Vad är bokfört värde per gemensam andel?
Bokfört värde per stamaktie (eller helt enkelt bokfört värde per aktie – BVPS) är en metod för att beräkna det bokförda värdet per aktie för ett företag baserat på gemensamt eget kapital i företaget. för ett företag är skillnaden mellan företagets totala tillgångar och totala skulder, och inte dess aktiekurs på marknaden.
Om företaget löses upp, är det bokförda värdet per gemensamt aktie anger det återstående dollarvärdet för vanliga aktieägare efter att alla tillgångar har likviderats och alla gäldenärer har betalats.
Viktiga takeaways
- Bokfört värde per stamaktie (BVPS) beräknar det vanliga värdet per aktie bokfört värde för ett företag.
- Eftersom föredragna aktieägare har ett högre krav på tillgångar och resultat än vanliga aktieägare, föredraget eget kapital subtraheras från eget kapital för att härleda det kapital som är tillgängligt för vanliga aktieägare.
- Om ett företags BVPS är högre än dess marknadsvärde per aktie, är dess k kan anses vara undervärderat.
Förstå bokvärde
Formeln för bokvärde per gemensam andel är:
Det bokförda värdet per vanlig aktie (nedanstående formel) är ett redovisningsmått baserat på historiska transaktioner:
BVPS = Totalt aktieägarskap – Föredraget eget kapital Totalt utestående aktierBVPS = \ frac {Total \ Shareholder \ Equity – Preferred \ Equity} {Total \ Outstanding \ Shares} BVPS = Totalt utestående aktierTotalt aktieinnehav − Föredraget kapital
Vad säger BVPS dig?
Det bokförda värdet på det gemensamma kapitalet i täljaren återspeglar det ursprungliga intäkter som ett företag får från att emittera gemensamt kapital, ökat med vinst eller minskat med förluster och minskat med utdelning. Ett företags återköp av aktier minskar det bokförda värdet och det totala antalet aktier. Återköp av aktier sker till aktuella aktiekurser, vilket kan leda till en betydande minskning av företagets bokförda värde per stamaktie. Det vanliga antalet aktier som används i nämnaren är vanligtvis ett genomsnittligt antal utspädda stamaktier för det senaste året, vilket tar hänsyn till eventuella ytterligare aktier utöver det grundläggande antalet aktier som kan härröra från optioner, teckningsoptioner, preferensaktier och andra konvertibla instrument. .
Exempel på BVPS
Som ett hypotetiskt exempel, antag att XYZ Manufacturing’s stamaktie är 10 miljoner dollar och att 1 miljon aktier i stamaktier är utestående, vilket innebär att BVPS är (10 miljoner USD / 1 miljon aktier) eller 10 USD per aktie. Om XYZ kan generera högre vinster och använda dessa vinster för att köpa fler tillgångar eller minska skulder, ökar företagets kortskap. Om företaget till exempel genererar $ 500 000 i resultat och använder $ 200 000 av vinsten för att köpa tillgångar ökar det gemensamma kapitalet Å andra sidan, om XYZ använder $ 300.000 av intäkterna för att minska skulder, ökar också det gemensamma kapitalet.
Skillnaden mellan marknadsvärde per aktie och bokfört värde per Aktie
Marknadsvärdet per aktie är ett företags aktiekurs och det återspeglar ett värde som marknadsaktörerna är villiga att betala för dess gemensamma andel. Det bokförda värdet per aktie beräknas med hjälp av historiska kostnader, men marknadsvärdet per aktie är ett framåtblickande mått som tar hänsyn till ett företags intjäningsförmåga i framtiden. Med ökningar i ett företags beräknade lönsamhet, förväntad tillväxt, och säkerhet för sin verksamhet växer marknadsvärdet per aktie högre. Betydande skillnader mellan bokfört värde per aktie och marknadsvärde per aktie uppstår på grund av hur redovisningsprinciper klassificerar vissa transaktioner.
Tänk till exempel på ett företags varumärke värde, som byggs upp genom en serie marknadsföringskampanjer. Amerikanska allmänt vedertagna redovisningsprinciper (GAAP) kräver att marknadsföringskostnader kostnadsförs omedelbart, vilket minskar det bokförda värdet per aktie. Men om reklaminsatser förbättrar företagets image produkter kan företaget ta ut premiumpriser och skapa varumärkesvärde. Marknadsefterfrågan kan öka aktiekursen, vilket resulterar i en stor skillnad mellan marknaden och bokförda värden per aktie.
Skillnaden mellan bokfört värde per gemensam aktie och nettotillgångsvärde ( NAV)
Medan BVPS betraktar det återstående kapitalet per aktie för ett företags aktie, är substansvärdet eller NAV ett värde per aktie beräknat för en fond eller en börshandlad fond. eller ETF. För någon av dessa investeringar beräknas NAV genom att dividera det totala värdet av alla fondens värdepapper med det totala antalet utestående fondaktier. NAV genereras dagligen för fonder.Den totala årliga avkastningen betraktas av ett antal analytiker som ett bättre och mer exakt mått på en fonds resultat, men NAV används fortfarande som ett praktiskt verktyg för interimsutvärdering.
Begränsningar av BVPS
Eftersom det bokförda värdet per aktie endast tar hänsyn till det bokförda värdet misslyckas det med att inkludera andra immateriella faktorer som kan öka marknadsvärdet för ett företags aktier, även vid likvidation. Till exempel har banker eller högteknologiska programvaruföretag ofta mycket små materiella tillgångar i förhållande till deras immateriella egendom och humankapital (arbetskraft). Dessa immateriella tillgångar skulle inte alltid tas med i en bokvärdesberäkning.