- Finansieringskilder
Mange gründere som vil starte en bedrift, mener at de bør begynne med å fokusere på risikokapital. Dette er imidlertid en misforståelse: i virkeligheten utgjør risikovillig kapital bare en liten prosentandel av oppstartsfinansiering. For oppstart er det to vanlige kilder til tidligfinansiering.
Denne artikkelen beskriver kort forskjellene mellom to vanlige kilder til tidligfinansiering av startups.
Venner og familierunde
Når grunnleggerne oppfyller kapitalbehovet deres, får de vanligvis tidlig finansiering fra sine egne sparepenger og fra nettverk av venner og familie. Vanligvis er disse investorene individer som er villige til å investere hvor som helst mellom $ 10.000 og $ 150.000 av sin egen personlige økonomi fordi de føler lojalitet og hengivenhet for grunnleggerne eller er motivert av deres oppstartside. Denne typen finansiering i tidlig fase blir ofte referert til som en «venner og familie» -runde.
Den nære personlige forbindelsen til venner eller familiemedlemmer til grunnleggeren gjør dem til en praktisk kilde til innledende finansiering. Gitt denne intimiteten, kan gründere bli fristet til å akseptere penger fra slike investorer uten å følge selskapsformalitetene som institusjonelle investorer krever. Det kan være et feiltrinn. Selv når penger kommer fra dine nærmeste, bør gründere alltid dokumentere hver investering nøye. Dette vil bidra til å unngå fremtidige konflikter og samtidig sikre at det er et godt grunnlag for fremtidige investeringer, og kan til og med bidra til å opprettholde klarhet i tilfelle det er behov for å gå tilbake til brønnen. (For mer om dokumentasjonen som vanligvis er nødvendig for en runde med risikovillig kapital, se vår artikkel her).
Angel-runder
Angel-investeringer gjøres vanligvis gjennom små enheter som er dannet for investeringsformål eller av velstående enkeltpersoner som enten er gründere selv eller på annen måte har erfaring med å investere i selskaper i tidlig fase (for mer informasjon om akkrediterte investorer, se artikkelen vår her). Engelinvestorer ser etter selskaper som allerede har bygget et produkt og er utenfor de tidligste dannelsesstadiene, og de investerer vanligvis mellom $ 100.000 og $ 2 millioner i et slikt selskap. Engelinvestorer har kanskje ikke et personlig forhold til grunnleggerne; de motiveres av en avkastning på investeringen pluss muligheten til å trekke på sin egen kunnskap for å veilede eller coache en nybegynner.
Engelinvesteringer bygger vanligvis gapet mellom en familie og familie og en seriefrø eller Serie A runde. De fleste gründere setter pris på fordelene med en engelrunde fordi det øker oppstartsverdien før de søker serie A-finansiering.
Viktige forskjeller
Dette diagrammet fremhever de viktigste forskjellene mellom venner og familierunde og en englerunde.
| Venner og familierunde | Angel round | |
| Investor er vanligvis en personlig forbindelse til grunnleggeren, er ikke nødvendigvis en høyverdig person og mangler bransjekunnskap for objektivt å evaluere oppstartsstrukturen , dens teknologi eller muligheter, men er villig til å investere uansett | Investor er vanligvis en høyverdig person, er akkreditert, er ofte en del av et englenettverk av gjentatte engelinvestorer og er utstyrt med bransjekunnskap for å evaluere oppstart og hjelpe den til å vokse (ofte ved å påta seg en rolle som styremedlem eller rådgivende styremedlem). > | Gjennomsnittlig investering er rundt $ 75.000,1 |
| Verdsettelsen av oppstarten er vanligvis mellom $ 0.5 og $ 1 million | Verdsettelsen av oppstarten er vanligvis mellom $ 1 million og $ 3 millioner og krever at styret beholder minst rundt 10% av total egenkapital | |
| Tar kortere tid å lukke, vanligvis rundt to måneder, så det gir en raskere løsning på oppstarts umiddelbare økonomiske behov | Tar litt lengre tid å lukke, vanligvis mellom tre og seks måneder; hvis investeringen er gjennom en engelgruppe, kan tiden for stenging være lengre, fordi det vanligvis er en mer strukturert tonehøyde- og gjennomgangsprosess | |
| Ofte blir en kontinuerlig, lang- siktfinansieringsmulighet på grunn av det eksisterende forholdet | Vanligvis er det ikke repeterende, fordi engler vanligvis ikke foretar påfølgende investeringer i samme selskap for å unngå overkonsentrasjon i porteføljene | |
| Kostnad mindre enn andre runder på grunn av reduserte transaksjonsgebyrer og lavere advokatsalær på grunn av mangel på aktsomhet og kompleks dokumentasjon | Kan koste litt mer på grunn av transaksjonsgebyrer, spesielt hvis gjort gjennom en engelgruppe, men fordelene med bransjekunnskap og coaching fra en engelinvestor kan noen ganger motveie transaksjonskostnadene knyttet til investeringen deres |
Gjennom de forskjellige trinnene i en oppstarts livssyklus, annen kilde finansiering kan være tilgjengelig, med hver runde som presenterer et unikt sett med utfordringer og hensyn til gründere. Når en bedrift er helt ny, er englerunder og venner og familierunder populære finansieringskilder.
Ikke hver oppstart vil forfølge en familie- eller familie runde eller englerunde, men noen nystartede selskaper kan gjøre begge deler, og gjøre det flere ganger. Spirende gründere bør huske dem.