Arbirtage (Dansk)

Kort beskrivelse: Arbitrage indebærer samtidig køb og salg af et værdipapir til to forskellige priser på to forskellige markeder med det formål at opnå overskud uden risikoen for, at priserne svinger.

Alt hvad du behøver at vide om arbitrage

Dagens finansielle markeder er forbundet som aldrig før. Investorer kan købe og sælge finansielle instrumenter over hele verden, bogstaveligt på få sekunder, ved hjælp af en bærbar computer med internetadgang og en mæglerkonto. Ville det ikke være attraktivt, hvis du kunne købe en aktie eller valuta billig på et marked og sælge det på et andet marked til en højere pris, end du købte det til?

Teoretisk er det muligt og kaldes “arbitrage” – en risikofri måde at tjene penge på.

Hvad er arbitrage i økonomi?

arbitrage er processen med samtidig køb og salg af et finansielt instrument på forskellige markeder, for at tjene penge på en ubalance i prisen.

En arbitrageur vil se efter prisforskelle på de samme finansielle instrumenter på forskellige markeder, købe instrumentet på markedet med den lavere pris og samtidig sælge det på det andet marked, der byder en højere pris for det handlede instrument.

Da arbitrage er en fuldstændig risikofri investeringsstrategi, er enhver prisbalance normalt kortvarig, da den hurtigt opdages af kraftige computere og handelsalgoritmer.

Typer af arbitrage

Mens arbitrage normalt refererer til handelsmuligheder på de finansielle markeder, er der også andre typer arbitragemuligheder, der dækker andre omsættelige markeder. Disse inkluderer risikobitrage, detailarbitrage, konvertibel arbitrage, negativ arbitrage og statistisk arbitrage.

Risikarbitrage – Denne type arbitrage kaldes også fusionsarbitrage, da det involverer køb af aktier i fusionsprocessen. & erhvervelse. Risk arbitrage er en populær strategi blandt hedgefonde, der køber målets aktier og sælger aktierne hos den overtagende.

Retail arbitrage – Ligesom på de finansielle markeder kan arbitrage også udføres med sædvanlige detailprodukter fra dit yndlings supermarked. Se for eksempel på eBay, så finder du hundredvis af produkter købt i Kina og solgt online til en højere pris på et andet marked.

Convertible arbitrage – En anden populær arbitrage-strategi, convertible arbitrage involverer køb et konvertibelt værdipapir og kortsalg af dets underliggende aktie.

Negativ arbitrage – Negativ arbitrage henviser til den tabte mulighed, når den rente, som en låntager betaler på sin gæld (for eksempel en obligationsudsteder) er højere end den rentesats, som disse midler investeres i.

Statistisk arbitrage – Også kendt som stat arb, er en arbitrage-teknik, der involverer komplekse statistiske modeller for at finde handelsmuligheder blandt finansielle instrumenter med forskellige markedspriser. Disse modeller er normalt baseret på tilbagevendende strategier og kræver betydelig beregningskraft.

Findes der arbitrage i detailhandel?

Mens detailhandlere teoretisk kunne drage fordel af finansielle instrumenter, der er prissat forskelligt på tværs af mæglere, er det praktisk talt meget vanskeligt at opnå.

Den store konkurrence blandt detailmæglere sikrer, at deres pristilbud er næsten de samme, og mange mæglere fraråder faktisk og begrænser arbitragehandler. Desuden, hvis du tager højde for transaktionsomkostninger (spreads), er arbitrage-muligheder i detailhandelsbranchen næsten ikke-eksisterende.

Eksempel på en arbitragehandel

Komplekse handelskoncepter er bedst forklaret med eksempler.

Lad os sige, at en aktie i Company XY handler til $ 40 på London Stock Exchange. En arbitrageur finder ud af, at den samme aktie handles til $ 40,80 på New York Stock Exchange (NYSE). Den erhvervsdrivende kunne simpelthen købe aktien på LSE og sælge den på NYSE med et overskud på $ 0,80 pr. Aktie.

Da vores investor sandsynligvis ikke er den eneste, der har set forskellen i pris og den risikofrie handelsmulighed, (faktisk ville hedgefonde og sofistikeret arbitrage-software sandsynligvis være i handelen med det samme, som prisforskellen afslører).

Den øgede efterspørgsel efter den lavere prissatte aktie ville skubbe prisen højere i London, og på lignende måde ville det øgede udbud i New York presse prisen på de højere prissatte aktier ned.

Valutaer er også et populært instrument til arbitragemuligheder. I modsætning til aktiemarkedet handles valutaer ikke på centraliserede børser, men på over-the-counter markeder rundt om i verden, hvilket gør valutaarbitrage til en populær måde at tjene penge på deres valutakursforskelle.

Investering i en Arbitrage-fond

Selvom arbitragemuligheder ikke let udnyttes, kan investorer drage fordel af arbitrage-midler, der forsøger at tjene på ubalancer mellem aktie- og futuresmarkedet. Derudover kan investorer, der selv ønsker at lære mere om, hvordan man finder arbitragemuligheder, se på Arbitrage Pricing Theory (APT), udviklet af Stephen Ross i 1976.

Vi har snesevis af hurtige spor gratis kurser, hvor du kan lære om handel. Vi opfordrer dig til at lære mere ved at starte med disse:

[/ su_box