- Zdroje financování
Mnoho podnikatelů, kteří se chystají založit firmu, věří, že by měli začít tím, že se zaměří na rizikový kapitál. To je však mylná představa: ve skutečnosti zahrnuje rizikový kapitál pouze malé procento financování při spuštění. Pro začínající podniky existují dva běžné zdroje financování v počáteční fázi.
Tento článek stručně popisuje rozdíly mezi dvěma běžnými zdroji financování v počáteční fázi pro začínající podniky.
Přátelé a rodina
Zakladatelé při plnění svých kapitálových potřeb obvykle získávají včasné financování ze svých vlastních úspor a ze sítí přátel a rodiny. Tito investoři jsou obvykle jednotlivci, kteří jsou ochotni investovat kdekoli mezi 10 000 a 150 000 USD svých osobních financí, protože cítí loajalitu a náklonnost k zakladatelům nebo jsou motivováni svým startupovým nápadem. Tento typ financování v počáteční fázi se běžně označuje jako kolo „přátel a rodiny“.
Díky úzkému osobnímu spojení přátel nebo členů rodiny se zakladatelem je pohodlným zdrojem počátečního financování. Vzhledem k této intimitě mohou být podnikatelé v pokušení přijímat peníze od těchto investorů, aniž by dodržovali podnikové formality, které institucionální investoři vyžadují. To by mohl být omyl. I když peníze pocházejí od nejbližších, měli by podnikatelé každou investici vždy pečlivě zdokumentovat. Pomůže to vyhnout se budoucím konfliktům a zároveň zajistit řádný základ pro budoucí investice a může to dokonce pomoci zachovat jasnost v případě, že je potřeba se ke studni vrátit. (Další informace o dokumentaci, která je obvykle nutná pro investici rizikového kapitálu, najdete v našem článku zde.)
Andělská kola
Andělské investice se obvykle provádějí prostřednictvím malých entit, které jsou vytvořeny pro investiční účely nebo od bohatých jednotlivců, kteří jsou buď sami podnikateli, nebo mají jiné zkušenosti s investováním do společností v rané fázi (více o akreditovaných investorech naleznete v našem článku zde). Angel investoři hledají společnosti, které již produkt postavily a jsou v nejranějších fázích formování, a do takové společnosti obvykle investují mezi 100 000 a 2 miliony dolarů. Angel investoři nemusí mít osobní vztah se zakladateli; jsou motivováni návratností svých investic plus možností čerpat z vlastních znalostí, aby mentorovali nebo koučovali začínajícího podnikatele.
Andělské investice obvykle překlenují propast mezi kolem přátel a rodiny a sérií semen nebo Série A kolo. Většina podnikatelů oceňuje výhody andělského kola, protože zvyšuje ocenění jejich startupu dříve, než hledají financování ze série A.
Klíčové rozdíly
Tento graf zdůrazňuje klíčové rozdíly mezi přáteli a rodinné kolo a andělské kolo.
| přátelé a rodinné kolo | Angel round |
| Investor je obvykle osobní spojení zakladatele, není nutně jedinec s vysokou čistou hodnotou a postrádá znalosti oboru, aby mohl objektivně vyhodnotit strukturu startupu , jeho technologie nebo příležitosti, ale přesto je ochotný investovat | Investor je obvykle jedinec s vysokou čistou hodnotou, je akreditován, je často součástí andělské sítě opakovaných andělských investorů a je vybaven znalosti oboru, které vyhodnotí spuštění a pomohou mu růst (často tím, že se ujme role ředitele nebo člena poradní rady) |
| Průměrná investice je kolem 23 000 $ | Průměrná investice se pohybuje kolem 75 000 USD.1 |
| Ocenění spuštění se obvykle pohybuje mezi 0 USD.5 až 1 milion dolarů | Ocenění startupu je obvykle mezi 1 milionem a 3 miliony dolarů a vyžaduje, aby si představenstvo ponechalo alespoň přibližně 10% z celkového kapitálu |
| Uzavření trvá kratší dobu, obvykle přibližně dva měsíce, takže poskytuje rychlejší řešení okamžitých finančních potřeb startupu. | Uzavření trvá o něco delší dobu, obvykle mezi třemi a šesti měsíci; pokud je investice realizována prostřednictvím skupiny andělů, může být čas do uzavření delší, protože obvykle existuje strukturovanější proces roztečí a kontroly. |
| Často se promění v nepřetržitý, dlouhodobý příležitost k dlouhodobému financování kvůli již existujícímu vztahu | Obvykle se neopakuje, protože andělé obvykle neprovádějí následné investice do stejné společnosti, aby zabránili nadměrné koncentraci svých portfolií |
| Náklady nižší než v jiných kolech kvůli sníženým poplatkům za transakce a nižším poplatkům za právní služby kvůli nedostatku náležité péče a složité dokumentace | Může to stát o něco více kvůli poplatkům za transakce, zejména pokud provedeno prostřednictvím skupiny andělů, ale výhody znalostí oboru a koučování od andělského investora mohou někdy vyvážit transakční náklady spojené s jejich investicí |
V různých fázích životního cyklu spouštění se používá jiný zdroj Může být k dispozici financování, přičemž každé kolo představuje pro podnikatele jedinečnou sadu výzev a úvah. Když je firma zcela nová, oblíbenými zdroji financování jsou kolená andělů a kol přátel a rodin.
Ne každý startup se bude věnovat kolu přátel a rodin nebo kol andělů, ale některé startupy mohou dělat obojí a to několikrát. Začínající podnikatelé by je měli mít na paměti.