- Finanzierungsquellen
Viele Unternehmer, die ein Unternehmen gründen möchten, sind der Meinung, dass sie sich zunächst auf Risikokapital konzentrieren sollten. Dies ist jedoch ein Missverständnis: In Wirklichkeit macht Risikokapital nur einen geringen Prozentsatz der Startfinanzierung aus. Für Startups gibt es zwei gemeinsame Finanzierungsquellen im Frühstadium.
In diesem Artikel werden kurz die Unterschiede zwischen zwei gemeinsamen Finanzierungsquellen im Frühstadium für Startups beschrieben.
Runde für Freunde und Familie
Um ihren Kapitalbedarf zu decken, erhalten Gründer in der Regel eine frühzeitige Finanzierung aus ihren eigenen Ersparnissen und aus Netzwerken von Freunden und Familie. In der Regel handelt es sich bei diesen Investoren um Einzelpersonen, die bereit sind, zwischen 10.000 und 150.000 US-Dollar ihrer eigenen persönlichen Finanzen zu investieren, weil sie Loyalität und Zuneigung zu den Gründern empfinden oder von ihrer Startup-Idee motiviert sind. Diese Art der Frühphasenfinanzierung wird allgemein als „Freunde und Familie“ -Runde bezeichnet.
Die enge persönliche Verbindung von Freunden oder Familienmitgliedern mit dem Gründer macht sie zu einer bequemen Quelle für die Erstfinanzierung. Angesichts dieser Intimität könnten Unternehmer versucht sein, Geld von solchen Investoren anzunehmen, ohne die von institutionellen Investoren geforderten Unternehmensformalitäten zu erfüllen. Das könnte ein Fehltritt sein. Selbst wenn Gelder von Personen kommen, die Ihnen am nächsten stehen, sollten Unternehmer jede Investition immer sorgfältig dokumentieren. Dies wird dazu beitragen, zukünftige Konflikte zu vermeiden und gleichzeitig sicherzustellen, dass eine angemessene Grundlage für zukünftige Investitionen vorhanden ist, und kann sogar dazu beitragen, Klarheit zu bewahren, falls es erforderlich ist, zum Brunnen zurückzukehren. (Weitere Informationen zu den Dokumentationen, die normalerweise für eine Risikokapitalinvestitionsrunde benötigt werden, finden Sie in unserem Artikel hier.)
Angelrunden
Angelinvestitionen werden in der Regel über kleine Unternehmen getätigt, für die sie gegründet wurden Anlagezwecke oder von vermögenden Privatpersonen, die entweder selbst Unternehmer sind oder anderweitig Erfahrung in der Investition in Frühphasenunternehmen haben (weitere Informationen zu akkreditierten Anlegern finden Sie in unserem Artikel hier). Angel-Investoren suchen nach Unternehmen, die bereits ein Produkt gebaut haben und sich jenseits der frühesten Gründungsphase befinden. In der Regel investieren sie zwischen 100.000 und 2 Millionen US-Dollar in ein solches Unternehmen. Angel-Investoren haben möglicherweise keine persönliche Beziehung zu den Gründern. Sie sind motiviert durch eine Rendite ihrer Investition und die Möglichkeit, auf ihr eigenes Wissen zurückzugreifen, um einen angehenden Unternehmer zu betreuen oder zu coachen.
Angel-Investitionen schließen normalerweise die Lücke zwischen einer Runde von Freunden und Familie und einem Series Seed oder Serie A Runde. Die meisten Unternehmer schätzen die Vorteile einer Angel-Runde, da sie die Bewertung ihres Startups erhöht, bevor sie eine Finanzierung der Serie A anstreben.
Hauptunterschiede
Diese Grafik zeigt die Hauptunterschiede zwischen Freunden und Freunden Familienrunde und Engelsrunde.
| Freunde und Familienrunde | Engelsrunde |
| Der Investor ist normalerweise eine persönliche Verbindung des Gründers, nicht unbedingt eine vermögende Person und verfügt nicht über Branchenkenntnisse, um die Struktur des Startups objektiv zu bewerten , seine Technologie oder Möglichkeiten, aber bereit sind, trotzdem zu investieren | Investor ist in der Regel eine vermögende Person, ist akkreditiert, ist oft Teil eines Angel-Netzwerks von Wiederholungs-Angel-Investoren und ist mit ausgestattet Branchenkenntnisse zur Bewertung und zum Wachstum des Startups (häufig durch Übernahme einer Rolle als Direktor oder Beiratsmitglied) |
| Die durchschnittliche Investition liegt bei 23.000 USD | Die durchschnittliche Investition liegt bei 75.000 USD.1 |
| Die Bewertung des Starts liegt normalerweise zwischen 0 USD.5 und 1 Mio. USD | Die Bewertung des Startups liegt normalerweise zwischen 1 Mio. USD und 3 Mio. USD und erfordert, dass der Verwaltungsrat mindestens etwa 10% des gesamten Eigenkapitals behält |
| Das Schließen dauert kürzer, normalerweise etwa zwei Monate. Daher bietet es eine schnellere Lösung für die unmittelbaren finanziellen Bedürfnisse des Startups. | Das Schließen dauert etwas länger, normalerweise zwischen drei und sechs Monaten. Wenn die Investition über eine Engelsgruppe getätigt wird, kann die Zeit bis zum Abschluss länger sein, da normalerweise ein strukturierterer Pitch- und Überprüfungsprozess stattfindet. |
| Wird häufig zu einem kontinuierlichen, langen Prozess. Laufzeitfinanzierungsmöglichkeit aufgrund der bereits bestehenden Beziehung | In der Regel wiederholt sich dies nicht, da Engel in der Regel keine Folgeinvestitionen in dasselbe Unternehmen tätigen, um eine Überkonzentration in ihren Portfolios zu vermeiden. |
| Kosten weniger als in anderen Runden aufgrund reduzierter Transaktionsgebühren und niedrigerer Rechtskosten aufgrund mangelnder Sorgfalt und komplexer Dokumentation. | Kann aufgrund von Transaktionsgebühren etwas mehr kosten, insbesondere wenn Dies geschieht über eine Angel-Gruppe, aber die Vorteile von Branchenkenntnissen und Coaching durch einen Angel-Investor können manchmal die mit ihrer Investition verbundenen Transaktionskosten ausgleichen. |
Während der verschiedenen Phasen des Lebenszyklus eines Startups unterschiedliche Quelle Möglicherweise stehen Finanzierungsmöglichkeiten zur Verfügung, wobei jede Runde den Unternehmern eine Reihe einzigartiger Herausforderungen und Überlegungen bietet. Wenn ein Unternehmen brandneu ist, sind Engelsrunden und Freunde- und Familienrunden beliebte Finanzierungsquellen.
Nicht jedes Startup verfolgt eine Freunde- und Familienrunde oder eine Engelsrunde, aber einige Startups tun möglicherweise beides und tun dies auch mehrmals. Aufstrebende Unternehmer sollten sie im Auge behalten.