pros. 18, 2020, k 31. lednu 2030) byl ředitelem výzkumu ve Federální rezervní bance v St. Louis od června 2009 před svým jmenováním do představenstva. Byl také profesorem ekonomie na University of Notre Dame a University of Kentucky.
Prezidenti regionálních bank
Čtyři banky Federálního rezervního systému prezidenti, kteří rotují na FOMC pro rok 2021, jsou:
- Mary C. Daly, San Francisco
- Thomas Barkin, Richmond
- Raphael Bostic, Atlanta
- Charles Evans, Chicago
V roce 2021 jsou alternativními čtyřmi dalšími prezidenty banky Fed. členy FOMC se stanou v roce 2022. Jsou to:
- Loretta J. Mester, Cleveland
- Eric Rosengren, Boston
- James „Jim“ Bullard, St. Louis
- Esther George, Kansas City
první viceprezident Bank of New York, Helen Mucciolo, je stálá alternativa.
Co dělá FOMC?
FOMC spolupracuje s Radou guvernérů Federálního rezervního systému na kontrole čtyř nástrojů měnové politiky: povinnost minimálních rezerv, operace na volném trhu, diskontní sazba a úrok z přebytečných rezerv.FOMC stanoví na svých zasedáních cílové rozmezí sazby zajištěných prostředků. Správní rada stanoví diskontní sazbu a požadavek na rezervy.
FOMC používá své nástroje k dosažení maximální zaměstnanosti a stabilních cen. Aby toho dosáhlo, musí řídit nezaměstnanost a inflaci.
Prezident Joe Biden chce, aby Fed rozšířil svůj účel tak, aby zahrnoval uzavírání rasových a ekonomických mezery. „Byl by rád, kdyby Kongres změnil zákon o Federálních rezervách tak, aby požadoval, aby Fed tyto zahrnoval do jeho působnosti. Biden by požádal Fed, aby požadoval rychlejší zúčtování šeků, lépe pomohl rodinám s nízkými příjmy a dosáhl větší rozmanitosti svých postupů při náboru.
Ekonomické cíle Fedu
Cílová míra inflace Fedu je v průběhu času 2%. Chce, aby ceny rostly každý rok o 2%. Když k tomu dojde, lidé očekávají inflaci. Motivuje je k tomu, aby kupovali spíše než později. Mírná míra inflace podněcuje poptávku, což je dobré pro ekonomický růst.
Fed 27. srpna 2020 oznámil, že bude tolerovat inflaci nad 2%, pokud bude trvale fungovat pod 2%.
FOMC již nemá definitivní cíl pro přirozenou míru nezaměstnanosti. Před recesí v roce 2020 byla nezaměstnanost historicky nízká, aniž by spustila inflaci. Místo toho nyní Fed spíše než na jediný cíl míry nezaměstnanosti kontroluje širokou škálu informací.
Jak Fed implementuje měnovou politiku
Ke snížení nezaměstnanosti používá FOMC expanzivní měnovou politiku. To podporuje ekonomický růst tím, že zvyšuje peněžní zásobu, a snižuje sazby, které mají podnítit ekonomický růst a snížit nezaměstnanost.
Pokud ekonomika roste příliš rychle, pak rostou ceny a způsobují inflaci. V boji proti inflaci používá FOMC kontrakční měnovou politiku. To dělá peníze dražšími a zpomaluje ekonomiku. Pomalejší ekonomika znamená, že si podniky nemohou dovolit zvyšovat ceny bez ztráty zákazníků. Pro získání zákazníků může být dokonce nutné snížit ceny. To bojuje proti inflaci.
Výbor upravuje úrok sazby stanovením cíle pro sazbu zajištěných fondů. Jedná se o sazbu, kterou si banky navzájem účtují za jednodenní půjčky známé jako zajištěné prostředky. Banky využívají půjčky zajištěných fondů, aby zajistily, že mají dostatek ke splnění povinných minimálních rezerv Fedu. Banky musí tuto rezervu uchovávat každou noc v místní bance Federálního rezervního systému nebo v hotovosti ve svých trezorech.
15. března 2020 se Rada guvernérů snížila povinné minimální rezervy na nulu ve snaze o další podporu ekonomiky v době krize.
Ačkoli FOMC stanoví cíl pro sazbu zajištěných fondů, banky si sazbu stanoví samy. Fed tlačí na banky, aby svým operacím na volném trhu vyhověly svému cíli. Fed nakupuje cenné papíry, obvykle pokladniční poukázky, od členských bank. Když Fed chce, aby sazba klesla, nakupuje cenné papíry od bank. Na oplátku přidává k jejich rezervám a dává bance více nasycených finančních prostředků, než chce. Banky sníží sazbu zajištěných fondů, aby půjčily tuto rezervu navíc.
Naopak, když chce Fed růst sazeb, nahradí rezervy banky cennými papíry. To snižuje částka, která je k dispozici k zapůjčení, a nutí banky ke zvyšování sazeb.
V boji proti finanční krizi v roce 2008 FOMC výrazně rozšířila využívání operací na volném trhu. Tomu se říká kvantitativní uvolnění (QE). Fed za účelem dosažení svých cílů nakoupil obrovské množství pokladničních poukázek a cenných papírů krytých hypotékou. V březnu 2020 obnovil QE v boji proti recesi způsobené globální krizí zdraví.
Jak na vás FOMC působí?
FOMC na vás má vliv prostřednictvím kontroly sazby vložených prostředků. Banky pomocí této sazby určují všechny ostatní úrokové sazby. Výsledkem je, že míra zajištěných fondů řídí dostupnost peněz na investice do domů, podniků a nakonec do vašeho platu a návratnosti investic. To přímo ovlivňuje hodnotu vašeho portfolia pro odchod do důchodu, náklady na vaši další hypotéku, prodejní cenu vašeho domu a potenciál pro další zvýšení.
Věnujte zvláštní pozornost oznámení o schůzce FOMC, abyste mohli předvídat ekonomické změny a podniknout kroky ke zvýšení svých osobních financí.