Co jsou operace na otevřeném trhu (OMO)?
Operace na volném trhu (OMO) označují situace, kdy Federální rezervní systém nakupuje a prodává především cenné papíry americké státní pokladny na otevřeném trhu za účelem regulace nabídky peněz, které jsou v rezervách v amerických bankách, a tedy k dispozici půjčovat podnikům a spotřebitelům. Nakupuje cenné papíry státní pokladny za účelem zvýšení nabídky peněz a prodává je za účelem snížení nabídky peněz.
Použitím tohoto systému nákupu na volném trhu může Federální rezervní systém vyrábět cílová sazba federálních fondů, kterou stanovila poskytováním nebo odběrem likvidity obchodním bankám nákupem nebo prodejem státních dluhopisů s nimi. Cílem OMO je manipulovat s krátkodobou úrokovou sazbou a nabídkou základních peněz v ekonomice.
Klíčové výhody
- Operace na volném trhu (OMO) označují centrální banku nakupující nebo prodávající krátkodobé Treasurys a další cenné papíry na otevřeném trhu za účelem ovlivnění nabídky peněz, čímž ovlivňují krátkodobé úrokové sazby.
- Nákup cenných papírů přidává do systému peníze, což usnadňuje získávání půjček a klesá úroková sazba.
- Prodej cenných papírů z rozvahy centrální banky odstraňuje peníze ze systému, zdražení půjček a zvýšení sazeb.
- Tyto operace na volném trhu jsou metodou, kterou Fed používá k manipulaci s úrokovými sazbami.
Vysvětlení operací na otevřeném trhu
Porozumění operacím na otevřeném trhu
Jeho operace na otevřeném trhu jsou nástroje, které používá dosáhnout této cílové sazby nákupem a prodejem cenných papírů na otevřeném trhu. Centrální banka je schopna zvýšit nabídku peněz a snížit tržní úrokovou sazbu nákupem cenných papírů pomocí nově vytvořených peněz. Podobně může centrální banka prodávat cenné papíry ze své rozvahy a vytahovat peníze z oběhu, což vytváří pozitivní tlak na úrokové sazby.
Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) ) je subjekt, který nese politiku OMO Federálního rezervního systému. Rada guvernérů Federálního rezervního systému stanoví cílovou sazbu federálních fondů a poté FOMC provede operace na volném trhu, které této sazby dosáhnou. Sazba federálních fondů je úrokové procento, které si banky navzájem účtují za jednodenní půjčky. Tento konstantní tok obrovských peněžních částek umožňuje bankám udržovat své hotovostní rezervy dostatečně vysoké, aby splnily požadavky zákazníků a zároveň přebytečnou hotovost využily.
Sazba federálních fondů je také měřítkem pro jiné sazby, které ovlivňují směr všeho od sazeb spořících vkladů až po sazby hypoték pro domácnosti a úroky z kreditních karet. Federální rezervní systém stanoví cílovou sazbu federálních fondů ve snaze udržujte americkou ekonomiku na stejné úrovni I a zabránit nepříznivým dopadům nekontrolované cenové inflace nebo deflace.
Proč Treasurys?
USA Treasurys jsou státní dluhopisy, které nakupuje mnoho individuálních spotřebitelů jako bezpečnou investici. Obchoduje se s nimi také na peněžních trzích a ve velkém množství je nakupují a drží finanční instituce a makléřské společnosti.
Operace na volném trhu umožňují Federálnímu rezervnímu systému nakupovat nebo prodávat Treasurys v takových velké množství, které má dopad na přísun peněz distribuovaných v bankách a dalších finančních institucích po USA.
Federální fondy úroková sazba je měřítko, které ovlivňuje všechny ostatní úrokové sazby pro vše od hypoték na bydlení až po spořící vklady.
nahoru nebo dolů?
Existují pouze dva způsoby, jak se mohou pohybovat sazby státní pokladny, a to „nahoru nebo dolů. V jazyce Federálního rezervního systému je politika expanzivní nebo kontrakční.
Je-li cíl Fedu expanzivní, kupuje Treasurys, aby nalil peníze do bank. To vytváří tlak na banky, aby tyto peníze půjčily spotřebitelům a podnikům. Protože banky soutěží o zákazníky, úrokové sazby klesají směrem dolů. Spotřebitelé si mohou půjčit více, aby si mohli více koupit. Podniky si dychtivě půjčují více, aby mohly expandovat.
Pokud je cíl Fedu kontrakční, je prodává Treasurys, aby vytáhl peníze ze systému. Peníze se napínají a úrokové sazby se pohybují nahoru. Spotřebitelé utahují své výdaje zpět. Podniky upravují své plány růstu a ekonomika zpomaluje.
Trvalé operace na volném trhu
Trvalé operace na volném trhu (POMO) označují, kdy centrální banka neustále využívá otevřený trh k nákupu a prodeji cenných papírů za účelem přizpůsobení nabídky peněz. Byl to jeden z nástrojů, které Federální rezervní systém používá k provádění měnové politiky a ovlivňování americké ekonomiky.Trvalé operace na volném trhu (POMO) jsou opakem dočasných operací na volném trhu, které se používají k dočasnému přidávání nebo odčerpávání rezerv dostupných pro bankovní systém, což ovlivňuje sazbu federálních fondů.