Vorteile von ETFs

Seit fast einem Jahrhundert bieten traditionelle Investmentfonds viele Vorteile gegenüber dem Aufbau eines Portfolios nach Wertpapieren. Investmentfonds bieten Anlegern eine breite Diversifikation, professionelles Management, relativ niedrige Kosten und tägliche Liquidität.

Exchange Traded Funds (ETFs) bringen die Vorteile von Investmentfonds in die nächste Stufe. ETFs bieten niedrigere Betriebskosten als herkömmliche offene Fonds, flexiblen Handel, mehr Transparenz und eine bessere Steuereffizienz bei steuerpflichtigen Konten. Es gibt jedoch Nachteile, einschließlich Handelskosten und Lernkomplexität des Produkts. Die meisten informierten Finanzexperten sind sich einig, dass die Pluspunkte von ETFs die Minuspunkte deutlich überschatten.

Positive Aspekte von ETFs

ETFs haben gegenüber herkömmlichen offenen Fonds mehrere Vorteile. Die 4 wichtigsten Vorteile sind Handelsflexibilität, Portfoliodiversifikation und Risikomanagement, niedrigere Kosten und Steuervorteile.

Handelsflexibilität

Traditionelle offene Investmentfondsanteile werden nur einmal pro gehandelt Tag nach Marktschluss. Der gesamte Handel erfolgt mit der Investmentgesellschaft, die die Anteile ausgibt. Anleger müssen bis zum Ende des Tages warten, an dem der Nettoinventarwert des Fonds (NAV) bekannt gegeben wird, bevor sie wissen, welchen Preis sie beim Kauf an diesem Tag für neue Anteile gezahlt haben und welchen Preis sie für Anteile erhalten, die sie an diesem Tag verkauft haben. Der Handel pro Tag ist für die meisten langfristigen Anleger in Ordnung, aber einige Leute benötigen mehr Flexibilität.

ETFs werden an dem Tag gekauft und verkauft, an dem die Märkte geöffnet sind. Die Preisgestaltung von ETF-Aktien ist während der normalen Umtauschzeiten kontinuierlich. Die Aktienkurse variieren im Laufe des Tages und basieren hauptsächlich auf dem sich ändernden Intraday-Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte des Fonds. ETF-Anleger wissen innerhalb weniger Augenblicke, wie viel sie für den Kauf von Aktien bezahlt haben und wie viel sie nach dem Verkauf erhalten haben.

Der nahezu sofortige Handel mit ETF-Aktien macht die Intraday-Verwaltung eines Portfolios zum Kinderspiel. Es ist einfach, Geld zwischen bestimmten Anlageklassen wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffen zu bewegen. Anleger können ihre Allokation in einer Stunde effizient auf die gewünschten Anlagen übertragen und ihre Allokation in der nächsten Stunde ändern. Dies wird im Allgemeinen nicht empfohlen, kann jedoch durchgeführt werden.

Änderungen an traditionellen offenen Investmentfonds sind schwieriger und können mehrere Tage dauern. Erstens gibt es normalerweise eine zeitliche Begrenzung um 14:00 Uhr Eastern Standard für die Platzierung von offenen Aktiengeschäften. Das heißt, Sie wissen nicht, wie hoch der NAV-Preis am Ende des Tages sein wird. Es ist unmöglich, genau zu wissen, wie viel Sie beim Verkauf von Anteilen eines offenen Fonds erhalten oder wie viel Sie von einem anderen offenen Fonds kaufen sollten.

Die Flexibilität der Handelsaufträge von ETFs bietet Anlegern auch Der Vorteil, zeitnahe Investitionsentscheidungen zu treffen und Aufträge auf verschiedene Weise zu erteilen. Die Anlage in ETF-Aktien umfasst alle Handelskombinationen der Anlage in Stammaktien, einschließlich Limit Orders und Stop-Limit Orders. ETFs können auch auf Marge gekauft werden, indem Sie Geld von einem Broker leihen. Jedes Maklerunternehmen verfügt über Tutorials zu Handelsauftragsarten und Anforderungen für die Kreditaufnahme auf Marge.

Leerverkäufe stehen auch ETF-Anlegern zur Verfügung. Leerverkäufe beinhalten das Ausleihen von Wertpapieren von Ihrer Maklerfirma und den gleichzeitigen Verkauf dieser Wertpapiere auf dem Markt. Die Hoffnung ist, dass der Preis der geliehenen Wertpapiere sinkt und Sie sie zu einem späteren Zeitpunkt zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen können.

Portfoliodiversifikation und Risikomanagement

Anleger möchten dies möglicherweise schnelles Portfolio-Engagement in bestimmten Sektoren, Stilen, Branchen oder Ländern erlangen, aber kein Fachwissen in diesen Bereichen haben. Angesichts der Vielzahl der verfügbaren Branchen-, Stil-, Branchen- und Länderkategorien können ETF-Aktien einem Anleger möglicherweise ein einfaches Engagement in einem bestimmten gewünschten Marktsegment bieten.

ETFs werden jetzt an praktisch allen wichtigen Vermögenswerten gehandelt Klasse, Ware und Währung in der Welt. Darüber hinaus verkörpern innovative neue ETF-Strukturen eine bestimmte Anlage- oder Handelsstrategie. Beispielsweise kann ein Anleger über ETFs die Volatilität an den Aktienmärkten kaufen oder verkaufen oder kontinuierlich in den Währungen mit der höchsten Rendite der Welt investieren.

In bestimmten Situationen kann ein Anleger in einem bestimmten Sektor ein erhebliches Risiko haben kann dieses Risiko jedoch aufgrund von Beschränkungen oder Steuern nicht diversifizieren. In diesem Fall kann die Person einen Branchen-ETF leerverkaufen oder einen ETF kaufen, der eine Branche für sie kurzschließt.

Beispielsweise kann ein Investor eine große Anzahl eingeschränkter Anteile an der Halbleiterindustrie haben. In dieser Situation möchte die Person möglicherweise Aktien des Standard & Poor’s (S & P) SPDR Semiconductor (XSD) kurzschließen. Dies würde das Gesamtrisiko eines Abschwungs in diesem Sektor verringern.XSD ist ein gleichgewichteter Marktkapitalisierungsindex für Halbleiteraktien, die an den Börsen New York, American Stock Exchange, NASDAQ National Market und NASDAQ Small Cap notiert sind.

Niedrigere Kosten

Betriebskosten fallen allen verwalteten Fonds unabhängig von der Struktur an. Diese Kosten umfassen, ohne darauf beschränkt zu sein, Portfoliomanagementgebühren, Verwahrungskosten, Verwaltungskosten, Marketingkosten und Vertrieb. Kosten waren in der Vergangenheit sehr wichtig für die Prognose der Rendite. Je niedriger die Investitionskosten in einen Fonds sind, desto höher ist im Allgemeinen die erwartete Rendite für diesen Fonds.

Die Betriebskosten von ETFs können im Vergleich zu offenen Investmentfonds optimiert werden. Niedrigere Kosten resultieren aus der Weitergabe von Kundendienstkosten an die Maklerfirmen, die die börsengehandelten Wertpapiere auf Kundenkonten halten. Die Verwaltungskosten des Fonds können für ETFs sinken, wenn ein Unternehmen kein Callcenter zur Beantwortung von Fragen von Tausenden von Einzelinvestoren beschäftigen muss.

ETFs haben auch geringere Kosten im Bereich der monatlichen Abrechnungen, Benachrichtigungen und Transfers. Traditionelle offene Fondsgesellschaften müssen den Anteilinhabern regelmäßig Erklärungen und Berichte zusenden. Nicht so bei ETFs. Die Sponsoren des Fonds sind dafür verantwortlich, diese Informationen nur autorisierten Teilnehmern zur Verfügung zu stellen, die direkte Eigentümer der Erstellungseinheiten sind. Einzelne Anleger kaufen und verkaufen einzelne Aktien gleicher Aktien über Maklerfirmen, und die Maklerfirma übernimmt die Verantwortung für die Betreuung dieser Anleger, nicht der ETF-Unternehmen.

Maklerfirmen geben monatliche Abrechnungen, jährliche Steuerberichte, Quartalsberichte, und 1099s. Der geringere Verwaltungsaufwand für Dienstleistungen und Aufzeichnungen für Tausende einzelner Kunden bedeutet, dass ETF-Unternehmen einen geringeren Overhead haben und zumindest ein Teil dieser Einsparungen in Form geringerer Fondsausgaben an einzelne Anleger weitergegeben wird.

Eine weitere Kostenersparnis für ETF-Aktien ist das Fehlen von Rücknahmegebühren für Investmentfonds. Anteilinhaber von ETFs vermeiden die kurzfristigen Rücknahmegebühren, die für einige offene Fonds erhoben werden. Beispielsweise wird für die Anlegeranteile des Vanguard REIT Index Fund (VGSIX) eine Rücknahmegebühr von 1% erhoben, wenn sie weniger als ein Jahr gehalten werden. Der Vanguard REIT ETF (VNQ) ist genau das gleiche Portfolio und hat keine Rücknahmegebühr.

Steuervorteile

ETFs haben im Vergleich zu Investmentfonds zwei wesentliche Steuervorteile. Aufgrund struktureller Unterschiede fallen für Investmentfonds in der Regel mehr Kapitalertragssteuern an als für ETFs. Darüber hinaus fällt die Kapitalertragssteuer auf einen ETF nur beim Verkauf des ETF durch den Anleger an, während Investmentfonds während der Laufzeit der Anlage Kapitalertragssteuern an die Anleger weitergeben. Kurz gesagt, ETFs weisen geringere Kapitalgewinne auf und sind nur bei Verkäufen des ETF zahlbar.

Die Steuersituation in Bezug auf Dividenden ist für ETFs weniger vorteilhaft. Es gibt zwei Arten von Dividenden, die von ETFs ausgegeben werden: qualifizierte und nicht qualifizierte. Damit eine Dividende als qualifiziert eingestuft werden kann, muss der ETF mindestens 60 Tage vor dem Datum der Dividendenausschüttung von einem Anleger gehalten werden. Der Steuersatz für qualifizierte Dividenden variiert je nach Einkommensteuersatz des Anlegers zwischen 5% und 15%. Nicht qualifizierte Dividenden werden mit dem Einkommensteuersatz des Anlegers besteuert.

Börsengehandelte Schuldverschreibungen, an die gedacht wird Als Teilmenge der börsengehandelten Fonds sind sie so strukturiert, dass eine Besteuerung von Dividenden vermieden wird. Dividenden werden nicht von ETNs ausgegeben, der Wert von Dividenden spiegelt sich jedoch im Preis des ETN wider.