10 년 국채와 작동 방식

10 년 재무부 채권은 미국 연방 정부에 대출하는 것입니다. 10 년 만에 만기되는 유일한 지폐입니다.이 지폐는 완전한 믿음과 신용 조항이 뒷받침되기 때문에 세계에서 가장 인기있는 부채 수단입니다. 다른 대부분의 국가에 비해 국가 부채가 거의 없습니다. 미국이 이러한 의무를 이행하지 않을 위험이 있습니다.

10 년 국채 금리의 작동 방식

미국 재무부는 각각의 채권 발행을 발행합니다. $ 1000 및 사전 지정된이자 지급, “쿠폰 수익률”이라고 함. 처음에는 연방 준비 은행이 실시하는 경매를 통해 투자 은행에 제공되며, 그 후 전 세계 2 차 시장의 투자자에게 제공합니다. . 여기에서 “시장 수익률”이 결정됩니다.

수요가 많을 때 투자자는 액면가 이상으로 입찰합니다. 투자 수익이 낮기 때문에 수익률이 낮지 만 투자가 안전하다는 것을 알기 때문에 그만한 가치가 있습니다. 그들은 낮은 위험에 대한 대가로 낮은 수익률을 기꺼이 받아들입니다.

강세장이 있거나 경제가 경기주기의 확장 단계에있을 때 투자자들은 10 년 만기 국채가주는 것보다 더 많은 수익을 기대하고 있습니다. 그 결과 수요가 많지 않습니다. 입찰자는 액면가보다 적은 금액 만 지불합니다. 그럴 때 수율이 높아집니다. 국채는 할인 된 가격에 판매되므로 투자 수익이 더 높습니다.

고정 된 연간 이자율 인 “쿠폰 수익률”을 혼동하기 쉽습니다. —10 년 재무부에서 매일 인용 된 “만기 수익률”을 사용합니다. 많은 사람들이 수익률을 재무부 금리라고합니다. 사람들이 “10 년 재무부 금리”라고 말할 때 항상 지급 된 고정 금리를 의미하지는 않습니다. 노트의 수명 내내. 종종 수익률을 의미합니다.

재무 수익률은 2 차 시장에서 재판매되기 때문에 매일 바뀝니다. 전체 기간 동안 보관하는 사람은 거의 없습니다. 채권 가격이 떨어지면 국채에 대한 수요도 감소합니다. 투자자가 투자에 대해 더 많은 수익을 요구함에 따라 수익률이 높아집니다.

그것이 귀하에게 미치는 영향

10 년 만기 국채 수익률이 상승함에 따라 15 년 고정 금리 모기지와 같은 10 ~ 15 년 대출 금리도 마찬가지입니다. 채권을 구매하는 투자자는 가장 낮은 수익률로 최고의 금리를 찾고 있습니다. 국채 금리가 하락하면 안전하지 않은 다른 투자 금리도 하락하여 경쟁력을 유지할 수 있습니다.

10 년 국채 수익률도 기준입니다. 다른 금리를 안내합니다. 주요 예외는 연방 기금 금리를 따르는 조정 가능한 모기지입니다.

연방 준비 은행은 연방 기금 금리를 변경하기로 결정하기 전에 10 년 재무부 수익률을 감시합니다. . 10 년 만기 국채는 다른 모든 국채와 마찬가지로 경매에서 판매됩니다. 수익률은 투자자가 경제 성장에 대한 확신을 나타냅니다.

10 년물 국채 수익률이 0으로 떨어지더라도 모기지 금리는 몇 포인트 더 높을 것입니다. . 대출 기관은 처리 비용을 부담해야합니다.

이게 귀하에게 어떤 영향을 미칩니 까? 집을 사는 데 드는 비용이 적습니다. 같은 금액을 빌리려면 은행에 더 적은이자를 지불해야합니다. 주택 구입 비용이 낮아지면 수요가 증가합니다. 부동산 시장이 강화됨에 따라 경제에 긍정적 인 영향을 미칩니다. 이는 국내 총생산 (GDP) 성장을 증가시킵니다. 더 많은 일자리를 창출합니다.

현재 미국 부채가 GDP 대비 부채 비율이 100 %를 넘더라도 10 년 만기 국채에 투자하는 것은 안전합니다. 이는 미국 경제의 전체 생산이 1 년에 걸쳐 빚을 갚는데 걸린다는 것을 의미하며, 투자자들은 비율이 77 % 이상일 때 국가의 지불 능력에 대해 걱정하게됩니다. 세계 은행에 따르면 이것이 전환점이라고합니다. 1 ~ 2 년 동안 만 지속되면 문제가되지 않지만 수십 년 동안 지속되면 성장을 저해 할 수 있습니다.

미국은 항상 더 많은 달러를 인쇄 할 수 있기 때문에 사실상 채무 불이행을 할 이유가 없습니다. 의회가 부채 한도를 올리지 않으면 할 수있는 유일한 방법입니다. 그것은 미국을 금지 할 것입니다.새로운 국채 발행으로 인한 국채.

최근 동향 및 최저치

보통 국채 상품의 기간이 길수록 수익률이 높아집니다. 투자자들은 돈을 더 오랫동안 묶어두기 위해 더 높은 수익을 요구합니다. 이를 수익률 곡선이라고합니다.

2012

2012 년 6 월 1 일, 10 년 만기 국채 금리는 이후 최저치로 하락했습니다. 1800 년대 초반. 하루 중 최저치 인 1.442 %를 기록했습니다. 투자자들은 유로존 부채 위기와 일자리 부진에 대해 걱정했습니다. 2012 년 7 월 25 일 200 년 만에 최저치 인 1.43으로 마감했습니다.

2016

2016 년 7 월 1 일 기록을 상회했습니다. 수익률은 하루 중 최저치 인 1.385 %를 기록했습니다. 투자자들은 우려했습니다. 영국의 유럽 연합 탈퇴 투표에 대해.

2017

2019

그러나 2019 년 3 월 22 일까지 수익률 곡선이 반전되었습니다. 10 년물 수익률은 2.44 %로 3 개월 수익률 인 2.46 %보다 낮았습니다. 이는 투자자들이 10 년보다 3 개월 만에 경제에 대해 더 걱정하는 것을 의미했습니다. 투자자들이 장기적으로보다 단기적으로 더 많은 수익을 요구할 때 그들은 경제가 불황으로 향하고 있다고 생각합니다.

회복 한 후 5 월에 다시 역전되었으며, 대부분 8 월 중순까지 역전되었습니다. 8 월 15 일, 30 년 만기 채권 수익률은 미국 금융 역사상 처음으로 2 % 아래로 마감했습니다. 2019 년 12 월 23 일에 10 년 만기 채권 수익률이 1.83 %로 상승했습니다.

2020

2020 년 10 년 수익률은 1 월 2 일 1.88 %를 기록한 후 하락하기 시작했습니다. 2020 년 2 월 25 일 1.33 %라는 최저치로 마감했습니다. 계속 하락하면서 새로운 최저치를 기록했습니다. 3 월 9 일까지 0.54 %로 떨어졌다. 투자자들은 COVID-19 코로나 바이러스 전염병의 불확실한 영향에 대응하기 위해 서둘러 안전에 나섰습니다.

10 년 지폐와 국채 수익률 곡선

당신 국채 수익률 곡선을 살펴보면 경제가 비즈니스 사이클에서 어디에 있는지 많은 것을 알 수 있습니다. 곡선은 1 개월 국채부터 30 년 국채까지 모든 수익률을 비교 한 것입니다. 10 년 지폐는 중간 어딘가에 있습니다. 투자자들이 10 년 동안 돈을 묶는 데 필요한 수익률을 나타냅니다. 그들이 향후 10 년 안에 경제가 더 나아질 것이라고 생각한다면, 돈을 빼앗기 위해 더 높은 수익률을 요구할 것입니다. 불확실성이 많을 때는 돈을 안전하게 지키기 위해 많은 수익이 필요하지 않습니다.

보통 투자자는 돈을 유지하기 위해 많은 수익을 필요로하지 않습니다. 짧은 시간 동안 만 묶여 있고, 더 오래 묶어 두려면 더 많은 것이 필요합니다. 예를 들어 3 월 9 일 수익률 곡선은 다음과 같습니다.

이것은 반전 된 수익률 곡선입니다. 1 개월 청구의 수익률은 다음과 같습니다. 투자자들은 향후 10 년 동안보다 다음 달에 돈을 묶는 데 더 많은 돈이 필요합니다. 이는 전염병에 대한 두려움 때문이었습니다.

이는 사람들이 향후 몇 개월 또는 몇 년 동안 경제의 안정에 대한 자신감을 잃었을 때 발생합니다. 사람들은 10 년 만기 지폐와 같이 위험이 매우 낮은 장기 국채에 대한 투자를 숨기려고합니다. , 단기간에 청구서로 기회를 잡는 것보다.