Fordeler med ETFer

I nesten et århundre har tradisjonelle aksjefond gitt mange fordeler i forhold til å bygge en portefølje en verdipapir om gangen. Verdipapirfond gir investorer bred diversifisering, profesjonell forvaltning, relativt lave kostnader og daglig likviditet.

Børshandlede fond (ETFer) tar fordelene ved å investere i aksjefond til neste nivå. ETF-er kan tilby lavere driftskostnader enn tradisjonelle åpne fond, fleksibel handel, større åpenhet og bedre skatteeffektivitet i skattepliktige kontoer. Det er imidlertid ulemper, inkludert handelskostnader og læringskompleksiteter ved produktet. De fleste informerte finanseksperter er enige om at plussene til ETF-er overskygger minusene med en betydelig margin.

Positive aspekter ved ETF-er

ETF-er har flere fordeler i forhold til tradisjonelle åpne fond. De 4 mest fremtredende fordelene er handelsfleksibilitet, diversifisering av porteføljer og risikostyring, lavere kostnader og skattefordeler.

Handelsfleksibilitet

Tradisjonelle aksjer med åpen aksjefond handles bare en gang pr. dagen etter at markedene stengte. All handel skjer med aksjeselskapet som utsteder aksjene. Investorer må vente til slutten av dagen da fondets nettoverdi (NAV) kunngjøres før de vet hvilken pris de betalte for nye aksjer når de kjøpte den dagen og prisen de vil motta for aksjer de solgte den dagen. Enhandel per dag er bra for de fleste langsiktige investorer, men noen krever større fleksibilitet.

ETF-er kjøpes og selges om dagen når markedene er åpne. Prissettingen av ETF-aksjer er kontinuerlig i løpet av normale børstider. Aksjekursene varierer gjennom dagen, hovedsakelig basert på endring av den underliggende aktiva i fondet i dag. ETF-investorer vet på et øyeblikk hvor mye de betalte for å kjøpe aksjer og hvor mye de mottok etter å ha solgt.

Den nesten øyeblikkelige handelen med ETF-aksjer gjør forvaltning av en portefølje i løpet av et øyeblikk. Det er lett å flytte penger mellom spesifikke aktivaklasser, for eksempel aksjer, obligasjoner eller råvarer. Investorer kan effektivt få tildelingen til investeringene de ønsker om en time, og deretter endre tildelingen i løpet av den neste timen. Det anbefales vanligvis ikke, men det kan gjøres.

Å gjøre endringer i tradisjonelle åpne aksjefond er mer utfordrende og kan ta flere dager. For det første er det vanligvis 14:00 østlig standard tidsavbrudd for å plassere åpne aksjer. Det betyr at du ikke vet hva NAV-prisen vil være på slutten av dagen. Det er umulig å vite nøyaktig hvor mye du vil motta når du selger aksjer i ett åpent fond eller vite hvor mye du bør kjøpe i et annet åpent fond.

Handelsordrefleksibiliteten til ETFer gir også investorer fordelen med å ta investeringsbeslutninger i tide og plassere ordrer på en rekke måter. Investering i ETF-aksjer har alle handelskombinasjonene med å investere i vanlige aksjer, inkludert begrensningsordrer og stopp-grenseordrer. ETF kan også kjøpes på margin ved å låne penger fra en megler. Hvert meglerfirma har veiledninger om handelsordretyper og krav til lån på margin.

Short selling er også tilgjengelig for ETF-investorer. Shorting innebærer å låne verdipapirer fra meglerfirmaet ditt og samtidig selge disse verdipapirene på markedet. Håpet er at prisen på de lånte verdipapirene vil synke, og du kan kjøpe dem tilbake til en lavere pris på et senere tidspunkt.

Porteføljediversifisering og risikostyring

Investorer kan ønske å raskt få porteføljeeksponering mot spesifikke sektorer, stiler, bransjer eller land, men har ikke kompetanse på disse områdene. Gitt det store utvalget av tilgjengelige sektor-, stil-, bransje- og landskategorier, kan ETF-aksjer være i stand til å gi en investor enkel eksponering mot et bestemt ønsket markedssegment.

ETF-er handles nå på praktisk talt alle større eiendeler. klasse, vare og valuta i verden. Videre innebærer innovative nye ETF-strukturer en bestemt investerings- eller handelsstrategi. For eksempel, gjennom ETF-er, kan en investor kjøpe eller selge volatilitet i aksjemarkedet eller investere kontinuerlig i de mest avkastende valutaene i verden.

I visse situasjoner kan en investor ha betydelig risiko i en bestemt sektor. men kan ikke diversifisere den risikoen på grunn av begrensninger eller skatter. I så fall kan personen kortslutte en bransjesektor eller kjøpe en ETF som kortere en bransje for dem.

For eksempel kan en investor ha et stort antall begrensede aksjer i halvlederindustrien. I den situasjonen vil personen kanskje kortslutte andeler av Standard & Dårlig «s (S & P) SPDR Semiconductor (XSD) Dette vil redusere den samlede risikoeksponeringen mot en nedgang i sektoren.XSD er en likevektet markedsverdiindeks for halvlederaksjer notert på New York Stock Exchange, American Stock Exchange, NASDAQ National Market og NASDAQ Small Cap börser.

Lavere kostnader

Driftsutgifter påløper av alle forvaltede fond uavhengig av struktur. Disse kostnadene inkluderer, men er ikke begrenset til, porteføljeforvaltningsgebyrer, depotkostnader, administrasjonskostnader, markedsføringskostnader og distribusjon. Historisk har kostnadene vært veldig viktige for å forutsi avkastning. Generelt, jo lavere kostnadene ved å investere i et fond, jo høyere er den forventede avkastningen for det fondet.

ETF-driftskostnader kan strømlinjeformes sammenlignet med åpne fond. Lavere kostnader er et resultat av at utgifter til kundeservice overføres til meglerfirmaene som har børsnoterte verdipapirer i kundekontoer. Fondets administrasjonskostnader kan gå ned for ETF-er når et firma ikke trenger å bemanne et kundesenter for å svare på spørsmål fra tusenvis av individuelle investorer.

ETF-er har også lavere utgifter innen månedlige uttalelser, varsler og overføringer. Tradisjonelle åpne fondsselskaper er pålagt å sende uttalelser og rapporter til aksjonærene regelmessig. Ikke slik med ETFer. Fondssponsorer er ansvarlige for å gi den informasjonen bare til autoriserte deltakere som er direkte eiere av etableringsenheter. Enkeltinvestorer kjøper og selger enkeltaksjer av like aksjer gjennom meglerforetak, og meglerfirmaet blir ansvarlig for å betjene disse investorene, ikke ETF-selskapene.

Meglerselskaper avgir månedlige uttalelser, årlige skatterapporter, kvartalsrapporter, og 1099-tallet. Den reduserte administrative byrden for service og journalføring for tusenvis av individuelle kunder betyr at ETF-selskaper har lavere overhead, og i det minste en del av besparelsene overføres til individuelle investorer i form av lavere fondskostnader.

En annen kostnadsbesparelse for ETF-aksjer er fraværet av innløsningsgebyrer. Aksjonærer i ETF-er unngår de kortsiktige innløsningsgebyrene som belastes noen åpne fond. For eksempel har Vanguard REIT Index Fund Investor Shares (VGSIX) et innløsningsgebyr på 1% hvis det holdes i mindre enn ett år. Vanguard REIT ETF (VNQ) er nøyaktig samme portefølje og har ingen innløsningsgebyr.

Skattefordeler

ETFer har to store skattefordeler sammenlignet med fond. På grunn av strukturelle forskjeller påfører aksjefond vanligvis mer kapitalgevinstskatt enn ETFer. Videre påløper kapitalgevinstskatt på en ETF bare ved investorens salg av ETF, mens aksjefond overfører kapitalgevinstskatt til investorer gjennom hele investeringsperioden. Kort sagt, ETF-er har lavere kapitalgevinster, og de betales kun ved salg av ETF.

Skattesituasjonen angående utbytte er mindre fordelaktig for ETF-er. Det er to typer utbytte utstedt av ETFer, kvalifiserte og ukvalifiserte. For at et utbytte skal klassifiseres som kvalifisert, må ETF holdes av en investor i minst 60 dager før utbetalingsdatoen. Skattesatsen for kvalifisert utbytte varierer fra 5% –15% avhengig av investorens inntektsskattesats. Ukvalifisert utbytte beskattes etter investorens inntektsskattesats.

Børsnoterte sedler, som er tenkt på som en delmengde av børshandlede fond, er strukturert for å unngå utbyttebeskatning. Utbytte utstedes ikke av ETN-er, men verdien av utbytte gjenspeiles i prisen på ETN.