ETF-etujen hyödyt

Lähes vuosisadan ajan perinteiset sijoitusrahastot ovat tarjonneet monia etuja salkun rakentamiseen yhden arvopaperin kerrallaan. Sijoitusrahastot tarjoavat sijoittajille laajan hajauttamisen, ammattitaitoisen hallinnoinnin, suhteellisen alhaiset kustannukset ja päivittäisen likviditeetin.

Pörssissä noteeratut rahastot vievät sijoitusrahastojen sijoittamisen edut seuraavalle tasolle. ETF: t voivat tarjota alhaisemmat käyttökustannukset kuin perinteiset avoimet rahastot, joustavan kaupankäynnin, suuremman avoimuuden ja paremman verotustehokkuuden verotettavilla tileillä. On kuitenkin haittoja, mukaan lukien kauppakustannukset ja tuotteen oppimisen monimutkaisuus. Useimmat tietoiset rahoitusasiantuntijat ovat yhtä mieltä siitä, että ETF-rahastojen plussat varjostavat miinukset huomattavalla marginaalilla.

ETF: ien positiiviset näkökohdat

ETF: llä on useita etuja perinteisiin avoimeen rahastoon verrattuna. Neljä merkittävintä etua ovat kaupankäynnin joustavuus, salkun hajauttaminen ja riskienhallinta, alhaisemmat kustannukset ja veroedut.

Kaupankäynnin joustavuus

Perinteisiä avoimen sijoitusrahaston osakkeita vaihdetaan vain kerran päivä markkinoiden sulkemisen jälkeen. Kaikki kaupat käydään osakkeita liikkeeseen laskevan sijoitusrahasto-yhtiön kanssa. Sijoittajien on odotettava päivän loppuun, jolloin rahaston nettovarallisuusarvo (NAV) ilmoitetaan, ennen kuin he tietävät, minkä hinnan he maksoivat uusista osakkeista ostaessaan sinä päivänä ja hinnan, jonka he saavat kyseisenä päivänä myydyistä osakkeista. Kerran päivässä käytävä kaupankäynti on hieno useimmille pitkäaikaisille sijoittajille, mutta jotkut ihmiset tarvitsevat enemmän joustavuutta.

ETF-rahastoja ostetaan ja myydään päivän aikana, jolloin markkinat ovat auki. ETF: n osakkeiden hinnoittelu on jatkuvaa normaalina vaihtoaikana. Osakekurssit vaihtelevat koko päivän ajan pääasiassa rahaston kohde-etuuksien päivänsisäisen arvon muuttuessa. ETF-sijoittajat tietävät hetkessä, kuinka paljon he maksoivat osakkeiden ostamisesta ja kuinka paljon ne saivat myynnin jälkeen.

Lähes välitön kaupankäynti ETF: n osakkeilla tekee salkun päivänsisäisestä hallinnasta helppoa. Rahaa on helppo siirtää tiettyjen omaisuusluokkien, kuten osakkeiden, joukkovelkakirjojen tai hyödykkeiden, välillä. Sijoittajat voivat saada kohdistuksensa tehokkaasti haluamiinsa sijoituksiin tunnissa ja muuttaa sitten allokaatiota seuraavassa tunnissa. Sitä ei yleensä suositella, mutta se voidaan tehdä.

Muutosten tekeminen perinteisiin avoimiin sijoitusrahastoihin on haastavampaa ja voi kestää useita päiviä. Ensinnäkin avoimen osakekaupan sijoittamiseen on tyypillisesti 14:00 itäisen normaaliajan katkaisu. Tämä tarkoittaa, että et tiedä, mikä NAV-hinta on päivän lopussa. On mahdotonta tietää tarkalleen, kuinka paljon saat, kun myyt yhden avoimen rahaston osuuksia, tai tietää, kuinka paljon sinun pitäisi ostaa toisen avoimen rahaston osuuksia.

ETF: ien kauppatilausjoustavuus antaa myös sijoittajille etu tehdä oikea-aikaisia sijoituspäätöksiä ja tehdä tilauksia monin eri tavoin. ETF-osakkeisiin sijoittaminen sisältää kaikki kaupankäynnin yhdistelmät, jotka koskevat sijoittamista kantaosakkeisiin, mukaan lukien limiitti- ja stop-limit-toimeksiannot. ETF: itä voi ostaa myös marginaalilla lainaamalla rahaa välittäjältä. Jokaisella välitysyrityksellä on opastuksia kauppatilaustyypeistä ja marginaalilainan ottamisen vaatimuksista.

Lyhytaikainen myynti on myös ETF-sijoittajien käytettävissä. Oikosulku edellyttää lainojen ottamista arvopaperimarkkinayritykseltä ja näiden arvopapereiden samanaikaista myyntiä markkinoilla. Toivon, että lainattujen arvopapereiden hinta laskee ja voit ostaa ne myöhemmin halvemmalla.

Salkun hajauttaminen ja riskienhallinta

Sijoittajat saattavat haluta saada nopeasti salkun altistuminen tietyille sektoreille, tyyleille, toimialoille tai maille, mutta heillä ei ole asiantuntemusta näillä aloilla. Koska käytettävissä on laaja valikoima sektori-, tyyli-, teollisuus- ja maakategorioita, ETF-osakkeet voivat tarjota sijoittajalle helpon altistumisen tietylle halutulle markkinasegmentille.

ETF-osakkeilla käydään nyt kauppaa käytännöllisesti katsoen kaikilla merkittävillä varoilla luokka, hyödyke ja valuutta maailmassa. Lisäksi innovatiiviset uudet ETF-rakenteet edustavat tiettyä sijoitus- tai kaupankäyntistrategiaa. Esimerkiksi sijoitusrahastojen kautta sijoittaja voi ostaa tai myydä osakemarkkinoiden volatiliteettia tai sijoittaa jatkuvasti maailman korkeimmalla tuottoisilla valuutoilla.

Tietyissä tilanteissa sijoittajalla voi olla merkittävä riski tietyllä sektorilla mutta ei voi hajauttaa tätä riskiä rajoitusten tai verojen takia. Siinä tapauksessa henkilö voi lyhentää toimialan ETF: n tai ostaa ETF: n, joka lyhentää teollisuutta heille.

Esimerkiksi sijoittajalla voi olla suuri määrä rajoitettuja osakkeita puolijohdeteollisuudessa. Tässä tilanteessa henkilö saattaa haluta lyhentää vakio-osuuksia & Huonoista (S & P) SPDR Semiconductor (XSD) Se vähentäisi kokonaisriskiä alan laskusuhdanteessa.XSD on tasapainotettu markkinaosuusindeksi puolijohdekannasta, joka on listattu New Yorkin pörssissä, Yhdysvaltain pörssissä, NASDAQin kansallisilla markkinoilla ja NASDAQ: n pienyrityksillä.

Pienemmät kustannukset

Kaikille hallinnoiduille rahastoille aiheutuu toimintakustannuksia rakenteesta riippumatta. Nämä kustannukset sisältävät, mutta eivät rajoitu näihin, salkunhoitopalkkiot, säilytyskulut, hallintokulut, markkinointikulut ja jakelun. Kustannukset ovat historiallisesti olleet erittäin tärkeitä tuottojen ennustamisessa. Yleensä mitä alhaisemmat rahastoihin sijoittamisen kustannukset ovat, sitä korkeampi odotettavissa oleva tuotto kyseiselle rahastolle on.

ETF: n toimintakustannuksia voidaan virtaviivaistaa avoimiin sijoitusrahastoihin verrattuna. Pienemmät kustannukset ovat seurausta asiakaspalveluun liittyvien kulujen siirtämisestä välitysyrityksille, jotka pitävät pörssissä vaihdettuja arvopapereita asiakastileillä. Rahastojen hallinnolliset kustannukset voivat laskea ETF: ille, kun yrityksen ei tarvitse palvella puhelinkeskusta vastaamaan tuhansien yksittäisten sijoittajien kysymyksiin.

ETF: llä on myös pienemmät kulut kuukausittaisten lausuntojen, ilmoitusten ja siirrot. Perinteisten avoimien rahastoyhtiöiden on lähetettävä säännöllisesti lausuntoja ja raportteja osakkeenomistajille. Ei niin ETF: ien kanssa. Rahaston sponsorit ovat vastuussa näiden tietojen toimittamisesta vain valtuutetuille osallistujille, jotka ovat suoraan luomisyksiköiden omistajia. Yksittäiset sijoittajat ostavat ja myyvät yksittäisten osakkeiden kaltaisia osakkeita välitysyritysten kautta, ja välitystoimisto vastaa näiden sijoittajien, ei ETF-yhtiöiden, palvelusta.

Välitysyhtiöt julkaisevat kuukausittaisia, vuosittaisia veroraportteja, neljännesvuosittaisia raportteja, ja 1099-luvulla. Tuhansien yksittäisten asiakkaiden palvelujen ja kirjanpidon vähentynyt hallinnollinen taakka tarkoittaa, että ETF-yrityksillä on pienemmät yleiskustannukset, ja ainakin osa säästöistä siirtyy yksittäisille sijoittajille pienempinä rahastokuluina.

Toinen ETF-osakkeiden kustannussäästö on sijoitusrahastojen lunastuspalkkioiden puuttuminen. ETF: n osakkeenomistajat välttävät lyhytaikaisia lunastuspalkkioita, joita peritään joiltakin avoimilta rahastoilta. Esimerkiksi Vanguard REIT Index Fund Investor Shares (VGSIX) -lunastuspalkkio on 1%, jos sitä pidetään alle vuoden ajan. Vanguard REIT ETF (VNQ) on täsmälleen sama salkku, eikä sillä ole lunastusmaksua.

Veroedut

ETF: llä on kaksi suurta veroetua sijoitusrahastoihin verrattuna. Rakenteellisten erojen vuoksi sijoitusrahastoihin kohdistuu yleensä enemmän myyntivoittoveroja kuin ETF: iin. Lisäksi ETF: n myyntivoittovero syntyy vasta, kun sijoittaja myy ETF: n, kun taas sijoitusrahastot siirtävät myyntivoittoveroja sijoittajille sijoituksen elinkaaren ajan. Lyhyesti sanottuna ETF: ien myyntivoitot ovat pienemmät, ja ne maksetaan vain ETF: n myynnin yhteydessä.

Osingon verotilanne on vähemmän edullinen ETF: lle. ETF: n myöntämiä osinkoja on kahdenlaisia, päteviä ja pätemättömiä. Jotta osinko voidaan luokitella hyväksyttäväksi, sijoittajan on pidettävä ETF: ää vähintään 60 päivää ennen osingonmaksupäivää. Ehdollisten osinkojen veroaste vaihtelee 5–15 prosentista riippuen sijoittajan tuloverokannasta. Määräytymättömät osingot verotetaan sijoittajan tuloverokannalla.

Pörssinoteeratut arvopaperit, joita ajatellaan pörssissä noteerattujen rahastojen osajoukko on jäsennelty välttämään osinkoverotusta. ETN: t eivät myönnä osinkoja; osinkojen arvo kuitenkin heijastuu ETN: n hintaan.