Dages skyldige dager (DPO) er et økonomisk forhold som beregner gjennomsnittlig tid det tar et selskap til å betale regninger og fakturaer til andre selskaper og leverandører ved å sammenligne leverandørgjeld, salgskostnader og antall dager regninger forblir ubetalte.
Definisjon – Hva er DPO (Days Payable Outstanding)?
Med andre ord betyr DPO det gjennomsnittlige antall dager et selskap tar å betale fakturaer fra leverandører og leverandører. Vanligvis måles dette forholdet kvartalsvis eller årlig for å bedømme hvor godt selskapets kontantstrømssaldoer forvaltes. For eksempel har et selskap som tar lengre tid å betale regningene tilgang til sine kontanter i en lengre periode og er i stand til å gjøre flere ting med det i løpet av den perioden.
La oss for eksempel anta at selskap A kjøper rå materiale, verktøy og tjenester fra sine leverandører på kreditt for å produsere et produkt. Denne kreditten eller betalbare kontoer forfaller ikke i 30 dager. Dette betyr at selskapet kan bruke ressursene fra leverandøren og beholde kontantene i 30 dager. Disse kontantene kan brukes til andre operasjoner eller en nødsituasjon i løpet av 30-dagers betalingsperiode. DPO tar gjennomsnittet av alle skyldige gjeld på et tidspunkt og sammenligner dem med gjennomsnittlig antall dager de trenger å bli betalt.
DPOs betydning blir åpenbar. Et selskap med høy DPO kan distribuere sine kontanter for produktive tiltak som å styre virksomheten, produsere flere varer eller tjene renter i stedet for å betale fakturaene på forhånd.
La oss ta en titt på ligningen og hvordan man beregner DPO.
Formel
Dagens utestående formel beregnes ved å dele betalte kontoer med avledningen av kostnad av salg og gjennomsnittlig antall utestående dager. Slik ser ligningen ut:
Days Payable Outstanding =
DPO-beregningen består av to tre forskjellige vilkår.
Leverandørgjeld – dette er hvor mye penger et selskap skylder en leverandør eller leverandør for et kjøp som ble gjort på kreditt. Dette totale antallet finner du på balansen.
Salgskostnader – dette er den totale kostnaden som selskapet pådrar seg for å produsere produktet eller bringe produktet til et nivå der det kan selges til kunde. Den inkluderer alle direkte kostnader som råvarer, verktøy, transportkostnader og leie som direkte gjelder for produksjon. Dette kan du finne på resultatregnskapet til et selskap.
Antall dager – dette er det faktiske antall dager som leverandørgjeld og salgskostnad basert på (for eksempel 365 dager).
La oss se på et DPO-eksempel.
Eksempel
Ted eier en klesprodusent som kjøper materialer fra flere leverandører. Ved utgangen av året var hans gjeld i balansen $ 1.000.000. I gjennomsnitt betalte han $ 15 000 ($ 5 475 000/365 dager) fakturaer hver dag. Ted ville beregne sin DPO slik:
Dette betyr at Ted betaler fakturaene sine 67 dager etter å ha mottatt dem i gjennomsnitt.
La oss nå gjøre eksemplet litt mer komplisert og ta med penger som Ted vil samle inn fra kunder. Her er noen vilkår fra de siste kjøpene hans fra leverandører og salg til kunder.
- Leverandørgjeld: $ 100
- Forfallsdato A / P: 10 dager
- Kundefordringer fra salg til kunder: $ 100
- Forfallsdato A / R: 5 dager
I det ovennevnte, over et forenklet eksempel, antar vi at Ted må betale $ 100 på 10 dager til sine leverandører, og han vil motta $ 100 fra kundene sine om 5 dager. Så nettoeffekten av disse transaksjonene vil være at selskapet kan holde på $ 100 i 5 dager. Hypotetisk, hvis renten er 1 prosent, så kan selskapet på 5 dager tjene $ 1 (1% av $ 100 på 5 dager) uten å belaste kundene en margin (husk at selskapet kjøpte varer for $ 100 og solgte det ferdige produktet for samme pris).
Det er flere faktorer som spiller inn nivået på DPO, primært blant dem er:
1) Type bransje
2 ) Konkurransedyktig posisjonering av et selskap – En markedsleder med betydelig kjøpekraft kan forhandle gunstige vilkår med sin leverandør for å ha en veldig høy DPO.
3) Konkurransedyktighet – hvis det er mange leverandører med liten differensiering enn de må tilby lengre betalingssyklus for å få forretning fra en klient.
Til slutt kan DPO avhenge av kontrakten mellom leverandøren og selskapet. Leverandøren kan tilby rabatter for tidlig betaling. I så fall må selskapet avveie muligheten for å holde på kontanter kontra å benytte seg av rabatten.
La oss se på et eksempel fra den virkelige verden
Vurder saken til Wal-Mart og Tesco.Disse detaljhandelsgigantene har betydelig innflytelse på markedet, som gjør det mulig for dem å forhandle bedre avtaler med sine leverandører og betale så sent som mulig. I tilfelle Wal-Mart har DPO svevet rundt 38-39 dager de siste 3-4 årene, noe som antyder at Wal-Mart vanligvis betaler sine leverandører etter mer enn en måned med å kjøpe produktene fra dem. På den annen side har Tesco en DPO på ~ 60 dager, noe som innebærer to måneders forsinkelse i betaling til leverandører. Utestående dager (enhet – antall dager)
Analyse og tolkning
DPO er en viktig økonomisk forhold som investorer ser på for å måle den operasjonelle effektiviteten til et selskap. En høyere DPO betyr at selskapet tar lengre tid å betale sine leverandører og leverandører enn et selskap med en mindre DPO. Bedrifter med høye DPO-er har fordeler fordi de er mer likvide enn selskaper med mindre DPO-er og kan bruke sine kontanter til kortsiktige investeringer.
Et høyt forhold har også ulemper. Leverandører og leverandører kan bli gale for at de ikke blir betalt tidlig og nekter å gjøre forretninger med selskapet eller nekte å gi rabatter. Utestående dager betaler linjen mellom å forbedre selskapets kontantstrøm og å holde leverandører lykkelige.
Det er viktig å alltid sammenligne selskapets DPO med andre selskaper i samme bransje for å se om selskapet betaler fakturaene for raskt eller for sakte. Hvis et selskap betaler fakturaer om 20 dager, og bransjen betaler dem på 45 dager, er selskapet i en ulempe fordi det ikke er i stand til å bruke kontantene så lenge de andre selskapene i bransjen. Det kan være lurt å forlenge betalingsperioden for å forbedre kontantstrømmen så lenge dette ikke betyr å miste en tidlig betalingsrabatt eller skade et leverandørforhold.
Når vi snakker om Wal-Mart, har det en DPO på 39 dager, mens bransjens gjennomsnitt er for eksempel 30 dager. Dette kan innebære at Wal-Mart har vært i stand til å forhandle bedre vilkår med leverandørene sammenlignet med den bredere industrien. Vi må være forsiktige når vi velger jevnaldrende til sammenligning. DPO kan bli påvirket av produktmiks (for eksempel kan Amazon ha veldig høy DPO på grunn av sin historiske virksomhet med bøker som har en lengre betalingssyklus).
Investorer sammenligner også dagens DPO med selskapets egen historiske område. En jevn nedgang i DPO kan signalisere mot endret produktmiks, økt konkurranse eller reduksjon i kjøpekraft for et selskap. For eksempel har Wal-Mart historisk hatt DPO så høyt som 44-46 dager, men med økende konkurranse (spesielt fra nettbutikker) har det blitt tvunget til å lette vilkårene med sine leverandører.
Forklaringer og forsiktighetsregler
Et selskap må opprettholde den delikate balansen mellom å forbedre DPO og ikke presse leverandøren for mye for å ødelegge forholdet fullstendig. Et selskap kan bruke flere teknikker for å forbedre DPO, få av dem er
1) Identifiser produkter med kortest DPO og formuler måter å forbedre DPO for det produktet enten ved å forhandle på nytt med leverandøren eller bytte leverandør
2) Endre produktmiks
3) Intern restrukturering av operasjonsteamet for å forbedre effektiviteten i betalbar behandling.
Avslutningsvis, DAY Payable Outstanding (DPO) er en viktig beregning for å analysere en virksomhets operasjonelle effektivitet og kan fungere som en viktig kilde for å generere ekstra avkastning for investorene, men det bør alltid sees i forhold til bransjen og produktmiks. For eksempel, bare fordi ett selskap har et høyere forhold enn et annet selskap, betyr det ikke at selskapet driver mer effektivt. Det lavere selskapet kan få gunstigere rabatter for tidlig lønn enn det andre selskapet, og dermed betaler de alltid regningene sine tidlig.
Det er viktig å huske på alle disse tingene når man analyserer utestående betalingsgrad. / p>