Różnica między stopą kuponu a stopą procentową
A stopa kuponu odnosi się do stopy, która jest obliczana na podstawie wartości nominalnej obligacji, tj. to rentowność papieru wartościowego o stałym dochodzie jest w dużym stopniu uzależniona od stóp procentowych ustalonych przez rząd i jest zwykle określana przez emitenta obligacji, podczas gdy do stawki, którą pożyczkodawca obciąża pożyczkodawcę, ustaloną przez pożyczkodawcę i jest manipulowana przez rząd w zależności całkowicie od warunków rynkowych.
Co to jest kupon Stopa procentowa?
Stopa kuponu to stopa procentowa spłacana za papier wartościowy o stałym dochodzie, taki jak obligacje. Odsetki te są płacone przez emitentów obligacji, w przypadku gdy są one obliczane corocznie od wartości nominalnej obligacji i są wypłacane nabywcom. Zwykle stopę kuponu oblicza się, dzieląc sumę płatności kuponowych przez wartość nominalną obligacji. Obligacje są emitowane przez rząd i przedsiębiorstwa w celu pozyskania kapitału na finansowanie ich działalności. Tak więc stopa kuponu to kwota zysku zapłacona przez emitenta swoim nabywcom, ale jest to określona kwota procentowa obliczona na podstawie wartości nominalnej.
Co to jest stopa procentowa?
Stopa procentowa to kwota pobierana przez pożyczkodawcę od pożyczkobiorcy, która jest obliczana corocznie od kwoty, która została pożyczona. Na stopy procentowe wpływa zmiana scenariusza rynkowego. Stopa procentowa nie zależy od ceny emisyjnej ani wartości rynkowej; decyzja została już podjęta przez wystawcę. Rynkowe stopy procentowe mają wpływ na ceny obligacji i rentowność, przy czym wzrost rynkowych stóp procentowych zmniejszy stałe stopy obligacji.
Infografika oprocentowania a stopa procentowa
W tym miejscu przedstawiamy 8 najważniejszych różnic między stopą kuponu a stopą procentową.
4,7 (liczba ocen: 487) 9 kursów | Ponad 37 godzin | Pełny dożywotni dostęp | Certyfikat ukończenia
Stopa kuponu a stopa procentowa – kluczowe różnice
Kluczowe różnice między stopą kuponu a stopą procentową są następujące –
- Stopa kuponu obliczana jest na podstawie wartości nominalnej inwestowanej obligacji. Oprocentowanie jest obliczane z uwzględnieniem podstawy ryzyka pożyczki pożyczkobiorcy w kwocie.
- O stopie kuponu decyduje emitent obligacji nabywcy. O stopie procentowej decyduje pożyczkodawca.
- Na stopę procentową kuponu w dużym stopniu wpływają stopy procentowe ustalone przez rząd. Jeżeli stopy procentowe zostaną ustalone na 6%, żaden inwestor nie zaakceptuje obligacji oferujących niższą stopę kuponową. Stopy procentowe są ustalane i kontrolowane przez rząd i zależą od warunków rynkowych.
- Rozważ dwie obligacje o podobnych cechach, poza stopami kuponu. Obligacja o niższych stopach kuponu będzie miała większy spadek wartości, gdy wzrośnie stopa procentowa. Obligacje o niskim oprocentowaniu będą obarczone wyższym ryzykiem stopy procentowej niż obligacje o wyższym oprocentowaniu.
- Na przykład rozważmy obligację o oprocentowaniu 2% i inną obligację o oprocentowaniu 4%. Zachowując wszystkie te same cechy, obligacja o oprocentowaniu 2% spadnie bardziej niż obligacja o oprocentowaniu 4%.
- Termin zapadalności wpływa na ryzyko stopy procentowej. Im dłuższy okres zapadalności banku, tym większe szanse, że zmiany stopy procentowej przed terminem zapadalności będą miały na niego wpływ. Może to mieć negatywny wpływ na cenę obligacji. Dłuższy termin zapadalności wiąże się z wyższym ryzykiem stopy procentowej, podczas gdy krótszy termin zapadalności wiąże się z mniejszym ryzykiem stopy procentowej.
- Aby zrekompensować to wysokie ryzyko stopy procentowej, obligacje zazwyczaj oferują wysoki kupon dla wysokich stóp procentowych i obligacje o dłuższym terminie zapadalności. Podobnie obligacje o krótszym terminie zapadalności będą miały niższe ryzyko stopy procentowej i niższą stopę kuponu.
- Jeśli inwestor kupi obligację na 10 lat, o wartości nominalnej 1000 USD i stopie kuponu 10%, następnie nabywca obligacji otrzyma co roku 100 $ jako płatność kuponową od obligacji. Jeśli bank pożyczył klientowi 1000 USD, a oprocentowanie wynosi 12%, pożyczkobiorca będzie musiał płacić opłaty 120 USD rocznie.
Stopa kuponu a stopa procentowa Head to Head Różnica
Przyjrzyjmy się teraz bezpośredniej różnicy między stopą kuponu a stopą procentową.
| Szczegóły – Stawka kuponów vs.Oprocentowanie | Oprocentowanie kuponów | Oprocentowanie | ||
| Znaczenie | Stopę kuponu można uznać za zysk z papieru wartościowego o stałym dochodzie . | Stopa procentowa to stopa naliczana przez pożyczkodawcę pożyczkobiorcy za pożyczoną kwotę . | ||
| Obliczanie | Stopa kuponu jest obliczana na podstawie wartości nominalnej inwestowanej obligacji. | Oprocentowanie jest obliczane na podstawie poziomu ryzyka związanego z pożyczką pożyczkobiorcy. | ||
| O oprocentowaniu kuponu decyduje emitent obligacje nabywcy. | O stopie procentowej decyduje pożyczkodawca. | |||
| Wpływ stóp procentowych na kupon | Stopy procentowe ustalane przez rząd w dużym stopniu wpływają na wysokość kuponów. Jeśli stopy procentowe są ustawione na 6%, żaden inwestor nie zaakceptuje obligacji oferujących niższe oprocentowanie kuponowe. | Stopy procentowe są ustalane i kontrolowane przez rząd oraz zależą od warunków rynkowych. | ||
| Relacja | Obligacje z niższymi kuponami o stałym oprocentowaniu będą miały wyższe oprocentowanie ryzyko stopy procentowej, a obligacje kuponowe o wyższym oprocentowaniu stałym będą miały mniejsze ryzyko stopy procentowej. | Odsetki na stawki nie mają wpływu indywidualne oprocentowanie kuponów obligacji. | ||
| Przykład | Jeśli inwestor kupi 10-letnią obligację o wartości nominalnej 1000 USD i stopie kuponu 10 procent, to nabywca obligacji dostaje co roku 100 dolarów zarabiać jako kupon na obligację. | Jeśli bank pożyczył klientowi 1000 USD a oprocentowanie wynosi 12 procent, pożyczkobiorca będzie musiał płacić opłaty w wysokości 120 USD rocznie. | ||
| Okres dojrzałości | 1. Im dłuższa zapadalność obligacji, tym wyższy kupon.
2. Krótszy termin zapadalności obligacji zmniejsza stopę kuponu. |
1. Dłuższy okres zapadalności podwyższa stopy procentowe, co wpływa na wysokość odsetek.
2. Krótszy okres zapadalności zmniejsza ryzyko stóp procentowych. |
||
| Rodzaje | Kupony mogą być dwojakiego rodzaju o stałej i zmiennej stopie procentowej. Stała stopa procentowa nie zmienia się i jest stała do terminu zapadalności, natomiast zmienna stopa procentowa zmienia się w każdym okresie. | Stopa procentowa nie ma żadnego rodzaju i jest stała, dopóki organ regulacyjny nie podejmie decyzji o jej zmianie. |
Ostateczna myśl
Jeśli inwestor zamierza utrzymać obligację do terminu zapadalności, codzienne wahania ceny obligacji mogą nie być tak istotne. Cena obligacji ulegnie zmianie, ale otrzymane zostanie podane oprocentowanie. Z drugiej strony, zamiast trzymać obligacje do terminu zapadalności, inwestor może sprzedać obligację i ponownie zainwestować pieniądze lub wpływy w inną obligację o wyższym oprocentowaniu.
Polecane artykuły
To był przewodnik po stopie kuponu a stopa procentowa. Tutaj omawiamy najważniejsze różnice między stopą kuponu a stopą procentową wraz z infografiką i tabelą porównawczą. Możesz również zapoznać się z następującymi artykułami –
- Zalety stałego dochodu
- Oblicz fundusz tonący
- Obliczanie wypukłości obligacji
- Obliczanie spreadu kredytowego