Nästa onsdag, Donald Trump kommer att tilldela presidentens medalj av frihet till den ärke-konservativa ekonomen Art Laffer.
Laffers karriär har tyvärr varit tung på punditry, lätt i akademisk stränghet och helt destruktiv för den genomsnittliga amerikanen och den långa term hälsa och hållbarhet i vår ekonomi.
Ett antal ekonomer har redan avfärdat Laffers underskrift på ekonomins teori på utbudssidan som rent nonsens. För sin tvivelaktiga roll som ”gudfar” för Reaganomics kallade Slate honom världens sämsta ekonom. Han har kallats en viktig del av ”Republikens partis intellektuella rot”. Esquire föreslog att Laffers tur som arkitekt för katastrofala Brownback-skatteexperiment i Kansas skulle hänga ”som en död besittning” runt halsen under resten av hans dagar.
Så varför exakt tilldelar Trump en sådan man med landets högsta civila ära? Kanske beror det på att han nyligen skrev en bok, Trumponomics, med beröm för presidentens ekonomiska agenda.
Det är troligtvis att Laffers teori bara råkar fungera som grund för varje fruktansvärd skattelättnad att Trump och det republikanska partiet har gått i årtionden.
Allt började 1974, när Laffer gick in i en bar med Dick Cheney och Donald Rumsfeld, som arbetade för Ford-administrationen vid den tiden. det kom ”Laffer-kurvan”, en U-formad graf som illustrerar förhållandet mellan skattesatser och intäkter.
Slutet på kurvan är grundläggande nog – med en skattesats på 0 kommer regeringen att höja $ 0 i intäkter, och med en skattesats på 100 kommer regeringen fortfarande höja $ 0 i intäkter eftersom människor inte kommer att arbeta utan hemlön.
I yttersta riktningen är Laffer-kurvan korrekt, men det säger oss ingenting om poängen i mitten. Laffers idé var dock att det fanns en ”tipppunkt” på kontinuiteten däremellan, där människors incitament att arbeta och investera minskade på grund av att skattesatserna var för betungande.
Från Laffers graf hade republikanerna den akademiska motiveringen. för att rättfärdiga sänka skattesatserna för företag och de rika.
President Ronald Reagan antog Laffers utbudssidan teori grossist i sin avreglerings- och lågskattagenda Under decennierna sedan har Laffer klamrat sig på relevans och dykt upp på kabelnyheter för att kraftigt försvara de påstådda fördelarna med att sänka skatten, även när bevisen visade något annat.
Nyligen i Kansas, där en extrem version av Laffers teori implementerades och skattesatserna sänktes med nästan en tredjedel, led staten en av de värsta finanspolitiska katastroferna i den senaste historien.
Laffer-kurvan har gjort enorma skador på den amerikanska ekonomin under 40 år. sedan starten. Det ignorerar också en grundläggande verklighet: skattesänkningar för ric h fungerar inte.
Varje gång statliga eller federala regeringar har testat Laffers trickle-down-teori, underskott på ballonger, rika människor hamnar sin rikedom på toppen och genomsnittliga amerikaner lider.
De största tillväxtperioderna i vårt land, såsom 1950- och 1990-talet, har sammanfallit med beslut om att höja skatterna på rika individer och företag.
Om vi vill återvända till de välståndsperioderna, istället för att låta ojämlikheten fortsätta att stiga okontrollerat, måste vi kräva att våra valda ledare erkänner att sänkbar ekonomisk politik inte fungerar.
Modern- dag förefaller republikaner vara helvetet på att ständigt ignorera grundläggande ekonomi för att sänka skatterna för sina rika vänner, men det betyder inte att vi andra måste ge tillåtelse.
Laffer är en man vars enda Medaljen av frihetsvärd prestation verkar förena starkt konservativa och ivrig progressiva ekonomer mot honom. Det är hög tid att vi lämnar ”Laffernomics”, och alla de misslyckade experiment som det har inspirerat, till fotnoterna i historiska böcker.
-
Morris Pearl är ordförande för Patriotic Millionaires, som fokuserar på att främja offentliga politiska lösningar som uppmuntrar politisk jämlikhet, garanterar en hållbar lön för arbetande amerikaner och ser till att rika individer och företag betalar sin skäliga andel av skatter. direktör på BlackRock, ett av världens största värdepappersföretag.
- Dela på Facebook
- Dela på Twitter
- Dela via e-post
- Dela på LinkedIn
- Dela på Pinterest
- Dela på WhatsApp
- Dela på Messenger