Federal Reserve System, sentralbankmyndighet i USA. Den fungerer som en skatteagent for den amerikanske regjeringen, er oppbevaring av reservekontoer til kommersielle banker, gir lån til kommersielle banker og overvåker levering av valuta, inkludert mynt, i samordning med US Mint. Systemet ble opprettet av Federal Reserve Act, som president Woodrow Wilson undertegnet i lov 23. desember 1913. Det består av styret for Federal Reserve System, de 12 Federal Reserve bankene, Federal Open Market Committee, og Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), som ble autorisert i 2010 av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (CFPB påtok seg noen funksjoner i det tidligere Consumer Advisory Council, som eksisterte fra 1976 til 2011). Det er flere tusen medlemsbanker.
© Adam Parent / .com
Det syv medlemmer store styret for Federal Reserve System bestemmer reserven kravene til medlemsbankene innenfor lovbestemte rammer, gjennomgang og bestemmer diskonteringsrentene som er etablert av de 12 bankene, og gjennomgår budsjettene til reservebankene. Styreleder utnevnes til en periode på fire år av presidenten i USA.
En Federal Reserve bank er et privateid selskap etablert i henhold til Federal Reserve Act for å tjene publikum renter; den styres av et styre på ni styremedlemmer, hvorav seks velges av medlemsbankene og tre av dem utnevnes av styret for Federal Reserve System. De 12 Federal Reserve bankene er lokalisert i Atlanta; Boston; Chicago; Cleveland; Dallas; Kansas City, Missouri; Minneapolis, Minnesota; New York City; Philadelphia; Richmond, Virginia; St. Louis, Missouri; og San Francisco.
Federal Open Market Committee med 12 medlemmer, bestående av de syv medlemmene av styret, presidenten for Federal Reserve Bank of New York og fire medlemmer valgt av Federal Reserve. banker, er ansvarlig for å fastsette Federal Reserve-bankpolitikk for å oppmuntre til de langsiktige målene for prisstabilitet (dvs. å kontrollere inflasjonen gjennom justering av renter) og maksimal bærekraftig sysselsetting. Federal Advisory Council, hvis rolle bare er rådgivende, består av en representant fra hvert av de 12 Federal Reserve-distriktene.
Federal Reserve System utøver sine reguleringsmyndigheter på flere måter, hvorav de viktigste kan klassifiseres som instrumenter for direkte eller indirekte kontroll. En form for direkte kontroll kan utøves ved å justere den juridiske reservekvoten – det vil si andelen av innskuddene som et medlemsbank må ha på sin reservekonto – og dermed øke eller redusere mengden nye lån som kommersielle banker kan gi. Fordi lån gir opphav til nye innskudd, blir den potensielle pengemengden på denne måten utvidet eller redusert.
Pengemengden kan også påvirkes gjennom manipulering av diskonteringsrenten, som er rentesatsen av Federal Reserve banker på kortsiktige sikrede lån til medlemsbanker. Siden disse lånene vanligvis søkes av banker for å opprettholde reserver på det nødvendige nivået, har en økning i kostnaden for slike lån en effekt som den som øker reservekravet.
Den klassiske metoden for indirekte kontroll er gjennom åpne markedsoperasjoner, først mye brukt på 1920-tallet, og nå ansatt daglig for å gjøre små justeringer i markedet. Federal Reserve banksalg eller kjøp av verdipapirer på det åpne markedet har en tendens til å redusere eller øke størrelsen på kommersielle bankreserver; for eksempel når Federal Reserve selger verdipapirer, betaler kjøperne for dem med sjekker trukket på sine innskudd, og reduserer dermed reservene til bankene som sjekkene trekkes på.
De tre kontrollinstrumentene beskrevet her har blitt innrømmet å være mer effektivt for å forhindre inflasjon i tider med høy økonomisk aktivitet enn å få til vekkelse fra en periode med depresjon.En tilleggskontroll som Federal Reserve Board noen ganger bruker er å endre marginkravene ved kjøp av verdipapirer.
Federal Reserve har bred tilsyns- og reguleringsmyndighet over statsautoriserte banker og bankholdingselskaper, samt utenlandske banker som opererer i USA. Gjennom CFPB er det også involvert i å opprettholde forbrukernes kredittrettigheter. Et av de lengste formannskapene i Federal Reserve Board ble holdt av Alan Greenspan, som tiltrådte i august 1987 og hadde stillingen til januar 2006. I 2014 ble Janet Yellen den første kvinnen til å lede styret, og hun fungerte til 2018.