Korreksjon

Hva er en korreksjon?

Ved investering er en korreksjon en nedgang på 10% eller mer i prisen på et verdipapir fra den siste toppen. Korrigeringer kan skje med individuelle eiendeler, som en enkelt aksje eller obligasjon, eller til en indeks som måler en gruppe eiendeler.

En eiendel, indeks eller marked kan falle inn i en korreksjon enten kort eller i vedvarende perioder — dager, uker, måneder eller enda lenger. Imidlertid er den gjennomsnittlige markedskorreksjonen kortvarig og varer hvor som helst mellom tre og fire måneder.

Investorer, handelsmenn og analytikere bruker kartleggingsmetoder for å forutsi og spore korreksjoner. Mange faktorer kan utløse en korreksjon. Fra en storstilt makroøkonomisk skifte til problemer i et enkelt selskaps forvaltningsplan, er årsakene bak en korreksjon like varierte som aksjene, indeksene eller markedene de påvirker.

Hvordan en korreksjon fungerer

Korreksjoner er som den edderkoppen under sengen din. Du vet at den er der, lurer, men vet ikke når den kommer til å vises neste gang. Mens du kanskje mister søvn på grunn av det edderkopp, bør du ikke miste søvn på grunn av muligheten for en korreksjon.

Ifølge en CNBC-rapport fra 2018 er den gjennomsnittlige korreksjonen for S & P 500 varte bare i fire måneder, og verdiene falt rundt 13% før de ble gjenopprettet. Det er imidlertid lett å se hvorfor den enkelte eller nybegynnerinvestor kan bekymre seg for en nedjustering på 10% eller mer av verdien av porteføljeaktiva under en korreksjon. De så det ikke komme og visste ikke hvor lenge korreksjonen vil vare. For de fleste investorer, i markedet på lang sikt, er en korreksjon bare et lite hull i veien mot pensjonssparing. Markedet vil til slutt komme seg, så de bør ikke få panikk.

Selvfølgelig kan en dramatisk korreksjon som skjer i løpet av en handelssesjon være katastrofal på kort sikt eller dagshandler og de handelsmennene som er ekstremt utnyttet. Disse handelsmennene kunne se betydelige tap i tider med korreksjoner.

Ingen kan finne ut når en korreksjon vil starte, slutte eller fortelle hvor drastisk prisfallet vil ta før etter det Det er over. Hva analytikere og investorer kan gjøre er å se på dataene fra tidligere korreksjoner og planlegge deretter.

Kartlegging av en korreksjon

Korreksjoner kan noen ganger projiseres ved hjelp av markedsanalyse, og ved å sammenligne en markedsindeks med en annen. Ved å bruke denne metoden kan en analytiker oppdage at en underpresterende indeks kan følges nøye av en lignende indeks det er også u yter ytelse. En jevn trend av disse likhetene kan være et tegn på at en markedskorreksjon er nært forestående.

Teknisk analyse gjennomgår prisstøtte og motstandsnivå for å forutsi når en reversering eller konsolidering kan bli en rettelse. Tekniske korreksjoner skjer når en eiendel eller hele markedet blir overoppblåst. Analytikere bruker kartlegging for å spore endringene over tid i en eiendel, indeks eller marked. Noen av verktøyene de bruker inkluderer bruk av Bollinger Bands, konvoluttkanaler og trendlinjer for å bestemme hvor du kan forvente prisstøtte og motstand.

Forbereder investeringer for en korreksjon

Før en markedskorrigering kan enkelte aksjer være sterke eller til og med overpresterende. I løpet av en korreksjonsperiode fungerer individuelle eiendeler ofte dårlig på grunn av ugunstige markedsforhold. Rettelser kan skape et ideelt tidspunkt å kjøpe eiendeler av høy verdi til nedsatte priser. Imidlertid må investorene likevel avveie risikoen ved kjøp, ettersom de godt kan se en ytterligere nedgang når korrigeringen fortsetter.

Å beskytte investeringer mot korreksjoner kan være vanskelig, men gjennomførbart. For å håndtere synkende aksjekurser, kan investorer sette stop-loss-ordrer eller stop-limit-ordrer. Førstnevnte utløses automatisk når en pris treffer et nivå som er forhåndsinnstilt av investoren. Imidlertid kan det hende at transaksjonen ikke blir utført på det prisnivået hvis prisene faller raskt.

Den andre stoppordren setter både en spesifisert målpris og en utenfor grensepris for handelen. . Stop-loss garanterer utførelse der stop-limit garanterer pris. Stoppordrer bør overvåkes regelmessig for å sikre at de gjenspeiler nåværende markedssituasjoner og virkelige aktivaverdier. Mange meglere vil også tillate at stoppordrer utløper etter en periode.

Investering under en korreksjon

Selv om en korreksjon kan påvirke alle aksjer, treffer den ofte noen aksjer vanskeligere enn andre.Mindre aksjer med høy vekst i volatile sektorer, som teknologi, har en tendens til å reagere sterkest. Andre sektorer er mer bufret. Forbruksvarer, for eksempel, har en tendens til å være konjunktursikre, da de involverer produksjon eller detaljhandel av nødvendigheter. Så hvis en korreksjon er forårsaket av eller utvides til en økonomisk nedgang, vil disse aksjene fremdeles prestere.

Diversifisering gir også beskyttelse — hvis det involverer eiendeler som fungerer i opposisjon til de blir korrigert, eller de som er påvirket av forskjellige faktorer. Obligasjoner og inntektsbiler har for eksempel tradisjonelt vært en motvekt til aksjer. Virkelige eller materielle eiendeler, som varer eller eiendom, er et annet alternativ til finansielle eiendeler som aksjer.

Selv om markedskorrigeringer kan være utfordrende, og et fall på 10% kan skade mange investeringsporteføljer, er korreksjoner noen ganger ansett som sunne for både markedet og for investorer. For markedet kan korreksjoner bidra til å justere og kalibrere verdivurderinger som kan ha blitt uholdbart høye. For investorer kan korreksjoner gi både muligheten til å dra nytte av nedsatte aktivakurser, samt å lære verdifulle leksjoner om hvor raskt markedsmiljøer kan endres.

Eksempler på en rettelse fra den virkelige verden

Markedskorrigeringer forekommer relativt ofte. Mellom 1980 og 2018 opplevde de amerikanske markedene 37 korreksjoner. I løpet av denne tiden falt S & P 500 i gjennomsnitt på 15,6%. Ti av disse korreksjonene resulterte i bjørnemarkeder, som generelt er indikatorer på økonomiske nedgangstider. De andre forble eller overgikk tilbake til oksemarkeder, som vanligvis er indikatorer for økonomisk vekst og stabilitet.

Ta for eksempel 2018. I februar 2018 kom to store indekser, Dow Jones Industrial Average (DJIA) og Standard & Dårlig «s 500 (S & P 500) indeks, begge opplevde korreksjoner, falt med mer enn 10%. Både Nasdaq og S & P 500 opplevde også korreksjoner i slutten av oktober 2018.

Hver gang kom markedene tilbake. Da skjedde en ny korreksjon 17. desember 2018, og både DJIA og S & P 500 falt over 10% – S & P 500 falt 15% fra sin heltidshøyde. Nedgang fortsatte til begynnelsen av januar med spådommer om at USA endelig hadde avsluttet et bjørnemarked i overflod.

Markedene begynte å øke, og slettet hele årets tap innen utgangen av januar. Fra midten av april 2019 var S & P 500 opp rundt 20% siden de mørke dagene i desember.