System Rezerwy Federalnej, centralny organ bankowy Stanów Zjednoczonych. Działa jako agent podatkowy dla rządu USA, jest depozytariuszem rachunków rezerwowych banków komercyjnych, udziela pożyczek bankom komercyjnym i nadzoruje dostawy waluty, w tym monet, w koordynacji z mennicą amerykańską. System został stworzony na mocy ustawy o Rezerwie Federalnej, którą prezydent Woodrow Wilson podpisał 23 grudnia 1913 r. Składa się z Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej, 12 banków Rezerwy Federalnej, Federalnego Komitetu Otwartego Rynku oraz Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), które w 2010 r. Uzyskało zezwolenie na mocy ustawy Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (CFPB przejęło niektóre funkcje dawnej Rady Konsumenckiej, która istniała od 1976 do 2011 r.). Istnieje kilka tysięcy banków członkowskich.
© Adam Parent / .com
Siedmioosobowa Rada Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej określa rezerwę wymogów banków członkowskich w ramach ustawowych limitów, dokonuje przeglądu i określa stopy dyskontowe ustalone przez 12 banków Rezerwy Federalnej, a także przegląda budżety banków rezerwowych. Przewodniczący Rady Gubernatorów jest powoływany na czteroletnią kadencję przez prezydenta Stanów Zjednoczonych.
Bank Rezerwy Federalnej to prywatna korporacja założona zgodnie z Ustawą o Rezerwie Federalnej, aby służyć społeczeństwu zainteresowanie; jest zarządzany przez radę dziewięciu dyrektorów, z których sześciu jest wybieranych przez banki członkowskie, a trzech z nich jest mianowanych przez Radę Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej. 12 banków Rezerwy Federalnej znajduje się w Atlancie; Boston; Chicago; Cleveland; Dallas; Kansas City, Missouri; Minneapolis, Minnesota; Nowy Jork; Filadelfia; Richmond w stanie Wirginia; St. Louis, Missouri; i San Francisco.
12-osobowy Federalny Komitet Otwartego Rynku, składający się z siedmiu członków Rady Gubernatorów, prezesa Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku i czterech członków wybranych przez Rezerwę Federalną banki są odpowiedzialne za ustalanie polityki banku Rezerwy Federalnej, aby wspierać długoterminowe cele stabilności cen (tj. kontrolowanie inflacji poprzez dostosowanie stóp procentowych) i maksymalne trwałe zatrudnienie. Federalna Rada Doradcza, której rola jest czysto doradcza, składa się z jednego przedstawiciela z każdego z 12 okręgów Rezerwy Federalnej.
System Rezerwy Federalnej wykonuje swoje uprawnienia regulacyjne na kilka sposobów, z których najważniejszy można sklasyfikować jako instrumenty bezpośredniej lub pośredniej kontroli. Jedną z form bezpośredniej kontroli można sprawować dostosowując współczynnik rezerwy ustawowej – tj. Część swoich depozytów, jaką bank członkowski musi przechowywać na swoim rachunku rezerwowym – zwiększając lub zmniejszając w ten sposób kwotę nowych kredytów, które banki komercyjne mogą udzielić. Ponieważ pożyczki powodują powstawanie nowych depozytów, potencjalna podaż pieniądza jest w ten sposób zwiększana lub zmniejszana.
Na podaż pieniądza można również wpływać poprzez manipulowanie stopą dyskontową, czyli stopą naliczanych odsetek. przez banki Rezerwy Federalnej z tytułu krótkoterminowych zabezpieczonych pożyczek dla banków członkowskich. Ponieważ banki zazwyczaj poszukują tych pożyczek w celu utrzymania rezerw na wymaganym poziomie, wzrost kosztu takich pożyczek ma skutek podobny do wzrostu rezerwy obowiązkowej.
Klasyczną metodą kontroli pośredniej jest poprzez operacje otwartego rynku, po raz pierwszy szeroko stosowane w latach dwudziestych XX wieku, a obecnie wykorzystywane codziennie do dokonywania niewielkich zmian na rynku. Sprzedaż lub zakup papierów wartościowych przez banki Rezerwy Federalnej na otwartym rynku zwykle zmniejszają lub zwiększają wielkość rezerw banków komercyjnych; np. gdy Rezerwa Federalna sprzedaje papiery wartościowe, kupujący płacą za nie czekami pobranymi z ich depozytów, zmniejszając w ten sposób rezerwy banków, na które są wystawiane.
Trzy opisane tutaj instrumenty kontroli mają uznano, że są skuteczniejsze w zapobieganiu inflacji w czasach wysokiej aktywności gospodarczej niż w przywracaniu ożywienia z okresu depresji.Dodatkową kontrolą, czasami stosowaną przez Radę Rezerwy Federalnej, jest zmiana wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego związanego z zakupem papierów wartościowych.
Rezerwa Federalna ma szerokie uprawnienia nadzorcze i regulacyjne nad bankami posiadającymi uprawnienia stanowe i holdingami bankowymi, a także banki zagraniczne działające w Stanach Zjednoczonych. Za pośrednictwem CFPB bierze również udział w utrzymaniu praw kredytowych konsumentów. Jedno z najdłuższych przewodniczeń w Radzie Rezerwy Federalnej objął Alan Greenspan, który objął urząd w sierpniu 1987 r. I zajmował to stanowisko do stycznia 2006 r. W 2014 r. Janet Yellen została pierwszą kobietą, która przewodniczyła zarządzie i służyła do 2018 r.