Maksamattomat päivät (DPO) on taloudellinen suhde, joka laskee keskimääräisen ajan vie yrityksen maksamaan laskut ja laskut muille yrityksille ja toimittajille vertaamalla velkoja, myyntikustannuksia ja laskujen lukumäärää.
Määritelmä – Mikä on maksamattomat päivät (DPO)?
Toisin sanoen DPO tarkoittaa keskimääräistä päivien määrää, jonka yritys käyttää laskujen maksamiseen toimittajilta ja myyjiltä. Tyypillisesti tämä suhde mitataan neljännesvuosittain tai vuosittain sen arvioimiseksi, kuinka hyvin yrityksen kassavirta hoidetaan. Esimerkiksi yrityksellä, jonka laskut maksavat kauemmin, on pääsy käteiseen pidempään ja pystyy tekemään enemmän asioita sen aikana.
Oletetaan esimerkiksi, että yritys A ostaa raakoja. materiaalit, apuohjelmat ja palvelut myyjiltään lainalla tuotteen valmistamiseksi. Tämä hyvitys tai ostovelat eivät eräänny 30 päivään. Tämä tarkoittaa, että yritys voi käyttää toimittajansa resursseja ja pitää käteisvarojaan 30 päivän ajan. Tätä käteistä voidaan käyttää muihin toimintoihin tai hätätilanteisiin 30 päivän maksujakson aikana. DPO laskee kaikkien velkojen keskiarvon tietyllä hetkellä ja vertaa niitä maksettavien päivien keskimääräiseen määrään.
DPO: n merkitys käy ilmeiseksi. Yritys, jolla on korkea tietosuojavastaava, voi käyttää käteisvarojaan tuottaviin toimenpiteisiin, kuten toiminnan hallintaan, enemmän tavaroiden tuottamiseen tai korkojen ansaitsemiseen sen sijaan, että maksaisi laskut etukäteen.
Tarkastellaan yhtälöä ja DPO: n laskemista.
Kaava
Maksamattomien päivien kaava lasketaan jakamalla maksettavat velat kustannusten johdannaisella. myynnin ja maksamatta olevien päivien keskimäärä. Näin yhtälö näyttää:
Maksamattomat päivät =
DPO-laskelma koostuu kahdesta kolme erilaista termiä.
Ostovelat – tämä on rahamäärä, jonka yritys on myyjälle tai toimittajalle velkaa ostoksesta, joka on tehty luotolla. Tämä kokonaismäärä löytyy taseesta.
Myyntikustannukset – nämä ovat kokonaiskustannukset, jotka yritykselle aiheutuu tuotteen valmistamisesta tai tuotteen saattamisesta tasolle, jolla se voidaan myydä asiakas. Se sisältää kaikki välittömät kustannukset, kuten raaka-aine, yleishyödylliset palvelut, kuljetuskustannukset ja valmistukseen suoraan sovellettavat vuokrat. Tämä löytyy yrityksen tuloslaskelmasta.
Päivien lukumäärä – tämä on todellinen päivien lukumäärä, jonka mukaan ostovelat ja myyntihinnat perustuvat (esimerkiksi 365 päivää).
Katsotaanpa DPO-esimerkkiä.
Esimerkki
Ted omistaa vaatetevalmistajan, joka ostaa materiaaleja useilta toimittajilta. Vuoden lopussa hänen velkansa taseessa oli 1 000 000 dollaria. Hän maksoi keskimäärin 15 000 dollaria (5 475 000 dollaria / 365 päivää) päivittäin. Ted laskisi DPO: nsa näin:
Tämä tarkoittaa, että Ted maksaa laskunsa keskimäärin 67 päivää saatuaan ne.
Tehdään nyt esimerkistä hieman monimutkaisempi ja sisällytetään rahaa, jonka Ted kerää asiakkailta. Tässä on joitain ehtoja hänen uusimmista ostoistaan myyjiltä ja myynneistä asiakkaille.
- Ostovelat: 100 dollaria
- Myyntisaatavien eräpäivä: 10 päivää
- Myyntisaamiset asiakkaille: 100 dollaria
- Myynnin eräpäivä: 5 päivää
Edellä olevassa yksinkertaistetussa esimerkissä oletamme, että Ted on maksettava 100 dollaria 10 päivässä myyjilleen ja hän saa 100 dollaria asiakkailtaan 5 päivässä. Joten näiden liiketoimien nettovaikutus on, että yritys voi pitää 100 dollaria 5 päivän ajan. Hypoteettisesti, jos korko on 1 prosentti, yritys voi ansaita viiden päivän kuluessa 1 dollarin (1 prosentti 100 dollarista 5 päivässä) edes perimättä marginaalia asiakkailta (muista, että yritys osti tavaroita 100 dollaria ja myi lopputuotteen sama hinta).
DPO: n taso määrittelee useita tekijöitä, joista tärkeimmät ovat:
1) Toimialan tyyppi
2 ) Yrityksen kilpailuasema – Markkinoiden johtaja, jolla on huomattava ostovoima, voi neuvotella toimittajansa kanssa edullisista ehdoista, jotta DPO: lla olisi erittäin korkea hinta.
3) Kilpailukyky – jos on monia toimittajia, joilla on vähän eroja kuin heidän on tarjottava pidempi maksujakso saadakseen liiketoimintaa asiakkaalta.
Tietosuojavastaava voi viime kädessä olla riippuvainen toimittajan ja yrityksen välisestä sopimuksesta. Myyjä saattaa tarjota alennuksia ennakkomaksusta. Tällöin yrityksen on punnittava mahdollisuus pitää rahaa käteisenä verrattuna alennuksen käyttämiseen.
Katsotaanpa esimerkkiä todellisesta maailmasta. ja Tesco.Näillä vähittäiskaupan jättiläisillä on huomattava markkinaosuus, mikä antaa heille mahdollisuuden neuvotella parempia tarjouksia toimittajiensa kanssa ja maksaa mahdollisimman myöhään. Wal-Martin tapauksessa tietosuojavastaava on ollut noin 38–39 päivää viimeisten 3–4 vuoden ajan, mikä tarkoittaa, että Wal-Mart saattaa tyypillisesti maksaa tavarantoimittajilleen yli kuukauden hankittuaan tuotteita heiltä. Toisaalta Tescolla on noin 60 päivän tietosuojavastaava, mikä tarkoittaa kahden kuukauden viivettä toimittajille suoritettavissa maksuissa. Maksamattomat päivät (yksikkö – päivien lukumäärä)
Analyysi ja tulkinta
DPO on tärkeä taloudellinen suhde, jota sijoittajat tarkastelevat yrityksen toiminnan tehokkuuden mittaamiseksi Korkeampi tietosuojavastaava tarkoittaa, että yritys maksaa kauemmin toimittajilleen ja toimittajilleen kuin yritys, jolla on pienempi tietosuojavastaava. Yrityksillä, joilla on korkea DPO, on etuja, koska ne ovat likvidimpiä kuin yritykset, joilla on pienemmät DPO: t, ja ne voivat käyttää käteisvarojaan lyhytaikaisiin sijoituksiin.
Korkealla suhdeluvulla on myös haittoja. Myyjät ja toimittajat saattavat suuttua siitä, että heille ei makseta etuajassa, ja kieltäytyvät tekemästä liiketoimintaa yrityksen kanssa tai kieltäytyvät antamasta alennuksia. Maksamattomat päivät kulkevat yrityksen kassavirran parantamisen ja toimittajien tyytyväisyyden välillä.
On tärkeää verrata aina yrityksen tietosuojavastaavaa muihin saman alan yrityksiin, jotta näet, maksaako yritys laskujaan liian nopeasti vai ei. liian hitaasti. Jos yritys maksaa laskuja 20 päivässä ja teollisuus maksaa ne 45 päivässä, yritys on epäedullisessa asemassa, koska se ei pysty käyttämään käteistään niin kauan kuin muut alan yritykset. Se saattaa haluta pidentää maksuaikojaan kassavirran parantamiseksi, kunhan se ei tarkoita ennenaikaisen maksun alennuksen menettämistä tai myyjäsuhteen vahingoittamista.
Wal-Martista puhuen, sillä on DPO 39 päivää, kun taas alan keskiarvo on esimerkiksi 30 päivää. Tämä saattaa tarkoittaa, että Wal-Mart on pystynyt neuvottelemaan toimittajien kanssa paremmat ehdot verrattuna laajempaan teollisuuteen. Meidän on oltava varovaisia valitessamme ikäisensä vertailua varten. Tuotevalikoima voi vaikuttaa tietosuojavastaavaan (esimerkiksi Amazonilla saattaa olla erittäin korkea tietosuojavastaavuus sen historiallisen liiketoiminnan takia, että kirjoilla on yleensä pidempi maksusykli).
Sijoittajat vertaavat myös nykyistä tietosuojavastaavaa yrityksen omaan historiaan alue. DPO: n jatkuva lasku voi merkitä muutosta tuotevalikoimassa, lisääntynyttä kilpailua tai yrityksen ostovoiman vähenemistä. Esimerkiksi Wal-Martilla on historiallisesti ollut DPO: ta jopa 44–46 päivää, mutta kilpailun lisääntyessä (etenkin verkkokaupoissa) se on pakotettu helpottamaan ehtoja toimittajiensa kanssa.
Käytön selitykset ja huomautukset
Yrityksen on säilytettävä herkkä tasapaino parantamalla DPO: ta eikä pakottamalla toimittajiaan liikaa pilaamaan suhdetta kokonaan. Yritys voi käyttää useita tekniikoita DPO: n parantamiseksi, harvat niistä ovat
1) Tunnista tuotteet, joilla on lyhin DPO, ja muotoile tapoja parantaa DPO: ta joko neuvottelemalla uudelleen toimittajan kanssa tai vaihtamalla toimittajia
2) Muuta tuotevalikoimaa
3) Operatiivisen ryhmän sisäinen uudelleenjärjestely maksettavan käsittelyn tehostamiseksi.
Lopuksi, maksamattomat päivät (DPO) on keskeinen mittari yrityksen operatiivisen tehokkuuden analysoimiseksi ja voi toimia tärkeänä lähteenä tuottamaan ylimääräistä tuottoa sijoittajille, mutta sitä tulisi aina tarkastella suhteessa toimialaan ja tuotevalikoimaan. Esimerkiksi se, että yhdellä yrityksellä on suurempi suhde kuin toisella, ei tarkoita, että yritys toimii tehokkaammin. Alempi yritys voi saada edullisempia varhaispalkka-alennuksia kuin toinen yritys, joten he maksavat laskunsa aina aikaisin.
On tärkeää pitää nämä kaikki mielessä, kun analysoidaan maksamattomien päivien osuutta.