Co to są operacje otwartego rynku (OMO)?
Operacje otwartego rynku (OMO) odnoszą się do sytuacji, gdy Rezerwa Federalna kupuje i sprzedaje głównie amerykańskie papiery skarbowe na otwartym rynku w celu regulacji podaży pieniądza będącego w rezerwie w bankach amerykańskich, a zatem dostępnego dla pożyczki dla firm i konsumentów. Kupuje skarbowe papiery wartościowe, aby zwiększyć podaż pieniądza i sprzedaje je, aby zmniejszyć podaż pieniądza.
Korzystając z tego systemu zakupów na wolnym rynku, Rezerwa Federalna może produkować docelową stopę procentową funduszy federalnych, którą wyznaczył, dostarczając lub przenosząc płynność do banków komercyjnych, kupując lub sprzedając z nimi obligacje rządowe. Celem OMO jest manipulowanie krótkoterminową stopą procentową i podażą pieniądza bazowego w gospodarce.
Kluczowe wnioski
- Operacje otwartego rynku (OMO) oznaczają, że bank centralny kupuje lub sprzedaje krótkoterminowe papiery skarbowe i inne papiery wartościowe na otwartym rynku w celu wpływania na podaż pieniądza, wpływając w ten sposób na krótkoterminowe stopy procentowe.
- Kupowanie papierów wartościowych dodaje pieniądze do systemu, ułatwiając uzyskanie pożyczek i obniżając stopy procentowe.
- Sprzedaż papierów wartościowych z bilansu banku centralnego powoduje usunięcie pieniędzy z systemu, zwiększanie kosztów pożyczek i zwiększanie stóp procentowych.
- Te operacje otwartego rynku są metodą stosowaną przez Fed do manipulowania stopami procentowymi.
Objaśnienie operacji otwartego rynku
Zrozumienie operacji otwartego rynku
Jego operacje otwartego rynku to narzędzia, których używa osiągnąć ten docelowy poziom, kupując i sprzedając papiery wartościowe na otwartym rynku. Bank centralny jest w stanie zwiększyć podaż pieniądza i obniżyć rynkową stopę procentową, kupując papiery wartościowe za nowo utworzone pieniądze. Podobnie bank centralny może sprzedawać papiery wartościowe ze swojego bilansu i usuwać pieniądze z obiegu, wywierając pozytywną presję na stopy procentowe.
Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC ) jest podmiotem, który realizuje politykę OMO Rezerwy Federalnej. Rada Gubernatorów Rezerwy Federalnej ustala docelową stopę funduszy federalnych, a następnie FOMC wdraża operacje otwartego rynku, które osiągają tę stopę. Stopa funduszy federalnych to procent odsetek, jaki banki naliczają sobie nawzajem za pożyczki jednodniowe. Ten stały przepływ ogromnych sum pieniędzy pozwala bankom utrzymywać rezerwy gotówkowe na tyle wysokie, aby sprostać wymaganiom klientów, jednocześnie wykorzystując nadwyżkę gotówki.
Stopa funduszy federalnych jest również punktem odniesienia dla innych stóp, wpływając na kierunek wszystkiego, od oprocentowania depozytów oszczędnościowych po oprocentowanie kredytów hipotecznych i oprocentowanie kart kredytowych. Rezerwa Federalna ustala docelową stopę funduszy federalnych, starając się utrzymywać gospodarkę USA na stabilnym poziomie l i aby zapobiec złym skutkom niekontrolowanej inflacji lub deflacji.
Dlaczego obligacje skarbowe?
USA Skarbowe obligacje skarbowe to obligacje rządowe kupowane przez wielu indywidualnych konsumentów jako bezpieczna inwestycja. Są one również przedmiotem obrotu na rynkach pieniężnych i są kupowane i utrzymywane w dużych ilościach przez instytucje finansowe i domy maklerskie.
Operacje otwartego rynku pozwalają Rezerwie Federalnej na kupowanie lub sprzedawanie papierów skarbowych w takich duże ilości, które ma wpływ na podaż pieniądza dystrybuowanego w bankach i innych instytucjach finansowych w Stanach Zjednoczonych
Fundusze federalne stopa procentowa jest punktem odniesienia, który wpływa na wszystkie inne stopy procentowe dla wszystkiego, od kredytów hipotecznych po depozyty oszczędnościowe.
Wzrost czy spadek?
Istnieją tylko dwa sposoby zmiany stóp skarbowych, a to „w górę lub w dół”. W języku Rezerwy Federalnej polityka jest ekspansywna lub kurcząca.
Jeśli celem Fed jest ekspansja, kupuje obligacje skarbowe, aby przelać gotówkę do banków. To wywiera presję na banki, aby pożyczały te pieniądze konsumentom i firmom. Ponieważ banki konkurują o klientów, stopy procentowe spadają. Konsumenci są w stanie pożyczać więcej, aby kupować więcej. Firmy chętnie pożyczają więcej, aby się rozwijać.
Jeśli celem Fed jest kurczenie się sprzedaje papiery skarbowe w celu wyciągnięcia pieniędzy z systemu. Pieniądze stają się napięte, a stopy procentowe idą w górę. Konsumenci wycofują się ze swoich wydatków. Firmy ograniczają swoje plany wzrostu, a gospodarka zwalnia.
Stałe operacje otwartego rynku
Stałe operacje otwartego rynku (POMO) odnoszą się do sytuacji, gdy bank centralny stale korzysta z otwartego rynku do kupna i sprzedaży papierów wartościowych w celu dostosowania podaży pieniądza. Było jednym z narzędzi wykorzystywanych przez Rezerwę Federalną do realizacji polityki pieniężnej i wpływania na amerykańską gospodarkę.Stałe operacje otwartego rynku (POMO) są przeciwieństwem tymczasowych operacji otwartego rynku, które służą do tymczasowego dodawania lub usuwania rezerw dostępnych dla systemu bankowego, wpływając w ten sposób na stopę funduszy federalnych.