Oprava

Co je to oprava?

Při investování je opravou pokles cenného papíru o 10% nebo více od jeho posledního vrcholu. Opravy se mohou stát u jednotlivých aktiv, jako jsou jednotlivé akcie nebo obligace, nebo u indexu měřícího skupinu aktiv.

Aktivum, index nebo trh mohou spadat do korekce buď krátce nebo po delší dobu – dny, týdny, měsíce nebo i déle. Průměrná korekce trhu je však krátkodobá a trvá kdekoli mezi třemi a čtyřmi měsíci.

Investoři, obchodníci a analytici používají metody grafů k předvídání a sledování korekcí. Opravu může spustit mnoho faktorů. Od rozsáhlého makroekonomického posunu k problémům v plánu řízení jedné společnosti jsou důvody korekce stejně rozmanité jako akcie, indexy nebo trhy, na které mají vliv.

Jak korekce funguje

Opravy jsou jako ten pavouk pod vaší postelí. Víte, že tam je, číhá, ale nevíte, kdy se znovu objeví. I když byste nad tím mohli ztratit spánek spider, neměli byste ztratit spánek nad možností opravy.

Podle zprávy CNBC z roku 2018 je průměrná korekce pro S & P 500 trvala jen čtyři měsíce a hodnoty se zotavily přibližně o 13%. Je však snadné pochopit, proč se jednotlivý nebo začínající investor může během korekce obávat 10% nebo větší úpravy hodnoty svých portfoliových aktiv směrem dolů. Neviděli, že to přijde, a nevěděli, jak dlouho bude oprava trvat. Pro většinu investorů je na trhu dlouhodobá korekce jen malým výmolem na cestě k důchodovým úsporám. Trh se nakonec zotaví, takže by neměl panikařit.

Dramatická korekce, která nastane v průběhu jedné obchodní relace, může být samozřejmě krátkodobě katastrofální. nebo denní obchodník a ti obchodníci, kteří mají extrémní pákový efekt. Tito obchodníci mohli v době korekcí zaznamenat značné ztráty.

Nikdo nedokáže přesně určit, kdy korekce začne, skončí nebo řekne, jak drasticky pokles ceny potrvá, až po ní „Je po všem. Co mohou analytici a investoři udělat, je podívat se na data minulých oprav a podle toho plánovat.

Vytvoření grafu opravy

Opravy lze někdy promítnout pomocí analýzy trhu a porovnáním jednoho tržního indexu s druhým. Při použití této metody může analytik zjistit, že index s nízkým výkonem může být těsně následován podobným indexem to je také u nperperforming. Trvalý trend těchto podobností může být znamením, že bezprostředně hrozí korekce na trhu.

Technická analýza přezkoumává cenovou podporu a úrovně odporu, aby pomohla předpovědět, kdy se obrácení nebo konsolidace mohou proměnit v oprava. K technickým opravám dochází, když dojde k nadměrnému nafouknutí aktiva nebo celého trhu. Analytici pomocí grafů sledují změny v čase u aktiv, indexů nebo trhů. Některé z nástrojů, které používají, zahrnují použití Bollingerových pásem, obálkových kanálů a trendových linií k určení, kde lze očekávat cenovou podporu a odolnost.

Příprava investic na opravu

Před korekcí trhu mohou být jednotlivé akcie silné nebo dokonce nadprůměrné. Během opravného období si jednotlivá aktiva často vedou špatně kvůli nepříznivým tržním podmínkám. Opravy mohou vytvořit ideální čas na nákup aktiv vysoké hodnoty za snížené ceny. Investoři však musí stále zvažovat rizika spojená s nákupy, protože s pokračující korekcí by mohli dobře vidět další pokles.

Ochrana investic před opravami může být obtížná, ale uskutečnitelná. Aby se investoři mohli vypořádat s klesajícími cenami akcií, mohou zadávat příkazy stop-loss nebo stop-limit. První se automaticky spustí, když cena dosáhne úrovně předem stanovené investorem. Transakce se však nemusí na dané cenové hladině provést, pokud ceny rychle klesají.

Druhé zastavení objednávky stanoví pro obchod specifikovanou cílovou cenu i cenu vnějšího limitu . Stop-loss zaručuje provedení tam, kde stop-limit zaručuje cenu. Stop příkazy by měly být pravidelně sledovány, aby se zajistilo, že odrážejí aktuální situaci na trhu a skutečné hodnoty aktiv. Mnoho makléřů také umožní, aby po určité době vypršely příkazy k zastavení.

Investice během opravy

Ačkoli korekce může ovlivnit všechny akcie, často zasáhne některé akcie těžší než jiné.Nejsilněji reagují akcie s rychle rostoucím kapitálem v volatilních sektorech, jako jsou technologie, s menším kapitálem. Ostatní sektory jsou více ukládány do vyrovnávací paměti. Například zásoby spotřebního zboží mají tendenci být odolné vůči hospodářskému cyklu, protože zahrnují výrobu nebo maloobchod s potřebami. Pokud je tedy korekce způsobena hospodářským poklesem nebo se prohlubuje v hospodářském poklesu, tyto akcie stále fungují.

Diverzifikace také nabízí ochranu – pokud jde o aktiva, která fungují v protikladu k těm nebo ty, které jsou ovlivněny různými faktory. Dluhopisy a výnosové prostředky byly tradičně například protiváhou akcií. Skutečná nebo hmotná aktiva, jako jsou komodity nebo nemovitosti, jsou další možností k finančním aktivům, jako jsou akcie.

Ačkoli korekce trhu mohou být náročné a pokles o 10% může mnohým významně ublížit u investičních portfolií jsou opravy někdy považovány za zdravé jak pro trh, tak pro investory. Pro trh mohou opravy pomoci znovu upravit a znovu kalibrovat ocenění aktiv, která se mohla neudržitelně zvýšit. Pro investory mohou opravy poskytnout příležitost využít výhod zlevněných cen aktiv i získat cenné poučení o tom, jak rychle se mohou tržní prostředí změnit.

Reálné příklady oprav

Opravy trhu se vyskytují relativně často. V letech 1980 až 2018 došlo na amerických trzích k 37 opravám. Během této doby poklesl index S 500 00 v průměru o 15,6%. Deset z těchto oprav mělo za následek medvědí trhy, které jsou obecně ukazateli hospodářského útlumu. Ostatní zůstaly nebo přešly zpět na býčí trhy, které jsou obvykle ukazateli ekonomického růstu a stability.

Vezměme si například rok 2018. V únoru 2018 se objevily dva hlavní indexy, Dow Jones Industrial Average (DJIA) a Standard & Poor 500 (S & P 500), obě zaznamenaly opravy, poklesly o více než 10%. Jak Nasdaq, tak S & P 500 také zaznamenaly opravy na konci října 2018.

Pokaždé se trhy odrazily. Poté došlo k další korekci 17. prosince 2018 a jak DJIA, tak S & P 500 poklesly o více než 10% – S & P 500 klesl o 15% ze svého historického maxima. Poklesy pokračovaly počátkem ledna s předpovědi, že USA nakonec ukončily hojný medvědí trh.

Trhy se začaly vzpamatovávat a do konce ledna vymazaly celoroční ztráty. V polovině dubna 2019 vzrostl index S & P 500 od temných prosincových dnů o 20%.