Neste onsdag, Donald Trump vil tildele presidentens frihetsmedalje til den erkekonservative økonomen Art Laffer.
Laffers karriere har dessverre vært tung på punditry, lett i akademisk strenghet og absolutt ødeleggende for den gjennomsnittlige amerikaneren og den langvarige begrepet helse og bærekraft i økonomien vår.
En rekke økonomer har allerede avvist Laffers signatur forsyningssideøkonomiteori som ren tull. For sin tvilsomme rolle som «gudfar» til Reaganomics, kalte Slate ham verdens verste økonom. Han er blitt kalt en sentral del av «det intellektuelle rot av det republikanske partiet». Esquire foreslo at Laffers tur som arkitekt for katastrofale Brownback skatteeksperiment i Kansas skulle henge «som en død besittelse» rundt halsen hans resten av hans dager.
Så hvorfor tildeler Trump akkurat en slik mann med nasjonens høyeste sivile ære? Kanskje det er fordi han nylig skrev en bok, Trumponomics, med ros til presidentens økonomiske agenda.
Mest sannsynlig er det fordi Laffers teori bare tilfeldigvis tjener som grunnlag for hver forferdelig skattelettelse at Trump og det republikanske partiet har gått i flere tiår.
Det hele begynte i 1974, da Laffer gikk inn i en bar med Dick Cheney og Donald Rumsfeld, som jobbet for Ford-administrasjonen på den tiden. det kom «Laffer-kurven», en U-formet graf som illustrerer forholdet mellom skattesatser og inntekter.
Endene på kurven er grunnleggende nok – med en skattesats på 0, vil regjeringen øke $ 0 i inntekter, og med en skattesats på 100 vil regjeringen fortsatt øke $ 0 i inntekter fordi folk ikke vil jobbe uten å ta med seg hjembetaling.
I ytterpunktene er Laffer-kurven riktig, men det forteller oss ingenting om poengene i midten. Laffers ide var imidlertid at det eksisterte et «tipping point» på kontinuumet imellom, hvor folks insentiver til å jobbe og investere ble redusert fordi skattesatsene var for belastende.
Fra Laffers graf hadde republikanerne den akademiske begrunnelsen. for å rettferdiggjøre kuttende skattesatser for selskaper og de rike.
President Ronald Reagan vedtok Laffers tilbudssideteori i sin avregulerende og lavavgiftsagenda. I tiårene siden har Laffer holdt seg til relevans og dukket opp på kabelnyheter for å forsvare de påståtte fordelene med å kutte skatt, selv når bevisene viste noe annet.
Mer nylig i Kansas, hvor en ekstrem versjon av Laffers teori ble implementert og skattesatsene ble kuttet med nesten en tredjedel, fikk staten en av de verste finanspolitiske katastrofene i nyere tid.
Laffer-kurven har gjort enorm skade på den amerikanske økonomien i 40 år. siden oppstarten. Det ignorerer også en grunnleggende virkelighet: skattelettelser for ric h fungerer ikke.
Hver gang statslige eller føderale regjeringer har testet Laffers trickle-down teori, underskudd ballong, rike folk skaffer sin rikdom på toppen, og gjennomsnittlige amerikanere lider.
De største periodene for vekst i vårt land, som på 1950- og 1990-tallet, har falt sammen med beslutninger om å øke skatten på velstående individer og selskaper.
Hvis vi ønsker å gå tilbake til de velstandsperiodene, i stedet for å la ulikheten fortsette å stige ukontrollert, må vi kreve at våre valgte ledere erkjenner at økonomisk politikk som ikke slippes ned.
Moderne- dag republikanere ser ut til å være helvete bøyd med å kontinuerlig ignorere grunnleggende økonomi for å kutte skatt for sine rike venner, men det betyr ikke at vi andre må takke.
Laffer er en mann hvis eneste Medal of Freedom-worthy prestasjon ser ut til å forene sterkt konservative og ivrige progressive økonomer mot ham. Det er på høy tid at vi overlater «Laffernomics», og alle de mislykkede eksperimentene det har inspirert, til fotnotene til historiebøker.
-
Morris Pearl er styreleder for Patriotic Millionaires, som fokuserer på å fremme offentlige politiske løsninger som oppmuntrer til politisk likhet, garanterer en lønnsom lønn for arbeidende amerikanere, og sørger for at velstående individer og selskaper betaler sin rettferdige andel av skatt. direktør i BlackRock, et av verdens største investeringsselskaper.
- Del på Facebook
- Del på Twitter
- Del via e-post
- Del på LinkedIn
- Del på Pinterest
- Del på WhatsApp
- Del på Messenger