Korrigering

Vad är en korrigering?

Vid investering är en korrigering en nedgång på 10% eller mer i priset på ett värdepapper från dess senaste topp. Korrigeringar kan hända enskilda tillgångar, som en enskild aktie eller obligation, eller ett index som mäter en grupp tillgångar.

En tillgång, ett index eller en marknad kan komma att korrigeras antingen kort eller under långa perioder – dagar, veckor, månader eller till och med längre. Den genomsnittliga marknadskorrigeringen är dock kortlivad och varar mellan tre och fyra månader.

Investerare, handlare och analytiker använder kartläggningsmetoder för att förutsäga och spåra korrigeringar. Många faktorer kan utlösa en korrigering. Från ett storskaligt makroekonomiskt skifte till problem i ett företags förvaltningsplan är orsakerna bakom en korrigering lika varierande som de aktier, index eller marknader de påverkar.

Hur en korrigering fungerar

Rättelser är som den spindeln under din säng. Du vet att den finns där, lurar, men vet inte när den kommer att se ut nästa gång. Medan du kanske tappar sömn över det spindel bör du inte tappa sömn över möjligheten till en korrigering.

Enligt en CNBC-rapport från 2018 är den genomsnittliga korrigeringen för S & P 500 varade bara fyra månader och värdena sjönk cirka 13% innan de återhämtade sig. Det är dock lätt att se varför enskilda eller nybörjare kan oroa sig för en nedjustering på 10% eller mer av värdet på portföljtillgångarna under en korrigering. De såg det inte komma och visste inte hur länge korrigeringen kommer att pågå. För de flesta investerare är en korrigering på marknaden på lång sikt bara en liten grop på vägen mot pensionssparande. Marknaden kommer så småningom att återhämta sig, så de borde inte få panik.

Naturligtvis kan en dramatisk korrigering som sker under en handelssession vara katastrofal på kort sikt eller daghandlare och de handlare som är extremt hävstångseffekter. Dessa handlare kan se betydande förluster under korrigeringstider.

Ingen kan hitta när en korrigering kommer att börja, sluta eller berätta hur drastiskt ett prisfall kommer att ta förrän efter det ”Det är över. Vad analytiker och investerare kan göra är att titta på uppgifterna om tidigare korrigeringar och planera i enlighet därmed.

Kartlägga en korrigering

Rättelser kan ibland projiceras med hjälp av marknadsanalys och genom att jämföra ett marknadsindex med ett annat. Med denna metod kan en analytiker upptäcka att ett underpresterande index kan följas noggrant av ett liknande index det är också du utför bättre resultat. En stadig trend av dessa likheter kan vara ett tecken på att en marknadskorrigering är nära förestående.

Teknisk analys granskar prisstöd och motståndsnivåer för att hjälpa till att förutsäga när en vändning eller konsolidering kan förvandlas till en korrigering. Tekniska korrigeringar inträffar när en tillgång eller hela marknaden blir för uppblåsta. Analytiker använder kartläggning för att spåra förändringarna över en tillgång, index eller marknad över tid. Några av de verktyg de använder inkluderar användning av Bollinger-band, kuvertkanaler och trendlinjer för att avgöra var prisstöd och motstånd kan förväntas.

Förbereda investeringar för en korrigering

Innan en marknadskorrigering kan enskilda aktier vara starka eller till och med överpresterande. Under en korrigeringsperiod fungerar enskilda tillgångar ofta dåligt på grund av ogynnsamma marknadsförhållanden. Korrigeringar kan skapa en idealisk tid att köpa värdefulla tillgångar till rabatterade priser. Investerare måste dock fortfarande väga riskerna med inköp, eftersom de mycket väl kan se en ytterligare nedgång när korrigeringen fortsätter.

Att skydda investeringar mot korrigeringar kan vara svårt, men genomförbart. För att hantera fallande aktiekurser kan investerare ställa in stop-loss-order eller stop-limit-order. Den förstnämnda utlöses automatiskt när ett pris träffar en nivå som förinställts av investeraren. Transaktionen kan dock inte genomföras på den prisnivån om priserna faller snabbt.

Den andra stoppordern anger både ett specificerat riktpris och ett externt gränspris för handeln . Stop-loss garanterar utförande där stop-limit garanterar pris. Stopporder bör övervakas regelbundet för att säkerställa att de återspeglar aktuella marknadssituationer och verkliga tillgångsvärden. Många mäklare tillåter också att stopporder upphör att gälla efter en period.

Investering under en korrigering

Även om en korrigering kan påverka alla aktier, träffar den ofta vissa aktier är hårdare än andra.Mindre aktier med hög tillväxt i volatila sektorer, som teknik, tenderar att reagera starkast. Andra sektorer är mer buffrade. Konsumentklammervaror tenderar till exempel att vara konjunkturbeständiga, eftersom de involverar produktion eller detaljhandel med nödvändigheter. Så om en korrigering orsakas av eller fördjupas i en ekonomisk nedgång, fortsätter dessa bestånd.

Diversifiering erbjuder också skydd – om det handlar om tillgångar som fungerar i motsats till dessa korrigeras, eller de som påverkas av olika faktorer. Obligationer och inkomstfordon har traditionellt varit en motvikt till exempelvis aktier. Verkliga eller materiella tillgångar, som råvaror eller fastigheter, är ett annat alternativ till finansiella tillgångar som aktier.

Även om marknadskorrigeringar kan vara utmanande, och en nedgång på 10% kan skada många investeringsportföljer anses korrigeringar ibland vara hälsosamma för både marknaden och för investerare. För marknaden kan korrigeringar hjälpa till att justera och kalibrera tillgångsvärderingar som kan ha blivit ohållbart höga. För investerare kan korrigeringar ge både möjlighet att dra nytta av rabatterade tillgångspriser och att lära sig värdefulla lärdomar om hur snabbt marknadsmiljöer kan förändras.

Exempel på en korrigering från verkligheten

Marknadskorrigeringar förekommer relativt ofta. Mellan 1980 och 2018 upplevde de amerikanska marknaderna 37 korrigeringar. Under denna tid föll S & P 500 i genomsnitt 15,6%. Tio av dessa korrigeringar resulterade i björnmarknader, som i allmänhet är indikatorer på ekonomiska nedgångar. De andra stannade kvar eller övergick tillbaka till tjurmarknader, som vanligtvis är indikatorer på ekonomisk tillväxt och stabilitet.

Ta till exempel 2018. I februari 2018, två stora index, Dow Jones Industrial Average (DJIA) och Standard & Poor ”s 500 (S & P 500) index, båda upplevde korrigeringar, sjönk med mer än 10%. Både Nasdaq och S & P 500 upplevde också korrigeringar i slutet av oktober 2018.

Varje gång återhämtade sig marknaderna. Sedan inträffade ytterligare en korrigering den 17 december 2018 och både DJIA och S & P 500 sjönk över 10% – S & P 500 föll med 15% från sin högsta tid. Nedgången fortsatte till början av januari med förutsägelser om att USA äntligen hade avslutat en björnmarknad i överflöd.

Marknaderna började rally och raderade hela årets förluster i slutet av januari. Från och med mitten av april 2019 ökade S & P 500 med cirka 20% sedan de mörka dagarna i december.