Kiedy pod koniec 2006 r. wskaźnik wykluczenia zaczął rosnąć, na rynku pojawiło się również więcej nowych domów. Budowa nowych domów już przewyższyła popyt, a kiedy pojawiła się duża liczba przejęć nieruchomości po bardzo obniżonych cenach, budowniczowie stwierdzili, że nie mogą sprzedawać domów, które zbudowali. Richard Dugas, dyrektor generalny firmy budowlanej Pulte Homes, powiedział we wrześniu 2008 r.: „Nie możemy sobie pozwolić na konkurowanie z przejęciami nieruchomości ze zniżką od 40 do 50 procent”.
Obecność większej liczby domów na rynek obniżył ceny mieszkań. Niektórzy właściciele domów znaleźli się w niepewnej sytuacji, gdy ich płatności były odwrócone; byli winni więcej, niż były warte ich domy. Po prostu odejście od domów, na które ich nie było stać, stało się coraz bardziej atrakcyjną opcją. liczba egzekucji wzrosła jeszcze bardziej.
Reklama
Reklama
Gdyby taka sytuacja miała miejsce przed pojawieniem się papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, nadal wywołałaby falę wpływ na gospodarkę narodową. Budowniczowie domów i pożyczkodawcy, którzy upadli na głowę, nadal zwiększyliby bezrobocie. Foreclosures nadal spowodowałoby deflację cen mieszkań. A przy mniejszym napływie gotówki banki, które przetrwały, nadal ograniczyłyby kredyt. Jednak obecność MBS wywarła jeszcze wyraźniejszy wpływ na gospodarkę USA.
Ponieważ MBS były kupowane i sprzedawane jako inwestycje, niespłacone kredyty hipoteczne pojawiły się we wszystkich zakątkach rynku. Zmiana wyników MBS nastąpiła szybko, w wyniku czego większość największych instytucji była obciążona papierami wartościowymi, gdy szły na południe. Portfele wielkich banków inwestycyjnych, kiepskie z papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipotecznie, zaczęły tracić wartość netto, gdy MBS zaczęły tracić na wartości. Tak było w przypadku Bear Stearns. Wartość gigantycznego banku inwestycyjnego spadła na tyle, że został kupiony w marcu 2008 r. Przez konkurenta JPMorgan za 2 dolary za akcję. Siedem dni przed wykupem akcje Bear Stearns były sprzedawane po 70 dolarów.
Ponieważ papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką były tak powszechny na rynku, że nie było od razu jasne, jak powszechny będzie problem związany z opadami kredytów hipotecznych subprime. W 2008 r. Codzienne i cotygodniowe nagłówki gazet pojawiły się codziennie i co tydzień o nowym odpisie miliardów dolarów w bilansie jednej lub drugiej instytucji. Fannie Mae i Freddie Mac, czarterowane przez rząd korporacje, które finansują kredyty hipoteczne, udzielając im gwarancji lub bezpośrednio kupując pomocy od rządu federalnego w sierpniu 2008 r. Łącznie te dwie instytucje posiadają inwestycje hipoteczne o wartości około 3 bilionów dolarów. Obie są tak zakorzenione w gospodarce Stanów Zjednoczonych, że rząd federalny przejął kontrolę nad korporacjami we wrześniu 2008 r. w obliczu spadających wartości; Freddie Mac opublikował 38 miliardów dolarów straty od lipca do sierpnia 2008 roku.
Fannie Mae i Freddie Mac to przykład tego, jak każda część gospodarki jest powiązana. Kiedy sytuacja w Fannie Mae i Freddie Mac jest zła branży mieszkaniowej. Pożyczkodawcy udzielają pożyczek mieszkaniowych i sprzedają je jednej z firm lub wykorzystują pożyczki jako zabezpieczenie, aby pożyczyć więcej pieniędzy; rolą każdego giganta jest dostarczenie gotówki do branży pożyczkowej. Kiedy Mac i M Nie będzie pożyczać pieniędzy ani kupować pożyczek, a bezpośredni pożyczkodawcy będą mniej skłonni pożyczać pieniądze konsumentom. Jeśli konsumenci nie mogą pożyczyć pieniędzy, nie mogą ich wydać. Kiedy konsumenci nie mogą wydawać pieniędzy, firmy nie mogą sprzedawać produktów; niska sprzedaż oznacza mniejszą wartość, a więc cena akcji spółki na jedną akcję spada. Firmy ograniczają koszty, zwalniając pracowników, więc bezrobocie rośnie, a konsumenci wydają jeszcze mniej. Kiedy wystarczająca liczba firm traci na wartości od razu, giełda się kruszy. krach może doprowadzić do recesji. Wystarczająco poważna krach może doprowadzić do depresji, innymi słowy, gospodarka rzucona na kolana.
Reklama