- Finansieringskilder
Mange iværksættere, der søger at starte en virksomhed, mener, at de skal begynde med at fokusere på risikovillig kapital. Dette er imidlertid en misforståelse: i virkeligheden udgør risikovillig kapital kun en lille procentdel af startfinansiering. For startups er der to almindelige kilder til finansiering i et tidligt stadium.
Denne artikel beskriver kort forskellene mellem to almindelige kilder til tidlig finansiering af startups.
Venner og familierunde
For at imødekomme deres kapitalbehov får stiftere typisk tidlig finansiering fra deres egne opsparinger og fra netværk af venner og familie. Disse investorer er typisk enkeltpersoner, der er villige til at investere hvor som helst mellem $ 10.000 og $ 150.000 af deres egen personlige økonomi, fordi de føler loyalitet og hengivenhed over for grundlæggerne eller motiveres af deres opstartside. Denne type finansiering i det tidlige stadium kaldes almindeligvis en “venner og familie” -runde.
Den tætte personlige forbindelse af venner eller familiemedlemmer til grundlæggeren gør dem til en bekvem kilde til indledende finansiering. I betragtning af denne intimitet kan iværksættere blive fristet til at acceptere penge fra sådanne investorer uden at følge de virksomhedsformaliteter, som institutionelle investorer kræver. Det kan være et fejlagtigt skridt. Selv når penge kommer fra de tætteste på dig, skal iværksættere altid omhyggeligt dokumentere hver investering. Dette vil hjælpe med at undgå fremtidige konflikter og samtidig sikre, at der er et passende fundament for fremtidige investeringer, og kan endda bidrage til at opretholde klarhed, hvis der er behov for at vende tilbage til brønden. (For mere om den dokumentation, der typisk er nødvendig for en runde med risikovillig kapital, se vores artikel her).
Angel-runder
Angel-investeringer foretages typisk gennem små enheder, der er dannet til investeringsformål eller af velhavende enkeltpersoner, der enten er iværksættere selv eller på anden måde har erfaring med at investere i virksomheder i tidlige faser (for mere om akkrediterede investorer, se vores artikel her). Engelinvestorer ser efter virksomheder, der allerede har bygget et produkt og er ud over de tidligste dannelsesfaser, og de investerer typisk mellem $ 100.000 og $ 2 millioner i et sådant selskab. Angel investorer har muligvis ikke et personligt forhold til grundlæggerne; de motiveres af et afkast på deres investering plus muligheden for at trække på deres egen viden til at vejlede eller coache en spirende iværksætter.
Engelinvesteringer dækker normalt kløften mellem en familie- og familie runde og en seriefrø eller Serie A runde. De fleste iværksættere sætter pris på fordelene ved en englerunde, fordi det øger deres opstartsværdiansættelse, inden de søger serie A-finansiering.
Nøgleforskelle
Dette diagram fremhæver de vigtigste forskelle mellem en ven og familierunde og en englerunde.
| Venner og familie runde | Angel-runde |
| Investor er normalt en personlig forbindelse fra grundlæggeren, er ikke nødvendigvis et højt værdifuldt individ og mangler branchekendskab til objektivt at evaluere opstartsstrukturen , dens teknologi eller muligheder, men er villig til at investere alligevel | Investor er normalt et individ med høj nettoværdi, er akkrediteret, er ofte en del af et englenetværk af gentagne engelinvestorer og er udstyret med branchekendskab til at evaluere opstart og hjælpe den med at vokse (ofte ved at påtage sig en rolle som direktør eller rådgivende bestyrelsesmedlem) |
| Gennemsnitlig investering er omkring $ 23.000 $ / td > | Gennemsnitlig investering er omkring $ 75.000,1 |
| Værdiansættelse af opstarten er normalt mellem $ 0.5 og $ 1 million | Værdiansættelse af opstarten er normalt mellem $ 1 million og $ 3 millioner og kræver, at bestyrelsen bevarer mindst omkring 10% af den samlede egenkapital |
| Det tager kortere tid at lukke, normalt omkring to måneder, så det giver en hurtigere løsning på opstarts øjeblikkelige økonomiske behov | Det tager lidt længere tid at lukke, normalt mellem tre og seks måneder; hvis investeringen sker gennem en engelgruppe, kan tiden til lukning være længere, fordi der normalt er en mere struktureret tonehøjde og gennemgangsproces |
| Ofte bliver til en kontinuerlig, lang- mulighed for termfinansiering på grund af det eksisterende forhold | Normalt gentager det sig ikke, fordi engle ikke typisk foretager opfølgningsinvesteringer i den samme virksomhed for at undgå overdreven koncentration i deres porteføljer |
| Omkostninger mindre end andre runder på grund af reducerede transaktionsgebyrer og lavere advokatsalær på grund af manglende due diligence og kompleks dokumentation | Kan koste lidt mere på grund af transaktionsgebyrer, især hvis udført gennem en engelgruppe, men fordelene ved brancheviden og coaching fra en engelinvestor kan undertiden opveje transaktionsomkostningerne forbundet med deres investering |
Gennem de forskellige faser af en opstarts livscyklus, forskellige kilder finansiering kan være tilgængelig, hvor hver runde præsenterer et unikt sæt udfordringer og overvejelser for iværksættere. Når en virksomhed er splinterny, er englerunder og venner og familie runder populære finansieringskilder.
Ikke hver opstart vil forfølge en familie- og familie runde eller englerunde, men nogle nystartede virksomheder gør muligvis begge dele og gør det flere gange. Spirende iværksættere skal huske dem.