Wie können hypothekenbesicherte Wertpapiere die US-Wirtschaft stürzen?

Als die Zwangsvollstreckungsrate Ende 2006 zu steigen begann, wurden auch mehr neue Häuser auf den Markt gebracht. Der Neubau von Häusern hatte die Nachfrage bereits übertroffen, und als eine große Anzahl von Zwangsvollstreckungen zu stark reduzierten Preisen verfügbar wurde, stellten die Bauherren fest, dass sie die Häuser, die sie gebaut hatten, nicht verkaufen konnten. Richard Dugas, CEO von Pulte Homes, einem Bauunternehmen, sagte im September 2008: „Wir können es uns nicht leisten, mit Zwangsvollstreckungen mit einem Preisnachlass von 40 bis 50 Prozent zu konkurrieren.“

Das Vorhandensein von mehr Häusern auf der Der Markt senkte die Immobilienpreise. Einige Hausbesitzer befanden sich in einem prekären Zustand, in dem sie ihre Zahlungen auf den Kopf stellten. Sie schuldeten mehr, als ihre Häuser wert waren. Nur von den Häusern wegzugehen, die sie sich nicht leisten konnten, wurde zu einer zunehmend attraktiven Option Zwangsvollstreckungen nahmen noch mehr zu.

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Hätte eine solche Situation vor dem Aufkommen von hypothekenbesicherten Wertpapieren stattgefunden, hätte dies immer noch eine Welle erzeugt Auswirkungen auf die Volkswirtschaft. Bauherren und Kreditgeber hätten immer noch die Arbeitslosigkeit erhöht. Zwangsversteigerungen hätten die Immobilienpreise immer noch gesenkt. Und mit weniger Geldfluss hätten überlebende Banken die Kredite immer noch gestrafft. Das Vorhandensein von MBS führte jedoch zu einer noch stärkeren Auswirkung auf die US-Wirtschaft.

Da MBS als Anlagen gekauft und verkauft wurden, tauchten in allen Ecken des Marktes ausgefallene Hypotheken auf. Die Veränderung der Wertentwicklung von MBS erfolgte rasch, und infolgedessen waren die meisten der größten Institute mit den Wertpapieren beladen, als sie nach Süden gingen. Die Portfolios großer Investmentbanken, die mit hypothekenbesicherten Wertpapieren mies waren, stellten fest, dass ihr Vermögen sank, als die MBS an Wert verloren. Dies war bei Bear Stearns der Fall. Der Wert der riesigen Investmentbank sank so stark, dass sie im März 2008 vom Konkurrenten JPMorgan für 2 USD pro Aktie gekauft wurde. Sieben Tage vor dem Buyout wurden die Bear Stearns-Aktien zu 70 USD gehandelt.

Weil hypothekenbesicherte Wertpapiere waren Auf dem Markt so weit verbreitet, war nicht sofort klar, wie weit verbreitet das Problem aufgrund der Auswirkungen von Subprime-Hypotheken sein würde. Im Jahr 2008 sorgte eine neue Abschreibung von Milliarden Dollar in der Bilanz der einen oder anderen Institution täglich und wöchentlich für Schlagzeilen. Fannie Mae und Freddie Mac, die von der Regierung gecharterten Unternehmen, die Hypotheken finanzieren, indem sie sie garantieren oder direkt kaufen Hilfe der Bundesregierung im August 2008. Zusammen besitzen die beiden Institute Hypothekeninvestitionen in Höhe von rund 3 Billionen US-Dollar. Beide sind in der US-Wirtschaft so verankert, dass die Bundesregierung im September 2008 die Kontrolle über die Unternehmen unter sinkenden Werten übernahm. Freddie Mac veröffentlichte eine Verlust von 38 Milliarden US-Dollar von Juli bis August 2008.

Fannie Mae und Freddie Mac sind ein Beispiel dafür, wie jeder Teil der Wirtschaft zusammenhängt. Wenn es bei Fannie Mae und Freddie Mac schlecht läuft, ist es schlecht für Die Wohnungswirtschaft. Kreditgeber vergeben Wohnungsbaudarlehen und verkaufen sie an eines der Unternehmen oder verwenden die Darlehen als Sicherheit, um mehr Geld zu leihen. Die Rolle jedes Riesen besteht darin, der Kreditbranche Bargeld zuzuführen. Wenn Mac und M. Wenn Sie kein Geld verleihen oder keine Kredite kaufen, ist es weniger wahrscheinlich, dass direkte Kreditgeber den Verbrauchern Geld leihen. Wenn Verbraucher kein Geld ausleihen können, können sie es nicht ausgeben. Wenn Verbraucher kein Geld ausgeben können, können Unternehmen keine Produkte verkaufen. Niedrige Umsätze bedeuten einen geringeren Wert, und daher sinkt der Aktienkurs des Unternehmens pro Aktie. Unternehmen senken die Kosten durch Entlassung von Arbeitnehmern, sodass die Arbeitslosigkeit steigt und die Verbraucher noch weniger ausgeben. Wenn genügend Unternehmen sofort ihre Werte verlieren, stürzt der Aktienmarkt ab. A. Absturz kann zu einer Rezession führen. Ein Absturz, der schlimm genug ist, kann zu einer Depression führen, mit anderen Worten, eine Wirtschaft, die in die Knie gezwungen wird.