A 10 éves A kincstárjegy az USA szövetségi kormányának nyújtott kölcsön. Ez az egyetlen, amely egy évtized alatt lejár. A kötvény a legnépszerűbb adósságinstrumentum a világon, mert teljes hit- és hiteltörvény zárja. A legtöbb más ország államadósságához képest kevés annak kockázata, hogy az Egyesült Államok nem teljesíti ezeket a kötelezettségeket.
Hogyan működnek a 10 éves kincstári kamatlábak
Az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma minden egyes kötvénykibocsátást hoz létre, egyenként 1000 dollár és előre meghatározott összegű kamat fizetése, az úgynevezett “szelvényhozam”. Kezdetben a Federal Reserve által lebonyolított aukción keresztül ajánlják fel őket a befektetési bankoknak, amelyek viszont befektetőiknek kínálják a világ minden táján a másodlagos piacon. . Itt határozzák meg a “piaci hozamokat”.
Ha nagy a kereslet, a befektetők a névértéken vagy annál magasabb áron licitálnak. Ebben az esetben a hozam alacsony, mert alacsonyabb megtérülést érnek el befektetésükön. Megéri azonban nekik, mert tudják, hogy befektetésük biztonságos. Hajlandók elfogadni az alacsony hozamot alacsonyabb kockázat fejében.
A kincstári kamatok az üzleti ciklus összehúzódási szakaszában esnek. Ez csökkenti a kamatlábakat. Nagyobb likviditást biztosít, amikor a gazdaságnak szüksége van rá.
Amikor a bikapiac vagy a gazdaság az üzleti ciklus terjeszkedési szakaszában van, rengeteg egyéb befektetés. A befektetők több megtérülést keresnek, mint amennyit egy tízéves kincstári kötvény ad. Ennek eredményeként nincs sok kereslet. Az ajánlattevők csak a névértéknél kevesebbet hajlandók fizetni. Amikor ez megtörténik, a hozam magasabb. A kincstárakat kedvezményesen adják el, így nagyobb a befektetés megtérülése.
Könnyű összekeverni a rögzített éves kamatlábat – a “kupon hozamot” – a 10 éves kincstárban naponta jegyzett “lejáratig tartó hozam” mellett. Sokan kamatlábként emlegetik a hozamot. Amikor az emberek azt mondják, hogy “a 10 éves kamatláb”, akkor nem mindig a fix kamatlábat értik a jegyzet egész élettartama alatt. Gyakran jelentik a hozamot.
A kincstári hozamok mindig a kincstári kötvények árfolyamaival ellentétes irányban mozognak.
A kincstári hozamok naponta változnak, mert a másodlagos piacon tovább értékesítik őket. Alig tartja őket senki a teljes időtartamra. Ha a kötvényárak csökkennek, ez azt jelenti, hogy a Treasurys iránt is kereslet van. Ez növeli a hozamokat, mivel a befektetők több megtérülést igényelnek befektetéseikért.
Hogyan hat rád
Ahogy a 10 éves kincstári kötvények hozama emelkedik , így teszik a 10–15 éves hitelek kamatlábai is, például a 15 éves fix kamatozású jelzálogkölcsönök.A kötvényeket vásárló befektetők a legjobb kamatot keresik a legalacsonyabb hozam mellett. Ha a kincstárjegy kamatlába csökken, akkor más, kevésbé biztonságos befektetések kamatlába is csökkenhet és versenyképes maradhat.
A 10 éves kincstári hozam is az etalon amely más kamatlábakat irányít. A fő kivétel az állítható kamatozású jelzálogkölcsön, amely a szövetségi alapok kamatlábát követi. . A tízéves kincstárjegyet, mint minden más kincstárt, aukción értékesítik. A hozam azt jelzi, hogy a befektetők bíznak a gazdasági növekedésben.
A jelzálogkölcsönök és egyéb hitelkamatok mindig magasabbak lesznek, mint a Treasurys. Kártalanítaniuk kell a befektetőknek a nemteljesítés magasabb kockázatát.
Még akkor is, ha a tízéves kincstári hozamok nullára esnének, a jelzálog-kamatlábak néhány ponttal magasabbak lennének . A hitelezőknek fedezniük kell a feldolgozási költségeiket.
Hogyan befolyásolja ez Önt? Ez olcsóbbá teszi a lakásvásárlást. Kevesebb kamatot kell fizetnie a banknak, hogy ugyanannyit vegyen fel. Mivel a lakásvásárlás olcsóbbá válik, nő a kereslet. Az ingatlanpiac erősödésével pozitív hatással van a gazdaságra. Növeli a bruttó hazai termék növekedését, ami több munkahelyet teremt.
A 10 éves államkincstárba történő befektetés biztonságos, annak ellenére, hogy a jelenlegi amerikai adósság meghaladja a 100% -os adósság / GDP arányt. Ez azt jelenti, hogy az amerikai gazdaság teljes termeléséhez egy évre lenne szükség az adósság kifizetéséhez. A befektetők aggódnak egy ország fizetési képessége miatt, ha az arány meghaladja a 77% -ot. Ez a Világbank szerint a fordulópont. Nem jelent problémát, ha csak egy-két évig tart, de lenyomhatja a növekedést, ha évtizedekig tart.
Mivel az Egyesült Államok mindig több dollárt tud kinyomtatni, gyakorlatilag nincs oka annak, hogy valaha is fizetnie kell. Az egyetlen módja az lehet, ha a kongresszus nem emeli az adósságplafont. Ez megtiltaná az Egyesült ÁllamokatKincstár új kincstári kötvények kibocsátásából.
Legutóbbi trendek és rekordrekordok
Általában minél hosszabb az időkeret egy kincstári terméknél, annál magasabb a hozam. A befektetők magasabb megtérülést igényelnek, ha pénzüket hosszabb ideig lekötik. Ezt hívják hozamgörbének.
2012
2012. június 1-jén a tízéves kincstár kamatlába a legalacsonyabb pontra esett az 1800-as évek eleje. Napon belüli mélypontot ért el, 1,442%. A befektetők aggódtak az euróövezet adósságválsága és a rossz munkahelyekről szóló jelentés miatt. 2012. július 25-én 1,43-on zárt, ami 200 év legalacsonyabb pontja.
2016
2016. július 1-jén megdöntötte ezt a rekordot. A hozam napközbeni mélypontot ért el, 1,385%. A befektetők aggódtak az Egyesült Királyság szavazásáról az Európai Unióból való kilépésről.
2017
2019
De 2019. március 22-ig a hozamgörbe megfordult. A 10 éves hozam 2,44% -ra esett vissza, a három hónapos 2,46% -os hozam alatt. Ez azt jelentette, hogy a befektetők három hónap alatt jobban aggódtak a gazdaság miatt, mint 10 év alatt. Amikor a befektetők rövid távon több megtérülést követelnek, mint hosszú távon, azt gondolják, hogy a gazdaság recesszió felé tart.
Felépült, majd májusban ismét megfordult, és javarészt augusztus közepéig megfordult. Augusztus 15-én a 30 éves kötvényhozam az Egyesült Államok pénzügyi történetében először 2% alatt zárt. A 10 éves kötvényhozam 2019. december 23-án 1,83% -ra emelkedett.
2020
2020-ban a 10 éves hozam január 2-án 1,88% -on tetőzött, majd csökkent. Rekord legalacsonyabb, 1,33% -os zárással zárult 2020. február 25-én. Folytatódott a zuhanás, és új rekordszinteket ért el az úton. Március 9-ig 0,54% -ra esett. A befektetők biztonságba siettek a COVID-19 koronavírus-járvány bizonytalan hatására reagálva.
A 10 éves jegy és a kincstári hozamgörbe
Ön a Kincstár hozamgörbéjével sokat megtudhat arról, hogy a gazdaság hol tart az üzleti ciklusban. A görbe összehasonlítja a hozamokat az egy hónapos kincstári váltótól a 30 éves kincstári kötvényig. A 10 éves jegy valahol a közepén van. Jelzi, hogy a befektetőknek mekkora hozamra van szükségük ahhoz, hogy 10 évre lekötjék a pénzüket. Ha úgy gondolják, hogy a gazdaságnak a következő évtizedben jobban fog menni, akkor magasabb hozamra lesz szükségük ahhoz, hogy pénzüket zokogva tartsák. Ha sok a bizonytalanság, a pénz biztonságának megőrzéséhez nincs szükségük sok hozamra.
Általában a befektetőknek nem kell sok hozam a pénzük megtartásához. csak rövid ideig kötözve, és sokkal többre van szükségük ahhoz, hogy hosszabb ideig meg legyen kötve. Például március 9-én a hozamgörbe a következő volt:
Ez fordított hozamgörbe. Az egy hónapos számla megtérülése: magasabb, mint a tízéves jegyzet. A befektetőknek többet kell követelniük a pénzük lekötésére a következő hónapra, mint a következő tíz évre. Ennek oka a pandémiával kapcsolatos félelmek voltak.
A megfordított görbe olyan rendellenes jelenség, amelyben a rövid lejáratú kötvények hozama magasabb lesz, mint a hosszú lejáratúaké.
Ez akkor történik, amikor az emberek a következő hónapokban vagy években elvesztették bizalmukat a gazdaság stabilitása iránt. Az emberek inkább befektetnének egy nagyon alacsony kockázatú, hosszú lejáratú Treasury-ba, mint például a 10 éves jegy , mint hogy rövidtávon kihasználják az esélyeiket a számlákkal.