- Rahoituslähteet
Monet yrittäjiä aloittavat yrittäjät uskovat, että heidän tulisi aloittaa keskittymällä riskipääomaan. Se on kuitenkin väärinkäsitys: todellisuudessa riskipääoma käsittää vain pienen osan käynnistysrahoituksesta. Startup-yrityksille on kaksi varhaisen vaiheen rahoituslähdettä.
Tässä artikkelissa kuvataan lyhyesti eroja kahden tavallisen startup-rahoituksen alkuperäisen vaiheen välillä.
Ystävät ja perhekierros
Pääoman perustarpeiden tyydyttämiseksi perustajat saavat yleensä varhaisen rahoituksen omista säästöistään sekä ystävien ja perheen verkostoista. Yleensä nämä sijoittajat ovat yksityishenkilöitä, jotka ovat valmiita sijoittamaan mihin tahansa 10000–150 000 dollaria omaa talouttaan, koska he tuntevat uskollisuutta ja kiintymystä perustajiin tai ovat motivoituneita käynnistysideostaan. Tämän tyyppistä alkuvaiheen rahoitusta kutsutaan yleisesti ”ystävien ja perheen” kierrokseksi.
Ystävien tai perheenjäsenten läheinen henkilökohtainen yhteys perustajaan tekee heistä kätevän alkuperäisen rahoituksen lähteen. Tämän läheisyyden vuoksi yrittäjillä voi olla houkutus hyväksyä rahaa tällaisilta sijoittajilta noudattamatta institutionaalisten sijoittajien vaatimia yritysmuodollisuuksia. Se voi olla väärä askel. Silloinkin, kun rahaa tulee lähimmiltäsi, yrittäjien tulee aina dokumentoida jokainen sijoitus huolellisesti. Tämä auttaa välttämään tulevia konflikteja varmistaen, että tuleville investoinneille on olemassa asianmukainen perusta, ja se voi jopa auttaa ylläpitämään selkeyttä, jos kaivoon on palattava. (Lisätietoja riskipääomasijoitusten kierrokselle tyypillisesti tarvittavista asiakirjoista on artikkelissamme täällä.)
Enkelikierrokset
Enkelisijoitukset tehdään tyypillisesti pienille yhteisöille, jotka on muodostettu sijoitustarkoituksiin tai varakkaat henkilöt, jotka ovat joko yrittäjiä itse tai joilla on muuten kokemusta sijoittamisesta alkuvaiheen yrityksiin (lisätietoja akkreditoiduista sijoittajista on artikkelissamme täällä). Enkelisijoittajat etsivät yrityksiä, jotka ovat jo rakentaneet tuotteen ja jotka ovat varhaisimpien muodostumisvaiheiden ulkopuolella, ja he sijoittavat tyypillisesti 100 000 – 2 miljoonaa dollaria tällaiseen yritykseen. Enkeli-sijoittajilla ei voi olla henkilökohtaisia suhteita perustajiin; heitä motivoi sijoitetun pääoman tuottoprosentti ja mahdollisuus hyödyntää omaa tietämystään aloittelevan yrittäjän mentorina tai valmentajana.
Enkelisijoitukset yleensä kaventavat kavereiden ja perheen välisen kuilun ja Series Seedin tai Sarjan A kierros. Suurin osa yrittäjistä arvostaa enkelikierroksen etuja, koska se lisää heidän startup-arvonsa ennen kuin he etsivät A-sarjan rahoitusta.
Tärkeimmät erot
Tämä kaavio tuo esiin tärkeimmät erot ystävien ja perhekierros ja enkelikierros.
| Ystävien ja perhekierros | Enkeliympyrä |
| Sijoittaja on yleensä perustajan henkilökohtainen yhteys, ei välttämättä ole korkean nettovarallisuuden omaava henkilö, eikä hänellä ole teollisuuden osaamista startupin rakenteen objektiiviseen arviointiin , sen tekniikka tai mahdollisuudet, mutta on kuitenkin halukas sijoittamaan | Sijoittaja on yleensä korkean nettovarallisuuden omaava henkilö, joka on akkreditoitu, on usein osa toistuvien enkeli-sijoittajien enkeliverkostoa ja varustettu alan tietämys startupin arvioimiseksi ja sen kasvattamiseksi (usein ottamalla johtajan tai neuvottelukunnan jäsenen rooli) |
| Keskimääräinen sijoitus on noin 23 000 dollaria | Keskimääräinen sijoitus on noin 75 000 dollaria.1 |
| Käynnistyksen arvo on yleensä 0 dollaria.5–1 miljoona dollaria | Käynnistyksen arviointi on yleensä 1–3 miljoonaa dollaria ja edellyttää, että hallituksella on vähintään noin 10 prosenttia omasta pääomasta. |
| Sulkeutumiseen kuluu lyhyempi aika, yleensä noin kaksi kuukautta, joten se tarjoaa nopeamman ratkaisun käynnistyksen välittömiin taloudellisiin tarpeisiin | Sulkeutumiseen kuluu hieman kauemmin, yleensä kolmen ja kuuden kuukauden välillä; jos sijoitus tapahtuu enkeliryhmän kautta, aika sulkemiseen voi olla pidempi, koska sävelkorkeus ja tarkistusprosessi ovat yleensä jäsennellyt. |
| Muuttuu usein jatkuvaksi, pitkäksi aikavälin rahoitusmahdollisuus olemassa olevan suhteen takia | ei yleensä ole toistuva, koska enkelit eivät yleensä tee jatkosijoituksia samaan yritykseen välttääkseen ylikuormitusta salkkuihinsa |
| Kustannukset pienemmät kuin muut kierrokset alennettujen transaktiopalkkioiden ja alhaisempien oikeudenkäyntimaksujen takia, koska huolellisuus ja monimutkainen dokumentointi puuttuvat | Saattaa maksaa hieman enemmän transaktiopalkkioiden vuoksi, varsinkin tehdään enkeliryhmän kautta, mutta toimialatuntemuksen ja enkelisijoittajan valmennuksen edut voivat toisinaan tasapainottaa sijoitukseensa liittyviä transaktiokustannuksia |
Käynnistyksen elinkaaren eri vaiheissa eri lähde Rahoitusta voi olla käytettävissä, ja jokainen kierros esittelee yrittäjille ainutlaatuisen joukon haasteita ja näkökohtia. Kun yritys on aivan uusi, enkelikierrokset ja ystävä- ja perhekierrokset ovat suosittuja rahoituslähteitä.
Kaikki startupit eivät jatka ystävien ja perheen kierroksia tai enkelikierroksia, mutta jotkut startupit voivat tehdä molempia ja tehdä niin useita kertoja. Aloittavien yrittäjien tulisi pitää ne mielessä.