Korjaus

Mikä on korjaus?

Sijoituksessa korjaus on arvopaperin hinnan lasku vähintään 10% viimeisimmästä huipusta. Korjauksia voi tapahtua yksittäisille varoille, kuten yksittäiselle osakkeelle tai joukkovelkakirjalainalle, tai varojen ryhmää mittaavalle indeksille.

Omaisuus, indeksi tai markkinat saattavat joutua korjauksiin joko lyhyesti tai pitkäksi ajaksi – päiviksi, viikoiksi, kuukausiksi tai jopa pidemmiksi. Keskimääräinen markkinakorjaus on kuitenkin lyhytaikainen ja kestää noin 3–4 kuukautta.

Sijoittajat, kauppiaat ja analyytikot käyttävät kartoitusmenetelmiä ennustamaan ja seuraamaan korjauksia. Monet tekijät voivat laukaista korjauksen. Korjauksen syyt vaihtelevat laajamittaisesta makrotaloudellisesta siirtymisestä ongelmiin yhden yrityksen hoitosuunnitelmassa, samoin kuin osakkeet, indeksit tai markkinat, joihin ne vaikuttavat.

Kuinka korjaus toimii

Korjaukset ovat kuin hämähäkki sängyn alla. Tiedät sen olevan siellä, väijyvä, mutta et tiedä milloin se tulee ensi kertaa. Vaikka saatat menettää unen siitä hämähäkki, sinun ei pitäisi unohtaa mahdollisuudesta korjata.

Vuoden 2018 CNBC-raportin mukaan S & P 500 kesti vain neljä kuukautta ja arvot laskivat noin 13% ennen toipumista. On kuitenkin helppo ymmärtää, miksi yksityinen tai aloitteleva sijoittaja voi olla huolissaan salkunsa arvojen 10 prosentin tai suuremmasta alaspäin korjaamisesta korjauksen aikana. He eivät nähneet sen tulevan eivätkä tiedä kuinka kauan korjaus kestää. Useimmille sijoittajille pitkällä aikavälillä markkinoilla korjaus on vain pieni kuoppa matkalla eläkesäästöihin. Markkinat elpyvät lopulta, joten heidän ei pidä paniikkia.

Yhden kaupankäynnin aikana tapahtuva dramaattinen korjaus voi tietysti olla katastrofaalinen lyhyellä aikavälillä. tai päiväkauppias ja ne kauppiaat, jotka ovat erittäin vipuvaikutteisia. Nämä elinkeinonharjoittajat saattavat nähdä merkittäviä tappioita korjausten aikana.

Kukaan ei voi tarkentaa, milloin korjaus alkaa, päättyy tai kertoa kuinka dramaattinen pudotus kestää vasta sen jälkeen. ”Analyytikot ja sijoittajat voivat tehdä, on tarkastella aiempien korjausten tietoja ja suunnitella niitä vastaavasti.

Korjauksen laatiminen

Korjauksia voidaan toisinaan ennustaa käyttämällä markkina-analyysiä ja vertaamalla markkina-indeksiä toiseen. Tätä menetelmää käyttäen analyytikko saattaa huomata, että huonosti menestyvää indeksiä voi seurata tarkasti samanlainen indeksi se on myös u tehokkaampi. Näiden yhtäläisyyksien vakaa suuntaus voi olla merkki siitä, että markkinakorjaus on välitön.

Tekninen analyysi tarkastelee hintatuki- ja vastustasoja ennustamaan, milloin kääntyminen tai yhdistyminen voi muuttua korjaus. Tekniset korjaukset tapahtuvat, kun omaisuus tai koko markkinat täyttyvät liikaa. Analyytikot seuraavat kaavioita seuratakseen muutoksia ajan myötä omaisuuserässä, indeksissä tai markkinoilla. Joitakin heidän käyttämiään työkaluja ovat Bollingerin nauhojen, kirjekuorikanavien ja trendiviivojen käyttö sen määrittämiseksi, mihin hintatukea ja vastustusta voidaan odottaa.

Investointien valmistelu korjausta varten

Ennen markkinakorjausta yksittäiset osakkeet voivat olla vahvoja tai jopa ylittäviä. Korjausjakson aikana yksittäisten omaisuuserien suorituskyky on usein heikko epäsuotuisien markkinaolosuhteiden vuoksi. Korjaukset voivat luoda ihanteellisen ajan arvokkaiden omaisuuserien ostamiseen alennettuun hintaan. Sijoittajien on kuitenkin vielä punnittava ostoihin liittyvät riskit, koska he voivat nähdä jälleen laskun korjauksen jatkuessa.

Sijoitusten suojaaminen korjauksilta voi olla vaikeaa, mutta toteutettavissa. Osakekurssien laskun estämiseksi sijoittajat voivat asettaa stop-loss- tai stop-limit-toimeksiantoja. Ensimmäinen aktivoituu, kun hinta osuu sijoittajan ennalta asettamaan tasoon. Kauppa ei kuitenkaan välttämättä toteudu tällä hintatasolla, jos hinnat laskevat nopeasti.

Toinen pysäytysmääräys asettaa kaupalle sekä määritetyn tavoitehinnan että ulkopuolisen rajahinnan. . Stop-loss takaa toteutuksen missä stop-limit takaa hinnan. Stop-toimeksiantoja olisi seurattava säännöllisesti sen varmistamiseksi, että ne vastaavat nykyistä markkinatilannetta ja todellisia varojen arvoja. Lisäksi monet välittäjät antavat stop-toimeksiantojen vanhentua jakson jälkeen.

Sijoittaminen korjauksen aikana

Vaikka korjaus voi vaikuttaa kaikkiin osakkeisiin, se osuu usein jotkut osakkeet vaikeampia kuin toiset.Pienemmät, nopeasti kasvavat osakkeet epävakailla aloilla, kuten tekniikka, reagoivat yleensä voimakkaimmin. Muut sektorit ovat puskuroituneempia. Esimerkiksi kulutushyödykkeiden varastot ovat yleensä suhdannekestäviä, koska niihin sisältyy välttämättömyystuotteiden tuotanto tai vähittäiskauppa. Joten jos korjaus johtuu taloudellisesta taantumasta tai syvenee siihen, nämä osakkeet tuottavat edelleen tuloksia.

Monipuolistaminen tarjoaa myös suojaa – jos siihen liittyy omaisuuseriä, jotka toimivat vastakohtana näille korjattavat tai ne, joihin eri tekijät vaikuttavat. Joukkolainat ja tulovälineet ovat perinteisesti ollut vastapaino esimerkiksi osakkeille. Aineelliset tai aineelliset hyödykkeet, kuten hyödykkeet tai kiinteistöt, ovat toinen vaihtoehto rahoitusvaroille, kuten osakkeille.

Vaikka markkinakorjaukset voivat olla haastavia, ja 10 prosentin lasku voi vahingoittaa huomattavasti Sijoitussalkkujen korjauksia pidetään joskus terveinä sekä markkinoiden että sijoittajien kannalta. Markkinoille korjaukset voivat auttaa säätelemään ja kalibroimaan uudelleen omaisuusarvoja, jotka ovat saattaneet olla kestämättömän korkeita. Sijoittajille korjaukset voivat tarjota sekä mahdollisuuden hyödyntää alennettuja omaisuuserien hintoja että oppia arvokkaita kokemuksia siitä, kuinka nopeasti markkinaympäristö voi muuttua.

Todellisia esimerkkejä oikaisuista

Markkinoiden korjauksia tapahtuu suhteellisen usein. Vuosien 1980 ja 2018 välillä Yhdysvaltain markkinoilla oli 37 korjausta. Tänä aikana S & P 500 laski keskimäärin 15,6%. Kymmenen näistä korjauksista johti karhumarkkinoihin, jotka ovat yleensä indikaattoreita talouden laskusuhdanteesta. Muut pysyivät tai siirtyivät takaisin härkämarkkinoille, jotka ovat yleensä talouskasvun ja vakauden indikaattoreita.

Otetaan esimerkiksi vuosi 2018. Helmikuussa 2018 kaksi pääindeksiä, Dow Jones Industrial Average (DJIA) ja Standard & Poor ”s 500 (S & P) 500) -indeksi, molemmat kokenut korjauksia, laskivat yli 10%. Sekä Nasdaq- että S & P 500 -korjaus korjasi myös lokakuun 2018 lopulla.

Joka kerta markkinat elpyivät. Sitten uusi korjaus tapahtui 17. joulukuuta 2018, ja sekä DJIA että S & P 500 laskivat yli 10% – S & P 500 laski 15% kaikkien aikojen ennätyksestään. Lasku jatkui tammikuun alussa ennustamalla, että Yhdysvallat olisi lopulta lopettanut karhumarkkinat.

Markkinat alkoivat nousta koko vuoden tappioiden poistamiseksi tammikuun loppuun mennessä. Huhtikuun puolivälistä 2019 lähtien S & P 500 oli noussut noin 20% joulukuun pimeistä päivistä.