10 vuoden Valtionkirja on laina, jonka annat Yhdysvaltain liittohallitukselle. Se on ainoa, joka erääntyy vuosikymmenen aikana. Laina on maailman suosituin velkainstrumentti, koska sen takana on täysi usko- ja luottolauseke. Verrattuna useimpien muiden maiden valtionvelkoihin, on vähän riski, että Yhdysvallat laiminlyö nämä velvoitteet.
Kuinka 10-vuotiset valtiovarainhinnat toimivat
Yhdysvaltain valtiovarainministeriö luo jokaisen joukkovelkakirjalainan, jokainen kerrallaan 1000 dollaria ja maksamalla ennalta määrätyn määrän korkoa, kutsutaan sen ”kuponkituotoksi”. Niitä tarjotaan aluksi sijoituspankeille keskuspankin toteuttamassa huutokaupassa, jotka puolestaan tarjoavat niitä sijoittajilleen jälkimarkkinoilla ympäri maailmaa. Tässä määritetään ”markkinatuotot”.
Kun kysyntää on paljon, sijoittajat tekevät tarjouksia nimellisarvoon tai sitä korkeammalle. Tällöin tuotto on alhainen, koska he saavat pienemmän tuoton sijoituksestaan.Se on sen arvoinen heille, koska he tietävät, että heidän sijoituksensa ovat turvallisia. He ovat halukkaita hyväksymään matalan tuoton vastineeksi pienemmästä riskistä.
Valuuttakurssit laskevat suhdannevaihtelun aikana. Se ajaa korkoja alas. Se tarjoaa paremman likviditeetin heti, kun talous sitä tarvitsee.
Kun härkämarkkinat ovat tai talous on suhdannekierron laajentumisvaiheessa, siellä on paljon muita sijoituksia. Sijoittajat etsivät enemmän tuottoa kuin 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalaina antaa. Tämän seurauksena kysyntää ei ole paljon. Tarjoajat ovat halukkaita maksamaan vain alle nimellisarvon. Kun näin tapahtuu, tuotto on suurempi. Aarteita myydään alennuksella, joten sijoituksella on suurempi tuotto.
Kiinteä vuosikorko – ”kuponkitulo” on helppo sekoittaa. – 10 vuoden kassalla päivittäin noteeratun ”erääntymisen tuotto”. Monet ihmiset kutsuvat tuottoa valtion koroksi. Kun ihmiset sanovat ”10 vuoden valtion korko”, he eivät tarkoita aina maksettua kiinteää korkoa koko setelin käyttöiän ajan. Ne tarkoittavat usein tuottoa.
Valtion tuotot liikkuvat aina valtionlainojen hintojen vastakkaiseen suuntaan.
Rahaston tuotot muuttuvat joka päivä, koska niitä myydään edelleen jälkimarkkinoilla. Tuskin kukaan pitää heitä koko ajan. Jos joukkolainojen hinnat laskevat, se tarkoittaa myös Treasurysin kysyntää. Se lisää tuottoa, kun sijoittajat vaativat enemmän tuottoa sijoituksilleen.
Kuinka se vaikuttaa sinuun
Kun 10 vuoden valtionlainojen tuotot nousevat , samoin 10–15 vuoden lainojen, kuten 15 vuoden kiinteäkorkoisten asuntolainojen, korot. Joukkovelkakirjoja ostavat sijoittajat etsivät parasta korkoa, jolla on pienin tuotto. Jos valtion valtion joukkolainan korko laskee, myös muiden, vähemmän turvallisten sijoitusten korot voivat laskea ja pysyä kilpailukykyisinä.
Kymmenen vuoden valtionlainan tuotto on myös vertailuarvo joka ohjaa muita korkoja. Suurin poikkeus on säädettäväkorkoiset asuntolainat, jotka noudattavat liittovaltion varojen korkoa.
Keskuspankki seuraa valtion 10 vuoden tuottoa ennen päätöstä muuttaa liittovaltion varojen korkoa. . Kymmenen vuoden valtionobligaatio, kuten kaikki muutkin Treasurys, myydään huutokaupassa. Tuotto osoittaa sijoittajien luottamuksen talouskasvuun.
Asuntolainat ja muut lainakorot ovat aina korkeammat kuin Treasurys. Heidän on korvattava sijoittajille heidän korkeampi maksukyvyttömyysriskinsä.
Vaikka valtion 10 vuoden tuotot laskisivat nollaan, asuntolainojen korot olisivat muutama piste korkeammat . Lainanantajien on katettava käsittelykustannuksensa.
Miten tämä vaikuttaa sinuun? Se maksaa kodin ostamisen vähemmän. Sinun on maksettava pankille vähemmän korkoa lainataksesi saman summan. Kun kotiostot halpenevat, kysyntä kasvaa. Kiinteistömarkkinoiden vahvistumisen myötä sillä on positiivinen vaikutus talouteen. Se lisää bruttokansantuotteen kasvua, mikä luo enemmän työpaikkoja.
Sijoittaminen 10 vuoden valtionlainaan on turvallista, vaikka Yhdysvaltojen nykyinen velka on yli 100% velkasuhde. Tämä tarkoittaa sitä, että velan maksaminen vie koko Yhdysvaltain talouden tuotannon vuodessa.Sijoittajat ovat huolissaan maan maksukyvystä, kun suhde on yli 77%. Maailmanpankin mukaan se on käännekohta. Se ei ole ongelma, kun se kestää vain vuoden tai kaksi, mutta voi hidastaa kasvua, jos se kestää vuosikymmeniä.
Koska Yhdysvallat voi aina tulostaa enemmän dollareita, sen käytännössä ei ole mitään syytä suorittaa maksukyvyttömyyttä. Ainoa tapa voisi olla, jos kongressi ei nosta velkakattoa. Se kieltäisi YhdysvaltojaValtiovarainministeriö uusien joukkovelkakirjojen liikkeeseen laskemisesta.
Viimeaikaiset trendit ja ennätysluvut
Yleensä mitä pidempi Treasury-tuotteen aikaraja, sitä korkeampi tuotto. Sijoittajat vaativat suurempaa tuottoa pitääkseen rahansa sidottuina pidempään. Tätä kutsutaan tuottokäyräksi.
2012
Kymmenen vuoden valtionkorko laski 1. kesäkuuta 2012 alimpaan pisteeseensä vuodesta 1800-luvun alku. Se saavutti päivänsisäisen alimman tason (1,442%). Sijoittajat olivat huolissaan euroalueen velkakriisistä ja huonoista työpaikoista. 25. heinäkuuta 2012 se sulkeutui arvoon 1.43, mikä on 200 vuoden alin piste.
2016
1. heinäkuuta 2016 se ylitti tämän ennätyksen. Tuotto oli päivänsisäinen alin, 1.385%. Sijoittajat olivat huolissaan Yhdistyneen kuningaskunnan äänestys eroamaan Euroopan unionista.
2017
2019
Mutta tuottokäyrä kääntyi 22. maaliskuuta 2019 mennessä. Kymmenen vuoden tuotto oli laskenut 2,44 prosenttiin, mikä on alle kolmen kuukauden 2,46 prosentin tuotto, mikä tarkoitti sitä, että sijoittajat olivat huolestuneempia taloudesta kolmen kuukauden aikana kuin kymmenessä vuodessa. Kun sijoittajat vaativat enemmän tuottoa lyhyellä aikavälillä kuin pitkällä aikavälillä, he ajattelevat talouden olevan taantumaan.
Se toipui, kääntyi sitten takaisin toukokuussa ja pysyi suurimmaksi osaksi ylösalaisin elokuun puoliväliin saakka. 30. elokuuta 30 vuoden joukkovelkakirjatuotto sulkeutui alle 2 prosentin ensimmäistä kertaa Yhdysvaltain finanssihistoriasta. Kymmenen vuoden joukkovelkakirjalainan tuotto nousi 1,83 prosenttiin 23. joulukuuta 2019.
2020
Vuonna 2020 10 vuoden tuotto oli korkeimmillaan 1,88% 2. tammikuuta ja alkoi sitten laskea. Se suljettiin ennätyksellisen alhaisella tasolla, 1.33% 25. helmikuuta 2020. Se jatkoi laskuaan ja asetti uusia ennätysmatkoja matkan varrella. 9. maaliskuuta mennessä se oli pudonnut 0,54 prosenttiin. Sijoittajat ryntäsivät turvallisuuteen vastauksena COVID-19-koronaviruspandemian epävarmoihin vaikutuksiin.
10-vuoden velkakirja ja valtionkorkokäyrä
Sinä voi oppia paljon talouden suhdannekierrosta katsomalla valtiovarainministeriön tuottokäyrää. Käyrä on vertailu tuotoista kaikesta kuukauden kuukausilainasta 30 vuoden valtionlainaan. Kymmenen vuoden seteli on jossain keskellä. Se antaa viitteitä siitä, kuinka paljon tuottoa sijoittajien on sidottava rahansa 10 vuoteen. Jos heidän mielestään taloudella menee paremmin seuraavan vuosikymmenen aikana, he vaativat korkeampaa tuottoa pitääkseen rahansa sukassa. Kun epävarmuutta on paljon, he eivät tarvitse paljon tuottoa pitääkseen rahansa turvassa.
Yleensä sijoittajat eivät tarvitse paljon tuottoa pitääkseen rahansa. sidottu vain lyhyeksi ajaksi, ja he tarvitsevat paljon enemmän pitääkseen sen sidottuina pidempään. Esimerkiksi 9. maaliskuuta tuottokäyrä oli:
Se on käänteinen tuottokäyrä. Yhden kuukauden laskun tuotto on korkeampi kuin 10 vuoden seteli. Sijoittajat vaativat enemmän sitomaan rahansa seuraavalle kuukaudelle kuin seuraavan 10 vuoden ajan. Tämä johtui pandemiaan liittyvistä peloista.
Käänteinen käyrä on epänormaali ilmiö, jossa lyhytaikaisten joukkovelkakirjojen tuotto nousee korkeammaksi kuin pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen.
Näin tapahtuu, kun ihmiset ovat menettäneet luottamuksensa talouden vakauteen seuraavien kuukausien tai vuosien aikana. Ihmiset mieluummin kätkevät sijoituksensa hyvin matalan riskin pitkäaikaisiin Treasurys-kohteisiin, kuten 10-vuoden seteliin. , kuin ottavat riskinsä laskuilla lyhyellä aikavälillä.