- Finansieringskällor
Många företagare som grundar ett företag tror att de bör börja med att fokusera på riskkapital. Det är dock en missuppfattning: i verkligheten utgör riskkapital endast en liten andel startfinansiering. För nystartade företag finns det två vanliga källor till finansiering i ett tidigt skede.
I den här artikeln beskrivs kortfattat skillnaderna mellan två vanliga källor till finansiering i ett tidigt skede för nystartade företag.
Vänner och familjerunda
För att tillgodose deras kapitalbehov får grundarna vanligtvis tidig finansiering från sina egna sparande och från nätverk av vänner och familj. Vanligtvis är dessa investerare individer som är villiga att investera var som helst mellan $ 10.000 och $ 150.000 av sin egen personliga ekonomi eftersom de känner lojalitet och tillgivenhet för grundarna eller motiveras av sin startidé. Denna typ av finansiering i ett tidigt skede kallas vanligtvis en ”vänner och familj” -runda.
Den nära personliga anslutningen av vänner eller familjemedlemmar till grundaren gör dem till en bekväm källa till initial finansiering. Med tanke på denna intimitet kan företagare frestas att ta emot pengar från sådana investerare utan att följa de företagsformaliteter som institutionella investerare kräver. Det kan vara ett felsteg. Även när pengar kommer från dina närmaste bör företagare alltid noggrant dokumentera varje investering. Detta kommer att bidra till att undvika framtida konflikter samtidigt som det säkerställs att det finns en grund för framtida investeringar, och kan till och med bidra till att upprätthålla tydlighet om det finns ett behov av att gå tillbaka till brunnen. (Mer information om den dokumentation som vanligtvis behövs för en omgång av riskkapitalinvesteringar, se vår artikel här).
Angel-rundor
Angel-investeringar görs vanligtvis genom små enheter som är bildade för investeringsändamål eller av förmögna individer som antingen är företagare själva eller på annat sätt har erfarenhet av att investera i företag i ett tidigt skede (för mer information om ackrediterade investerare, se vår artikel här). Ängelinvesterare letar efter företag som redan har byggt en produkt och ligger utanför de tidigaste bildningsstadierna, och de investerar vanligtvis mellan $ 100 000 och $ 2 miljoner i ett sådant företag. Ängelinvesterare kanske inte har en personlig relation med grundarna; de motiveras av en avkastning på sin investering plus möjligheten att utnyttja sin egen kunskap för att mentorera eller coacha en spirande entreprenör.
Ängelinvesteringar överbryggar vanligtvis klyftan mellan en familj och familj och en seriefrö eller Serie A-runda. De flesta företagare uppskattar fördelarna med en ängelrunda eftersom det ökar deras startvärdering innan de söker serie A-finansiering.
Viktiga skillnader
Detta diagram belyser de viktigaste skillnaderna mellan vänner och familjerunda och en änglarunda.
| Vänner och familjerund | Ängelrundan |
| Investerare är vanligtvis en personlig koppling av grundaren, är inte nödvändigtvis en högvärdig individ och saknar branschkunskap för att objektivt utvärdera uppstartsstrukturen , dess teknik eller möjligheter, men är villiga att investera ändå | Investerare är vanligtvis en högvärdig individ, är ackrediterad, är ofta en del av ett ängelnätverk av återkommande ängelinvesterare och är branschkunskap för att utvärdera uppstarten och hjälpa den växa (ofta genom att ta rollen som styrelseledamot eller rådgivande styrelse) |
| Genomsnittlig investering är cirka 23 000 $ > | Genomsnittlig investering är cirka 75 000,1 USD |
| Värderingen av start är vanligtvis mellan $ 0.5 och $ 1 miljon | Värderingen av uppstarten är vanligtvis mellan $ 1 och $ 3 miljoner och kräver att styrelsen behåller minst cirka 10% av det totala kapitalet |
| Det tar kortare tid att stänga, vanligtvis cirka två månader, så det ger en snabbare lösning på startens omedelbara ekonomiska behov | Det tar lite längre tid att stänga, vanligtvis mellan tre och sex månader; om investeringen sker genom en ängelgrupp kan tiden för att stänga vara längre eftersom det vanligtvis finns en mer strukturerad tonhöjds- och granskningsprocess |
| Ofta förvandlas till en kontinuerlig, lång- siktfinansieringsmöjlighet på grund av det befintliga förhållandet | Vanligtvis är det inte repetitivt, eftersom änglar vanligtvis inte gör investeringar i samma företag för att undvika överkoncentration i sina portföljer |
| Kostnader mindre än andra omgångar på grund av lägre transaktionsavgifter och lägre juridiska avgifter på grund av bristande due diligence och komplex dokumentation | Kan kosta något mer på grund av transaktionsavgifter, särskilt om görs genom en ängelgrupp, men fördelarna med branschkunskap och coachning från en ängelinvesterare kan ibland motverka transaktionskostnaderna för deras investering |
Under de olika stadierna av en startcykel, olika källor finansiering kan vara tillgänglig, där varje omgång presenterar en unik uppsättning utmaningar och överväganden för entreprenörer. När ett företag är helt nytt är ängelrundor och vänner och familjerunder populära finansieringskällor.
Inte varje start kommer att bedriva en vänner- och familjerunda eller ängelrunda, men vissa nystartade företag kan göra båda, och göra det flera gånger. Spirande företagare bör hålla dem i åtanke.