Arbirtage (Suomi)

Lyhyt kuvaus: Välimiesmenettelyyn sisältyy arvopaperin samanaikainen ostaminen ja myyminen kahdella eri hinnalla kahdella eri markkina-alueella, jotta voidaan tuottaa voittoa ilman hintojen vaihteluriski.

Kaikki mitä sinun tarvitsee tietää välimiesmenettelystä

Nykypäivän rahoitusmarkkinat ovat yhteydessä toisiinsa kuin koskaan ennen. Sijoittajat voivat ostaa ja myydä rahoitusvälineitä kaikkialla maailmassa, kirjaimellisesti muutamassa sekunnissa, käyttämällä Internet-yhteydellä varustettua kannettavaa tietokonetta ja välitystiliä. Eikö olisi houkutteleva, jos voisit ostaa osakkeen tai valuutan halvalla yhdeltä markkinoilta ja myydä sen muilla markkinoilla korkeammalla hinnalla kuin mitä ostit?

Teoriassa tämä on mahdollista ja sitä kutsutaan ”arbitraasi” – riskitön tapa ansaita voittoa.

Mikä on välitystoiminta rahoituksessa?

Välimiesmenettely on prosessi, jossa ostetaan ja myydään samanaikaisesti rahoitusvälinettä eri markkinoilla, voidakseen ansaita voittoa epätasapainosta hinnassa.

Välimies etsii samojen rahoitusinstrumenttien hintaeroja eri markkinoilla, ostaa instrumentin markkinoilta halvemmalla ja myydä samanaikaisesti se muilla markkinoilla, joka tarjoaa korkeamman hinnan vaihdetulle instrumentille.

Koska arbitraasi on täysin riskitön sijoitusstrategia, kaikki hintataseen epätasapainot ovat yleensä lyhytaikaisia, koska tehokkaat tietokoneet löytävät ne nopeasti ja kaupankäynnin algoritmeja.

Välimiesmenettelytyypit

Vaikka välimiesmenettely viittaa yleensä Kaupankäyntimahdollisuuksia rahoitusmarkkinoilla on myös muun tyyppisiä arbitraasimahdollisuuksia, jotka kattavat muut vaihdettavissa olevat markkinat. Näitä ovat riskiarbitraasi, vähittäiskaupan arbitraasi, vaihdettava arbitraasi, negatiivinen arbitraasi ja tilastollinen arbitraasi.

Riskiarbitraasi – Tämän tyyppistä arbitraasia kutsutaan myös sulautumisen arbitraasiksi, koska siihen liittyy osakkeiden ostamista sulautumisen yhteydessä. & hankinta. Riskiarbitraasi on suosittu strategia hedge-rahastojen keskuudessa, jotka ostavat kohteen osakkeet ja myyvät ostajan osakkeet lyhyeksi.

Vähittäiskaupan arbitraasi – Aivan kuten rahoitusmarkkinoilla, arbitraasi voidaan suorittaa myös tavallisilla vähittäistuotteilla. suosikkikaupastasi. Katso esimerkiksi eBay, ja löydät satoja Kiinasta ostettuja ja verkossa korkeampaan hintaan myytyjä tuotteita eri markkinoilla.

Vaihdettava arbitraasi – Toinen suosittu arbitraasistrategia, vaihdettava arbitraasi sisältää ostamista vaihdettava arvopaperi ja sen osakkeiden lyhyeksi myynti.

Negatiivinen arbitraasi – Negatiivinen arbitraasi tarkoittaa menetettyä mahdollisuutta, kun lainanottajan (esimerkiksi joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskijan) velasta maksama korko on korkeampi kuin korko, jolla kyseiset varat sijoitetaan.

Tilastollinen arbitraasi – Tunnetaan myös nimellä stat arb. Nämä mallit perustuvat yleensä keskitason palautusstrategioihin ja vaativat huomattavaa laskentatehoa.

Onko välimiesmenettely vähittäiskaupassa olemassa?

Vaikka vähittäiskauppiaat voisivat teoriassa hyödyntää hinnoiteltuja rahoitusvälineitä eri tavoin välittäjissä, sitä on käytännössä erittäin vaikea saavuttaa.

Vähittäiskauppiaiden välinen suuri kilpailu varmistaa, että heidän hintatarjouksensa ovat melkein samat, ja monet välittäjät tosiasiassa lannistavat ja rajoittavat arbitraasikauppoja. Lisäksi, jos otat huomioon tapahtumakustannukset (spreadit), vähittäiskaupan teollisuuden arbitraasimahdollisuudet ovat lähes olemattomat.

Esimerkki välitystoiminnasta

Monimutkaiset kaupankäyntikonseptit ovat parhaita selitetään esimerkeillä.

Oletetaan, että XY-yhtiön osakkeet käyvät kauppaa 40 dollarilla Lontoon pörssissä. Välimies arvioi, että sama osake käy kauppaa 40,80 dollaria New Yorkin pörssissä (NYSE). Elinkeinonharjoittaja voisi yksinkertaisesti ostaa osakkeen LSE: ltä ja myydä sen NYSE: llä 0,80 dollarin voitolla osaketta kohti.

Koska sijoittajamme ei todennäköisesti ole ainoa, joka on huomannut hintaeron ja riskitön kaupankäyntimahdollisuus (itse asiassa hedge-rahastot ja hienostuneet arbitrage-ohjelmistot olisivat todennäköisesti kaupassa heti, kun hintaero paljastaa).

Hintahintaisempien osakkeiden lisääntynyt kysyntä nostaisi sen hintaa korkeammaksi Lontoossa, ja vastaavasti lisääntynyt tarjonta New Yorkissa painaisi kalliimpien osakkeiden hintaa alaspäin.

Valuutat ovat myös suosittu väline arbitraasimahdollisuuksissa. Toisin kuin osakemarkkinoilla, valuutoilla ei käydä kauppaa keskitetyissä pörsseissä vaan kaikkialla maailmassa sijaitsevilla markkinoilla, mikä tekee valuutan arbitraasista suositun tavan hyötyä valuuttakurssieroistaan.

Sijoitus välitysrahastoon

Vaikka arbitraasimahdollisuuksia ei olisikaan helppo hyödyntää, sijoittajat voivat hyödyntää arbitraasirahastoja, jotka yrittävät hyötyä osakkeiden ja futuurimarkkinoiden välisestä hintatasapainosta. Lisäksi sijoittajat, jotka haluavat oppia lisää arbitraasimahdollisuuksien löytämisestä itse, voivat tarkastella Stephen Rossin vuonna 1976 kehittämää välimiesmenettelyjen teoriaa (APT).

Meillä on kymmeniä nopeita kappaleita ilmaiset kurssit, joissa voit oppia kaupankäynnistä. Kannustamme sinua oppimaan lisää aloittamalla seuraavista:

[/ su_box