V roce 1974 našli Norman Rilling, člen amerického mírového sboru, a Miguel Méndez, dominikán, kousky Larimaru na pobřeží. Slovo Larimar vytvořil Mendez, který spojil jméno své dcery Larissa se španělským světem pro moře, Mar.
Před Mendezem a Rillingem si místní obyvatelé regionu a jejich předkové dlouho byli vědomi kamene . První teorie naznačovaly, že Larimar byl produkován mořem, později sopečnými pohyby Země. Legendy na ostrovech říkaly, že kameny lze snadno sbírat na pláži, ale jednoho dne už nezbyly žádné modré kameny Larimar. Místní prozkoumali proti proudu a našli skalní útvar, který se zdál být zdrojem modrého kamene. Tato legenda má pravdu; Mendez a Rilling v roce 1974 sledovali řeku proti proudu a našli zdroje modrého kamene.
Většina malých bloků Larimaru je situována in situ, což znamená, že existují právě na místě, kde se vytvořily. Avšak erozí půdy se některé kusy odlomily a byly srážkami přesunuty ze svahů svahů k řekám. Řeka je uložila v Karibském moři, některé kusy byly na mořském pobřeží vyplaveny vlnami.
Kámen se tvoří, když horké plyny vytlačují krystalické minerály nahoru vulkanickými „trubkami“. K těžbě a těžbě kamenů musí horníci tyto trubky identifikovat a kopat hlouběji a hlouběji do starých sopek. Larimar se nejčastěji používá k výrobě šperků, ale také se z něj vyráběly korálky, ozdobné předměty a dokonce i úchyty na skříních.