1974 fanden Norman Rilling, Mitglied des US-Friedenskorps, und Miguel Méndez, ein Dominikaner, an der Küste Larimar-Stücke. Das Wort Larimar wurde von Mendez kreiert, der den Namen seiner Tochter Larissa mit der spanischen Welt für Meer, März, verband.
Vor Mendez und Rilling waren sich die Einwohner der Region und ihre Vorfahren des Steins schon lange bewusst . Frühe Theorien deuteten darauf hin, dass Larimar vom Meer und später von den Vulkanbewegungen der Erde erzeugt wurde. Insellegenden sagten, dass die Steine leicht am Strand gesammelt werden könnten, aber eines Tages gab es keine blauen Larimar-Steine mehr. Einheimische erkundeten flussaufwärts und fanden eine Felsformation, die die Quelle des blauen Steins zu sein schien. Diese Legende enthält die Wahrheit; Mendez und Rilling folgten 1974 einem Fluss stromaufwärts und fanden Quellen des blauen Steins.
Die meisten kleinen Larimar-Blöcke befinden sich in situ, was bedeutet, dass sie genau dort existieren, wo sie sich gebildet haben. Durch Bodenerosion brachen jedoch einige Teile ab und wurden durch Regen die Hänge der Hügel hinunter zu Flüssen bewegt. Der Fluss lagerte sie in der Karibik ab, einige Stücke wurden von Wellen an der Küste angespült.
Der Stein entsteht, wenn heiße Gase kristallisierte Mineralien durch vulkanische „Röhren“ nach oben drücken. Um die Steinminen abzubauen und auszugraben, müssen sie diese Röhren identifizieren und immer tiefer in alte Vulkane graben. Larimar wird am häufigsten zur Herstellung von Schmuck verwendet, wurde aber auch zur Herstellung von Perlen, Dekorationsgegenständen und sogar Griffen an Schränken verwendet.