Arbirtage (Polski)

Krótki opis: Arbitraż polega na jednoczesnym kupowaniu i sprzedawaniu papieru wartościowego po dwóch różnych cenach na dwóch różnych rynkach, w celu osiągnięcia zysku bez ryzyko wahań cen.

Wszystko, co musisz wiedzieć o arbitrażu

Dzisiejsze rynki finansowe są ze sobą połączone jak nigdy dotąd. Inwestorzy mogą kupować i sprzedawać instrumenty finansowe na całym świecie dosłownie w ciągu kilku sekund, korzystając z laptopa z dostępem do Internetu i kontem maklerskim. Czy nie byłoby atrakcyjne, gdybyś mógł kupić akcje lub walutę tanią na jednym rynku i sprzedać je na innym rynku po wyższej cenie niż to, za jaką ją kupiłeś?

Teoretycznie jest to możliwe i nazywa się „arbitraż” – wolny od ryzyka sposób na osiągnięcie zysku.

Czym jest arbitraż w finansach?

Arbitraż to proces jednoczesnego kupowania i sprzedawania instrumentu finansowego na różnych rynkach, w celu osiągnięcia zysku z nierównowagi cen.

Arbitraż szukałby różnic w cenie tych samych instrumentów finansowych na różnych rynkach, kupowałby instrument na rynku po niższej cenie i jednocześnie sprzedawał na innym rynku, który oferuje wyższą cenę za instrument będący przedmiotem obrotu.

Ponieważ arbitraż jest strategią inwestycyjną całkowicie pozbawioną ryzyka, wszelkie nierównowagi cenowe są zwykle krótkotrwałe, ponieważ są szybko wykrywane przez potężne komputery i algorytmy handlu.

Rodzaje arbitrażu

Podczas gdy arbitraż zwykle odnosi się do możliwości handlowe na rynkach finansowych, istnieją również inne rodzaje okazji do arbitrażu obejmujące inne rynki zbywalne. Obejmują one arbitraż ryzyka, arbitraż detaliczny, arbitraż wymienny, arbitraż negatywny i arbitraż statystyczny.

Arbitraż ryzyka – ten rodzaj arbitrażu jest również nazywany arbitrażem fuzji, ponieważ obejmuje zakup akcji w procesie fuzji przejęcie &. Arbitraż ryzyka jest popularną strategią wśród funduszy hedgingowych, które kupują akcje podmiotu docelowego i sprzedają krótko akcje nabywcy.

Arbitraż detaliczny – podobnie jak na rynkach finansowych, arbitraż można również przeprowadzać w przypadku zwykłych produktów detalicznych z Twojego ulubionego supermarketu. Spójrz na przykład na eBay, a znajdziesz setki produktów kupionych w Chinach i sprzedawanych online po wyższej cenie na innym rynku.

Arbitraż wymienny – Inna popularna strategia arbitrażu, arbitraż wymienny polega na kupowaniu zamienne papiery wartościowe i krótka sprzedaż akcji bazowych.

Negatywny arbitraż – Negatywny arbitraż odnosi się do możliwości utraconej, gdy oprocentowanie, które pożyczkobiorca płaci za swój dług (na przykład emitent obligacji), jest wyższe niż stopę procentową, po jakiej inwestowane są te fundusze.

Arbitraż statystyczny – znany również jako stat arb, to technika arbitrażowa, która obejmuje złożone modele statystyczne w celu znalezienia możliwości handlu między instrumentami finansowymi o różnych cenach rynkowych. Te modele są zwykle oparte na strategiach odwracania średniej i wymagają znacznej mocy obliczeniowej.

Czy arbitraż istnieje w handlu detalicznym?

Podczas gdy handlowcy detaliczni teoretycznie mogliby skorzystać z instrumentów finansowych, które są wycenione inaczej w przypadku brokerów, jest to praktycznie bardzo trudne do osiągnięcia.

Duża konkurencja wśród brokerów detalicznych gwarantuje, że ich kwotowania są prawie takie same, a wielu brokerów faktycznie zniechęca i ogranicza transakcje arbitrażowe. Ponadto, jeśli weźmiesz pod uwagę koszty transakcji (spready), możliwości arbitrażu w branży handlu detalicznego prawie nie istnieją.

Przykład handlu arbitrażowego

Złożone koncepcje handlowe są najlepsze wyjaśnione przykładami.

Załóżmy, że akcje Spółki XY są notowane na londyńskiej giełdzie po cenie 40 USD. Arbiter stwierdza, że ta sama akcja jest notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE) za 40,80 USD. Inwestor mógłby po prostu kupić akcje na LSE i sprzedać je na NYSE z zyskiem w wysokości 0,80 USD za akcję.

Ponieważ nasz inwestor prawdopodobnie nie jest jedynym, który zauważył różnicę w cenie i wolną od ryzyka szansa handlowa (w rzeczywistości fundusze hedgingowe i zaawansowane oprogramowanie arbitrażowe prawdopodobnie znalazłyby się w obrocie natychmiast po ujawnieniu różnicy cen).

Zwiększony popyt na akcje o niższej cenie spowodowałby wzrost ich ceny w Londynie, i podobnie, zwiększona podaż w Nowym Jorku spowodowałaby spadek ceny droższych akcji w dół.

Waluty są również popularnym instrumentem umożliwiającym arbitraż. W przeciwieństwie do giełdy, waluty nie są przedmiotem obrotu na scentralizowanych giełdach, ale na rynkach pozagiełdowych na całym świecie, co sprawia, że arbitraż walutowy jest popularnym sposobem zarabiania na różnicach kursowych.

Inwestowanie w fundusz arbitrażowy

Nawet jeśli możliwości arbitrażu nie są łatwo wykorzystywane, inwestorzy mogą skorzystać z funduszy arbitrażowych, które próbują zarobić na nierównowagach cen między rynkiem akcji i kontraktów terminowych. Ponadto inwestorzy, którzy chcą dowiedzieć się więcej o tym, jak samodzielnie wyszukiwać okazje do arbitrażu, mogą zapoznać się z teorią cen arbitrażu (APT), opracowaną przez Stephena Rossa w 1976 r.

Mamy dziesiątki szybkich ścieżek darmowe kursy, na których możesz nauczyć się handlu. Zachęcamy do uzyskania dodatkowych informacji, zaczynając od:

[/ su_box