Federal Reserve System, centralbankmyndighet i USA. Det fungerar som en skatteombud för den amerikanska regeringen, är förvaringsinstitut för kommersiella bankers reservkonton, gör lån till kommersiella banker och övervakar tillgången på valuta, inklusive mynt, i samordning med U.S. Mint. Systemet skapades av Federal Reserve Act, som president Woodrow Wilson undertecknade i lag den 23 december 1913. Det består av styrelsen för Federal Reserve System, de 12 Federal Reserve-bankerna, Federal Open Market Committee och Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), som godkändes 2010 av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (CFPB antog vissa funktioner i det tidigare konsumentrådgivningsrådet, som fanns från 1976 till 2011). Det finns flera tusen medlemsbanker.
© Adam Parent / .com
Den sju medlemmar styrelsen för Federal Reserve System bestämmer reserven medlemsbankernas krav inom lagstadgade gränser, granskar och bestämmer diskonteringsräntorna som fastställts av de 12 centralbankerna och granskar reservbankernas budgetar. Styrelsens ordförande utses till en fyraårsperiod av USA: s president.
En Federal Reserve-bank är ett privatägt företag som inrättats i enlighet med Federal Reserve Act för att tjäna allmänheten intressera; den styrs av en styrelse bestående av nio styrelseledamöter, varav sex väljs av medlemsbankerna och tre av dem utses av styrelsen för Federal Reserve System. De 12 centralbankerna finns i Atlanta; Boston; Chicago; Cleveland; Dallas; Kansas City, Missouri; Minneapolis, Minnesota; New York City; Philadelphia; Richmond, Virginia; St. Louis, Missouri; och San Francisco.
Federal Open Market Committee med 12 medlemmar, bestående av de sju styrelseledamöterna, presidenten för Federal Reserve Bank of New York och fyra medlemmar valda av Federal Reserve banker, är ansvarig för att fastställa Federal Reserve-bankpolitik för att uppmuntra de långsiktiga målen för prisstabilitet (dvs. att kontrollera inflation genom justering av räntor) och maximal hållbar sysselsättning. Federal Advisory Council, vars roll är rent rådgivande, består av en representant från vart och ett av de 12 Federal Reserve-distrikten.
Federal Reserve System utövar sina regleringsbefogenheter på flera sätt, varav det viktigaste kan klassificeras som instrument för direkt eller indirekt kontroll. En form av direkt kontroll kan utövas genom att justera den lagliga reservkvoten – det vill säga andelen av sina insättningar som en medlemsbank måste ha på sitt reservkonto – och därmed öka eller minska mängden nya lån som affärsbankerna kan göra. Eftersom lån ger upphov till nya insättningar utvidgas eller minskas den potentiella penningmängden på detta sätt.
Penningmängden kan också påverkas genom manipulation av diskonteringsräntan, som är den räntesats som tas ut av Federal Reserve-banker på kortfristiga lån till medlemsbanker. Eftersom dessa lån vanligtvis eftersträvas av banker för att behålla reserverna på den erforderliga nivån, har en ökning av kostnaden för sådana lån en liknande effekt som för att öka reservkravet.
Den klassiska metoden för indirekt kontroll är genom öppna marknadsoperationer, som först användes på 1920-talet och nu används dagligen för att göra små justeringar på marknaden. Federal Reserve bankförsäljning eller köp av värdepapper på den öppna marknaden tenderar att minska eller öka storleken på kommersiella bankreserver; till exempel när Federal Reserve säljer värdepapper betalar köparna för dem med checkar på sina insättningar, vilket minskar reserverna för de banker som kontrollerna dras på.
De tre kontrollinstrument som beskrivs här har har erkänts vara effektivare för att förhindra inflation i tider med hög ekonomisk aktivitet än för att åstadkomma väckelse från en period av depression.En kompletterande kontroll som ibland används av Federal Reserve Board är att ändra marginalkraven för köp av värdepapper.
Federal Reserve har bred tillsyns- och tillsynsmyndighet över statliga banker och bankinnehavsföretag, liksom utländska banker som är verksamma i USA. Genom CFPB är det också involverat i att upprätthålla konsumenternas krediträttigheter. En av Federal Reserve Boards längsta ordförandeskap innehades av Alan Greenspan, som tillträdde i augusti 1987 och innehaft tjänsten fram till januari 2006. År 2014 blev Janet Yellen den första kvinnan som styrelseordförande och hon tjänstgjorde till 2018.