Korrektur

Was ist eine Korrektur?

Bei einer Anlage bedeutet eine Korrektur einen Rückgang des Wertpapierpreises um 10% oder mehr gegenüber dem letzten Höchststand. Korrekturen können an einzelnen Vermögenswerten wie einer einzelnen Aktie oder Anleihe oder an einem Index erfolgen, der eine Gruppe von Vermögenswerten misst.

Ein Vermögenswert, Index oder Markt kann entweder kurz oder für längere Zeiträume – Tage, Wochen, Monate oder sogar länger – korrigiert werden. Die durchschnittliche Marktkorrektur ist jedoch nur von kurzer Dauer und dauert zwischen drei und vier Monaten.

Investoren, Händler und Analysten verwenden Chartmethoden, um Korrekturen vorherzusagen und zu verfolgen. Viele Faktoren können eine Korrektur auslösen. Von einer umfassenden makroökonomischen Verschiebung zu Problemen im Managementplan eines einzelnen Unternehmens sind die Gründe für eine Korrektur so unterschiedlich wie die Aktien, Indizes oder Märkte, auf die sie sich auswirken.

Wie eine Korrektur funktioniert

Korrekturen sind wie die Spinne unter Ihrem Bett. Sie wissen, dass sie da ist und lauert, wissen aber nicht, wann sie das nächste Mal auftaucht. Während Sie möglicherweise den Schlaf verlieren Spinne, Sie sollten nicht den Schlaf wegen der Möglichkeit einer Korrektur verlieren.

Laut einem CNBC-Bericht von 2018 ist die durchschnittliche Korrektur für S & P 500 dauerte nur vier Monate und die Werte fielen vor der Erholung um 13%. Es ist jedoch leicht zu erkennen, warum sich der Einzelanleger oder Anfänger während einer Korrektur Sorgen über eine Abwärtskorrektur des Werts seines Portfoliovermögens um 10% oder mehr machen kann. Sie haben es nicht kommen sehen und wissen nicht, wie lange die Korrektur dauern wird. Für die meisten Anleger ist eine Korrektur auf dem Markt langfristig nur ein kleines Schlagloch auf dem Weg zum Altersguthaben. Der Markt wird sich schließlich erholen, sodass sie nicht in Panik geraten sollten.

Natürlich kann eine dramatische Korrektur, die im Verlauf einer Handelssitzung auftritt, kurzfristig katastrophal sein oder Daytrader und diejenigen Trader, die extrem gehebelt sind. Diese Händler könnten in Zeiten von Korrekturen erhebliche Verluste verzeichnen.

Niemand kann genau bestimmen, wann eine Korrektur beginnt, endet oder wie drastisch ein Rückgang der Preise bis dahin dauern wird Analysten und Investoren können sich die Daten vergangener Korrekturen ansehen und entsprechend planen.

Diagramm einer Korrektur

Korrekturen können manchmal mithilfe von Marktanalysen und durch Vergleich eines Marktindex mit einem anderen projiziert werden. Mit dieser Methode kann ein Analyst feststellen, dass auf einen Index mit schlechterer Performance möglicherweise ein ähnlicher Index folgt das ist auch u Leistung erbringen. Ein stetiger Trend dieser Ähnlichkeiten kann ein Zeichen dafür sein, dass eine Marktkorrektur unmittelbar bevorsteht.

Die technische Analyse überprüft die Preisunterstützung und die Widerstandsniveaus, um vorherzusagen, wann eine Umkehrung oder Konsolidierung eintreten könnte eine Korrektur. Technische Korrekturen treten auf, wenn ein Vermögenswert oder der gesamte Markt überfüllt ist. Analysten verwenden Diagramme, um die zeitlichen Änderungen eines Vermögenswerts, Index oder Marktes zu verfolgen. Einige der von ihnen verwendeten Tools umfassen die Verwendung von Bollinger-Bändern, Hüllkurvenkanälen und Trendlinien, um zu bestimmen, wo Preisunterstützung und Widerstand zu erwarten sind.

Vorbereiten von Investitionen für eine Korrektur

Vor einer Marktkorrektur können einzelne Aktien stark sein oder sogar eine Überperformance aufweisen. Während einer Korrekturperiode entwickeln sich einzelne Vermögenswerte aufgrund widriger Marktbedingungen häufig schlecht. Korrekturen können einen idealen Zeitpunkt für den Kauf hochwertiger Vermögenswerte zu ermäßigten Preisen schaffen. Anleger müssen jedoch weiterhin die mit Käufen verbundenen Risiken abwägen, da sie im weiteren Verlauf der Korrektur durchaus einen weiteren Rückgang sehen könnten.

Der Schutz von Anlagen vor Korrekturen kann schwierig, aber machbar sein. Um mit sinkenden Aktienkursen fertig zu werden, können Anleger Stop-Loss-Orders oder Stop-Limit-Orders festlegen. Ersteres wird automatisch ausgelöst, wenn ein Preis ein vom Anleger vorgegebenes Niveau erreicht. Die Transaktion wird jedoch möglicherweise nicht auf diesem Preisniveau ausgeführt, wenn die Preise schnell fallen.

Die zweite Stop-Order legt sowohl einen festgelegten Zielpreis als auch einen externen Grenzpreis für den Handel fest . Stop-Loss garantiert die Ausführung, wobei Stop-Limit den Preis garantiert. Stop Orders sollten regelmäßig überwacht werden, um sicherzustellen, dass sie die aktuelle Marktsituation und die tatsächlichen Vermögenswerte widerspiegeln. Außerdem lassen viele Broker Stop-Orders nach einer gewissen Zeit ablaufen.

Investieren während einer Korrektur

Während eine Korrektur alle Aktien betreffen kann, trifft sie häufig Einige Aktien sind schwieriger als andere.Aktien mit geringerem Cap und hohem Wachstum in volatilen Sektoren wie der Technologie reagieren am stärksten. Andere Sektoren sind stärker gepuffert. Beispielsweise sind Basiskonsumgüter in der Regel konjunktursicher, da sie die Produktion oder den Einzelhandel von Bedarfsgegenständen beinhalten. Wenn also eine Korrektur durch einen wirtschaftlichen Abschwung verursacht wird oder sich in diesen vertieft, erzielen diese Aktien immer noch eine Performance.

Diversifikation bietet auch Schutz – wenn es sich um Vermögenswerte handelt, die sich im Gegensatz zu diesen entwickeln korrigiert werden oder solche, die von verschiedenen Faktoren beeinflusst werden. Anleihen und Einkommensvehikel waren beispielsweise traditionell ein Gegengewicht zu Aktien. Reale oder materielle Vermögenswerte wie Rohstoffe oder Immobilien sind eine weitere Option für finanzielle Vermögenswerte wie Aktien.

Obwohl Marktkorrekturen eine Herausforderung darstellen können und ein Rückgang um 10% viele erheblich verletzen kann Bei Anlageportfolios werden Korrekturen manchmal sowohl für den Markt als auch für die Anleger als gesund angesehen. Für den Markt können Korrekturen dazu beitragen, die möglicherweise nicht mehr nachhaltig hohen Bewertungen von Vermögenswerten neu anzupassen und neu zu kalibrieren. Korrekturen bieten Anlegern sowohl die Möglichkeit, von reduzierten Vermögenspreisen zu profitieren, als auch wertvolle Erkenntnisse darüber zu gewinnen, wie schnell sich das Marktumfeld ändern kann.

Beispiele für eine Korrektur in der Praxis

Marktkorrekturen treten relativ häufig auf. Zwischen 1980 und 2018 wurden auf den US-Märkten 37 Korrekturen vorgenommen. Während dieser Zeit fiel der S & P 500 um durchschnittlich 15,6%. Zehn dieser Korrekturen führten zu Bärenmärkten, die im Allgemeinen Indikatoren für einen wirtschaftlichen Abschwung sind. Die anderen blieben oder gingen zurück in Bullenmärkte, die normalerweise Indikatoren für Wirtschaftswachstum und Stabilität sind.

Nehmen wir zum Beispiel 2018. Im Februar 2018 wurden zwei Hauptindizes, der Dow Jones Industrial Average (DJIA) und der Standard & Poor’s 500 (S & P. 500) Index, beide erlebten Korrekturen und fielen um mehr als 10%. Sowohl der Nasdaq als auch der S & P 500 erlebten Ende Oktober 2018 ebenfalls Korrekturen.

Jedes Mal erholten sich die Märkte. Dann erfolgte am 17. Dezember 2018 eine weitere Korrektur, und sowohl der DJIA als auch der S & P 500 fielen um über 10% – Der S & P 500 fiel um 15% von seinem Allzeithoch. Der Rückgang setzte sich bis Anfang Januar fort, mit Vorhersagen, dass die USA endlich einen Bärenmarkt im Überfluss beendet hatten.

Die Märkte begannen sich zu erholen und löschten alle Verluste des Jahres bis Ende Januar aus. Ab Mitte April 2019 stieg der S & P 500 seit den dunklen Dezembertagen um etwa 20%.