- Fuentes de financiación
Muchos empresarios que se proponen fundar una empresa creen que deberían empezar por centrarse en el capital de riesgo. Eso, sin embargo, es un concepto erróneo: en realidad, el capital de riesgo comprende solo un pequeño porcentaje de la financiación inicial. Para las empresas emergentes, existen dos fuentes comunes de financiamiento en etapa inicial.
Este artículo describe brevemente las diferencias entre dos fuentes comunes de financiamiento en etapa temprana para empresas emergentes.
Ronda de amigos y familiares
Para satisfacer sus necesidades de capital, los fundadores suelen obtener financiación anticipada de sus propios ahorros y de redes de amigos y familiares. Por lo general, estos inversores son personas que desean invertir entre $ 10,000 y $ 150,000 de sus propias finanzas personales porque sienten lealtad y afecto por los fundadores o están motivados por su idea de inicio. Este tipo de financiación en etapa inicial se conoce comúnmente como ronda de «amigos y familiares».
La estrecha conexión personal de amigos o familiares con el fundador los convierte en una fuente conveniente de financiación inicial. Dada esta intimidad, los empresarios pueden verse tentados a aceptar dinero de dichos inversores sin seguir las formalidades corporativas que exigen los inversores institucionales. Eso podría ser un paso en falso. Incluso cuando el dinero proviene de las personas más cercanas a usted, los empresarios siempre deben documentar cuidadosamente cada inversión. Esto ayudará a evitar conflictos futuros al tiempo que garantiza que haya una base adecuada para futuras inversiones, e incluso puede ayudar a mantener la claridad en caso de que sea necesario volver al pozo. (Para obtener más información sobre la documentación que normalmente se necesita para una ronda de inversión de capital de riesgo, consulte nuestro artículo aquí).
Rondas de ángeles
Las inversiones de ángeles generalmente se realizan a través de pequeñas entidades que se forman para con fines de inversión o por parte de personas adineradas que son empresarios o que tienen experiencia en invertir en empresas en etapa inicial (para obtener más información sobre inversores acreditados, consulte nuestro artículo aquí). Los inversionistas ángeles buscan compañías que ya han construido un producto y están más allá de las primeras etapas de formación, y por lo general invierten entre $ 100,000 y $ 2 millones en dicha compañía. Los inversores ángeles pueden no tener una relación personal con los fundadores; están motivados por el retorno de su inversión más la oportunidad de aprovechar su propio conocimiento para guiar o entrenar a un emprendedor en ciernes.
Las inversiones ángel generalmente cierran la brecha entre una ronda de amigos y familiares y una Semilla de la Serie o Serie A ronda. La mayoría de los emprendedores aprecian los beneficios de una ronda de ángeles porque aumenta la valoración de su startup antes de buscar financiamiento Serie A.
Diferencias clave
Este cuadro destaca las diferencias clave entre amigos y ronda familiar y ronda de ángel.
| ronda de amigos y familia | Angel round |
| El inversor suele ser una conexión personal del fundador, no es necesariamente una persona de alto patrimonio neto y carece de conocimiento de la industria para evaluar objetivamente la estructura de la startup. , su tecnología u oportunidades, pero está dispuesto a invertir de todos modos | El inversor suele ser una persona de alto patrimonio neto, está acreditado, a menudo forma parte de una red ángel de inversores ángeles recurrentes y está equipado con conocimiento de la industria para evaluar la puesta en marcha y ayudarla a crecer (a menudo asumiendo un rol de director o miembro de la junta asesora) |
| La inversión promedio es de alrededor de $ 23,000 | La inversión promedio es de alrededor de $ 75,000.1 |
| La valoración de la startup suele estar entre $ 0.5 y $ 1 millón | La valoración de la puesta en marcha suele estar entre $ 1 millón y $ 3 millones y requiere que la junta retenga al menos alrededor del 10% del capital total |
| Tarda un poco más en cerrarse, normalmente alrededor de dos meses, por lo que proporciona una solución más rápida para las necesidades financieras inmediatas de la startup | Tarda un poco más en cerrar, normalmente entre tres y seis meses; si la inversión es a través de un grupo ángel, entonces el tiempo para cerrar puede ser más largo, porque generalmente hay un proceso de presentación y revisión más estructurado |
| A menudo se convierte en un proceso continuo y largo oportunidad de financiamiento a plazo debido a la relación preexistente | Por lo general, no es repetitivo, porque los ángeles no suelen realizar inversiones de seguimiento en la misma empresa para evitar una concentración excesiva en sus carteras |
| Cuesta menos que otras rondas debido a tarifas de transacción reducidas y tarifas legales más bajas debido a la falta de diligencia debida y documentación compleja | Puede costar un poco más debido a tarifas de transacción, especialmente si realizado a través de un grupo ángel, pero los beneficios del conocimiento de la industria y la capacitación de un inversionista ángel a veces pueden contrarrestar el costo de transacción asociado con su inversión |
A lo largo de las diferentes etapas del ciclo de vida de una startup, diferentes fuentes Puede haber disponibilidad de financiamiento, y cada ronda presenta un conjunto único de desafíos y consideraciones para los empresarios. Cuando una empresa es nueva, las rondas de ángeles y las rondas de amigos y familiares son fuentes de financiación populares.
No todas las startups buscarán una ronda de amigos y familiares o una ronda de ángeles, pero algunas startups pueden hacer ambas cosas, y lo hacen varias veces. Los empresarios en ciernes deben tenerlos en cuenta.