Beneficios de los ETF

Durante casi un siglo, los fondos mutuos tradicionales han ofrecido muchas ventajas sobre la creación de una cartera, un valor a la vez. Los fondos mutuos brindan a los inversores una amplia diversificación, administración profesional, costo relativamente bajo y liquidez diaria.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) llevan los beneficios de la inversión en fondos mutuos al siguiente nivel. Los ETF pueden ofrecer costos operativos más bajos que los fondos abiertos tradicionales, negociación flexible, mayor transparencia y mejor eficiencia fiscal en las cuentas imponibles. Sin embargo, existen inconvenientes, incluidos los costos comerciales y las complejidades de aprendizaje del producto. La mayoría de los expertos financieros informados están de acuerdo en que las ventajas de los ETF eclipsan las desventajas por un margen considerable.

Aspectos positivos de los ETF

Los ETF tienen varias ventajas sobre los fondos abiertos tradicionales. Las 4 ventajas más destacadas son la flexibilidad comercial, la diversificación de la cartera y la gestión de riesgos, la reducción de costos y los beneficios fiscales.

Flexibilidad comercial

Las acciones tradicionales de fondos mutuos de capital variable se negocian solo una vez por día después del cierre de los mercados. Toda la negociación se realiza con la empresa de fondos mutuos que emite las acciones. Los inversores deben esperar hasta el final del día en que se anuncie el valor liquidativo (NAV) del fondo antes de saber qué precio pagaron por las nuevas acciones al comprar ese día y el precio que recibirán por las acciones que vendieron ese día. La negociación de una vez al día está bien para la mayoría de los inversores a largo plazo, pero algunas personas requieren una mayor flexibilidad.

Los ETF se compran y venden durante el día en que los mercados están abiertos. El precio de las acciones de ETF es continuo durante el horario normal de intercambio. Los precios de las acciones varían a lo largo del día, principalmente en función de los cambios en el valor intradiario de los activos subyacentes del fondo. Los inversores de ETF saben en unos momentos cuánto pagaron para comprar acciones y cuánto recibieron después de venderlas.

La negociación casi instantánea de acciones de ETF hace que la gestión intradía de una cartera sea muy sencilla. Es fácil mover dinero entre clases de activos específicas, como acciones, bonos o materias primas. Los inversores pueden obtener de manera eficiente su asignación en las inversiones que desean en una hora y luego cambiar su asignación en la próxima hora. Por lo general, no se recomienda, pero se puede hacer.

Hacer cambios en los fondos mutuos tradicionales de capital variable es más desafiante y puede llevar varios días. En primer lugar, normalmente hay un límite de tiempo estándar del Este a las 2:00 pm para realizar operaciones de acciones abiertas. Eso significa que no sabe cuál será el precio NAV al final del día. Es imposible saber exactamente cuánto recibirá al vender acciones de un fondo de capital variable o saber cuánto debería comprar de otro fondo de capital variable.

La flexibilidad de las órdenes de negociación de los ETF también brinda a los inversores el beneficio de tomar decisiones de inversión oportunas y realizar pedidos de diversas formas. Invertir en acciones ETF tiene todas las combinaciones comerciales de invertir en acciones ordinarias, incluidas las órdenes limitadas y las órdenes stop-limit. Los ETF también se pueden comprar con margen pidiendo dinero prestado a un corredor. Todas las empresas de corretaje tienen tutoriales sobre los tipos de órdenes comerciales y los requisitos para pedir prestado con margen.

Las ventas en corto también están disponibles para los inversores de ETF. El cortocircuito implica tomar prestados valores de su firma de corretaje y, simultáneamente, vender esos valores en el mercado. La esperanza es que el precio de los valores tomados en préstamo baje y pueda volver a comprarlos a un precio más bajo en el futuro.

Diversificación de la cartera y gestión de riesgos

Los inversores pueden desear Obtenga rápidamente exposición de la cartera a sectores, estilos, industrias o países específicos, pero no tenga experiencia en esas áreas. Dada la amplia variedad de categorías de sector, estilo, industria y país disponibles, las acciones de ETF pueden proporcionar al inversor una exposición fácil a un segmento de mercado específico deseado.

Los ETF ahora se negocian en prácticamente todos los activos importantes. clase, mercancía y moneda del mundo. Además, las nuevas e innovadoras estructuras de ETF incorporan una determinada estrategia de inversión o negociación. Por ejemplo, a través de ETF, un inversor puede comprar o vender la volatilidad del mercado de valores o invertir de forma continua en las divisas de mayor rendimiento del mundo.

En determinadas situaciones, un inversor puede tener un riesgo significativo en un sector en particular. pero no puede diversificar ese riesgo debido a restricciones o impuestos. En ese caso, la persona puede vender un ETF de un sector industrial o comprar un ETF que le ofrezca una industria en corto.

Por ejemplo, un inversor puede tener una gran cantidad de acciones restringidas en la industria de los semiconductores. En esa situación, es posible que la persona desee vender acciones en corto del estándar & Poor «s (S & P) SPDR Semiconductor (XSD) Eso reduciría la exposición general al riesgo de una recesión en ese sector.XSD es un índice de capitalización bursátil de igual ponderación de acciones de semiconductores que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York, la Bolsa de Valores de Estados Unidos, el mercado nacional NASDAQ y las bolsas de pequeña capitalización NASDAQ.

Costos más bajos

Todos los fondos administrados incurren en gastos operativos independientemente de la estructura. Esos costos incluyen, pero no se limitan a, tarifas de administración de cartera, costos de custodia, gastos administrativos, gastos de marketing y distribución. Históricamente, los costos han sido muy importantes para pronosticar los rendimientos. En general, cuanto menor sea el costo de invertir en un fondo, mayor será el rendimiento esperado para ese fondo.

Los costos de operación de ETF pueden simplificarse en comparación con los fondos mutuos de capital variable. Los costos más bajos son el resultado de los gastos relacionados con el servicio al cliente que se transfieren a las firmas de corretaje que mantienen los valores negociados en bolsa en las cuentas de los clientes. Los costos administrativos del fondo pueden disminuir para los ETF cuando una empresa no tiene que contar con personal en un centro de llamadas para responder preguntas de miles de inversionistas individuales.

Los ETF también tienen menores gastos en el área de estados de cuenta mensuales, notificaciones y transferencias. Las compañías tradicionales de fondos abiertos deben enviar estados de cuenta e informes a los accionistas de forma regular. No es así con los ETF. Los patrocinadores del fondo son responsables de proporcionar esa información solo a los participantes autorizados que son los propietarios directos de las unidades de creación. Los inversores individuales compran y venden acciones individuales de acciones similares a través de empresas de corretaje, y la empresa de corretaje se hace responsable de prestar servicios a esos inversores, no a las empresas de ETF.

Las empresas de corretaje emiten estados de cuenta mensuales, informes fiscales anuales, informes trimestrales, y 1099. La reducción de la carga administrativa del servicio y el mantenimiento de registros para miles de clientes individuales significa que las empresas de ETF tienen gastos generales más bajos, y al menos parte de esos ahorros se transfieren a los inversores individuales en forma de gastos de fondos más bajos.

Otro ahorro de costos para las acciones de ETF es la ausencia de tarifas de reembolso de fondos mutuos. Los accionistas de ETF evitan las tarifas de reembolso a corto plazo que se cobran en algunos fondos abiertos. Por ejemplo, las Acciones de Inversor Vanguard REIT Index Fund (VGSIX) tienen una comisión de reembolso del 1% si se mantienen durante menos de un año. Vanguard REIT ETF (VNQ) es exactamente la misma cartera y no tiene tarifa de reembolso.

Beneficios fiscales

Los ETF tienen 2 ventajas fiscales importantes en comparación con los fondos mutuos. Debido a diferencias estructurales, los fondos mutuos suelen incurrir en más impuestos sobre las ganancias de capital que los ETF. Además, el impuesto a las ganancias de capital en un ETF se incurre solo en la venta del ETF por parte del inversor, mientras que los fondos mutuos transfieren los impuestos a las ganancias de capital a los inversores a lo largo de la vida de la inversión. En resumen, los ETF tienen ganancias de capital más bajas y solo se pagan sobre la venta del ETF.

La situación fiscal con respecto a los dividendos es menos ventajosa para los ETF. Hay 2 tipos de dividendos emitidos por ETF, calificados y no calificados. Para que un dividendo se clasifique como calificado, el ETF debe estar en manos de un inversor durante al menos 60 días antes de la fecha de pago del dividendo. La tasa impositiva para los dividendos calificados varía entre el 5% y el 15%, según la tasa impositiva sobre la renta del inversor. Los dividendos no calificados se gravan a la tasa impositiva sobre la renta del inversor.

Notas negociables en bolsa, que se consideran como un subconjunto de fondos cotizados en bolsa, están estructurados para evitar impuestos sobre dividendos. Los ETN no emiten dividendos; sin embargo, el valor de los dividendos se refleja en el precio del ETN.