Korekta

Co to jest korekta?

W inwestowaniu korekta to spadek ceny papieru wartościowego o 10% lub więcej w porównaniu z ostatnim szczytem. Korekty mogą dotyczyć poszczególnych aktywów, takich jak pojedyncze akcje lub obligacje, lub indeksu mierzącego grupę aktywów.

Aktywa, indeksy lub rynki mogą podlegać korekcie na krótko lub na stałe okresy – dni, tygodnie, miesiące lub nawet dłużej. Jednak średnia korekta na rynku jest krótkotrwała i trwa od trzech do czterech miesięcy.

Inwestorzy, handlowcy i analitycy używają metod wykresów do przewidywania i śledzenia korekt. Wiele czynników może spowodować korektę. Od zmiany makroekonomicznej na dużą skalę do problemów w planie zarządzania pojedynczej firmy, przyczyny korekty są tak różne, jak akcje, indeksy lub rynki, na które wpływają.

Jak działa korekta

Poprawki są jak ten pająk pod twoim łóżkiem. Wiesz, że tam jest, czai się, ale nie wiesz, kiedy pojawi się następny raz. Chociaż możesz stracić z tego powodu sen pająk, nie powinieneś tracić snu z powodu możliwości korekty.

Według raportu CNBC z 2018 roku, średnia korekta dla S & P 500 trwał tylko cztery miesiące, a przed poprawą wartości spadły o około 13%. Jednak łatwo zrozumieć, dlaczego inwestor indywidualny lub początkujący może martwić się o 10% lub więcej korektę w dół wartości aktywów portfela podczas korekty. Nie spodziewali się, że to nadchodzi i nie wiedzą, jak długo potrwa korekta. Dla większości inwestorów na rynku długoterminowym korekta jest tylko małą dziurą na drodze do oszczędności emerytalnych. Rynek w końcu wyzdrowieje, więc nie powinni panikować.

Oczywiście dramatyczna korekta, która nastąpi w trakcie jednej sesji giełdowej, może mieć katastrofalne skutki w krótkim okresie lub daytrader i ci traderzy, którzy są bardzo lewarowani. Tacy traderzy mogliby zauważyć znaczące straty w czasie korekt.

Nikt nie jest w stanie określić, kiedy korekta się rozpocznie, zakończy, ani powiedzieć, jak drastyczne zajmie spadek ceny, aż do jej zakończenia Koniec. To, co analitycy i inwestorzy mogą zrobić, to spojrzeć na dane wcześniejszych korekt i odpowiednio zaplanować.

Wykres korekty

Korekty można czasami przewidzieć za pomocą analizy rynku i porównania jednego indeksu rynkowego z innym. Korzystając z tej metody, analityk może odkryć, że za słabo osiągającym indeksem może podążać podobny indeks to też jest u nderperforming. Stały trend tych podobieństw może oznaczać, że korekta na rynku jest nieuchronna.

Analiza techniczna przegląd poziomów wsparcia cenowego i oporu, aby pomóc przewidzieć, kiedy odwrócenie lub konsolidacja mogą przekształcić się w korekta. Korekty techniczne mają miejsce, gdy aktywa lub cały rynek są nadmiernie napompowane. Analitycy używają wykresów do śledzenia zmian w czasie w aktywie, indeksie lub rynku. Niektóre z narzędzi, których używają, obejmują użycie wstęg Bollingera, kanałów obwiedni i linii trendów, aby określić, gdzie spodziewać się wsparcia i oporu cenowego.

Przygotowanie inwestycji do korekty

Przed korektą na rynku poszczególne akcje mogą być mocne lub nawet osiągać lepsze wyniki. W okresie korekty poszczególne aktywa często osiągają słabe wyniki z powodu niekorzystnych warunków rynkowych. Korekty mogą stworzyć idealny moment na zakup aktywów o wysokiej wartości po obniżonych cenach. Jednak inwestorzy nadal muszą rozważyć ryzyko związane z zakupami, ponieważ w miarę kontynuacji korekty mogą spodziewać się dalszego spadku.

Ochrona inwestycji przed korektami może być trudna, ale wykonalna. Aby poradzić sobie ze spadającymi cenami akcji, inwestorzy mogą ustawiać zlecenia stop-loss lub stop-limit. Pierwsza z nich jest uruchamiana automatycznie, gdy cena osiągnie poziom ustalony przez inwestora. Jednak transakcja może nie zostać zrealizowana na tym poziomie ceny, jeśli ceny szybko spadają.

Drugie zlecenie stop określa zarówno określoną cenę docelową, jak i zewnętrzną cenę limitu dla transakcji . Gwarancje stop-loss, gdzie stop-limit gwarantuje cenę. Zlecenia stop powinny być regularnie monitorowane, aby mieć pewność, że odzwierciedlają bieżącą sytuację rynkową i rzeczywistą wartość aktywów. Ponadto wielu brokerów zezwoli na wygaśnięcie zleceń zatrzymania po pewnym okresie.

Inwestowanie podczas korekty

Chociaż korekta może wpłynąć na wszystkie akcje, często uderza niektóre akcje są trudniejsze niż inne.Spółki o niższej kapitalizacji i szybko rosnące w niestabilnych sektorach, takich jak technologie, reagują najsilniej. Inne sektory są bardziej buforowane. Na przykład podstawowe towary konsumpcyjne są zwykle odporne na cykl koniunkturalny, ponieważ obejmują produkcję lub sprzedaż detaliczną artykułów pierwszej potrzeby. Jeśli więc korekta jest spowodowana spadkiem koniunktury gospodarczej lub pogłębia się w jej kierunku, akcje te nadal zachowują się.

Dywersyfikacja zapewnia również ochronę – jeśli obejmuje aktywa, które działają w opozycji do tych są korygowane lub są pod wpływem różnych czynników. Na przykład obligacje i instrumenty dochodowe były tradycyjnie przeciwwagą dla akcji. Aktywa rzeczowe lub rzeczowe, takie jak towary lub nieruchomości, to kolejna opcja dla aktywów finansowych, takich jak akcje.

Chociaż korekty rynkowe mogą być trudne, a spadek o 10% może znacznie zaszkodzić wielu w przypadku portfeli inwestycyjnych korekty są czasami uważane za korzystne zarówno dla rynku, jak i dla inwestorów. Dla rynku korekty mogą pomóc w ponownym dostosowaniu i ponownej kalibracji wycen aktywów, które mogły stać się niezrównoważone. Dla inwestorów korekty mogą zapewnić zarówno możliwość skorzystania z obniżonych cen aktywów, jak i nauczenie się cennych lekcji na temat tego, jak szybko może zmieniać się otoczenie rynkowe.

Przykłady korekty w świecie rzeczywistym

Korekty rynkowe występują stosunkowo często. W latach 1980-2018 na rynkach amerykańskich odnotowano 37 korekt. W tym czasie S & P 500 spadł średnio o 15,6%. Dziesięć z tych korekt spowodowało bessę na rynkach, które są generalnie wskaźnikami spowolnienia gospodarczego. Pozostałe pozostały lub powróciły do hossy, które są zwykle wskaźnikami wzrostu gospodarczego i stabilności.

Weźmy na przykład rok 2018. W lutym 2018 r. Dwa główne indeksy, Dow Jones Industrial Average (DJIA) i Standard & Poor „s 500 (S & P 500), oba uległy korektom, spadając o ponad 10%. Zarówno Nasdaq, jak i S & P 500 również doświadczyły korekt pod koniec października 2018 r.

Za każdym razem rynki się odbijały. Następnie 17 grudnia 2018 r. nastąpiła kolejna korekta, a zarówno DJIA, jak i S & P 500 spadły o ponad 10% – S & P 500 spadł o 15% w stosunku do swojego rekordowego maksimum. Spadki utrzymywały się na początku stycznia z przewidywaniami, że Stany Zjednoczone w końcu zakończyły obfitujący w bessę rynek.

Rynki zaczęły rosnąć, odejmując straty z całego roku pod koniec stycznia. W połowie kwietnia 2019 r. S & P 500 wzrósł o około 20% od ciemnych dni grudnia.