Tizenkét év telt el azóta, hogy Scott Calvin felvette a Mikulás palástját, és feleségül vette Carol Newmant, aki mára az Északi-sark tanára lett. Karácsony estéjén egy fiatal manócsoport egy történetet mesél el életével Scott-tal, miközben első gyermeküket várja. Scott meghívja sógorát, Sylviát és Bud Newmant az Északi-sarkra, Scott volt feleségével, Laurával, férjével, Neil-vel, Lucy lányukkal és Scott fiával, Charlie-val. Időközben meghívják a Legendás figurák tanácsának ülésére, amely az Anyatermészet, az Atyaidő, a Húsvéti Nyuszi, az Ámor, a Fogtündér és a Homokemberből áll, Jack Frost viselkedésével kapcsolatban, aki féltékeny, hogy félt. nincs ünnep vagy különleges alkalom a tiszteletére. Mivel a karácsonyi szezonban népszerűsítette önmagát, a Természet Anya szankciókat javasol ellene. Amikor Scott azt mondja, hogy azzal foglalkozik, hogy miként lehet a honatyákat eljuttatni anélkül, hogy kiderülne, hogy ő a Mikulás, Jack Frost az északi sarkon tárgyal egy könnyű közösségi szolgálatról, segítve Scottot és az elfeket különféle kanadai témájú kellékek felállításában, mivel Carol szülei úgy gondolják, hogy Scott játékgyártó Kanadában; Scott beleegyezik.
Frost célja azonban az, hogy becsapja a Mikulást, hogy lemondjon pozíciójáról. Amikor Curtis manó véletlenül felfedi a “menekülési záradékot”, Frost besurran a Mikulás hógömbök csarnokába, és ellop egy olyat, amelyben Scott szerepel Mikulásként. Ha Scott tartja a földgömböt és azt mondja: “bárcsak egyáltalán nem lennék Mikulás”, visszamegy az időben és visszavonja Mikulás karrierjét. Amikor Lucy ezt felfedezi, Frost lefagyasztja szüleit és bezárja egy szekrénybe. Ezután olyan helyzeteket hangszerel fel, amelyek Scottot arra gondolják, hogy lemondania kell, hogy jobb legyen a helyzet.
A Frost arra bíztatja Scottot, hogy hivatkozjon az Escape klauzulára, és mindkettőt 1994-ben küldik Scott előterére, amikor Scott előidézte az eredeti Mikulást. A Frost miatt az eredeti Mikulás leesik a tetőről, és Scott előtt megragadja a Mikulás kabátját, így Frost az új Mikulás lesz. Scottot visszaküldik a mai napra, ahol az elmúlt 12 évben régi cégének vezérigazgatója volt, és az üzlet elsőbbséget élvez a családdal szemben. Scott azt is megtudja, hogy Laura és Neil elváltak, Carol pedig évekkel ezelőtt elköltözött.
Scott megkeresi Lucyt és Neilt, akik az Északi-sarkon nyaralnak, amelyet a Frost vidámparkká alakított. A karácsony most “Frostmas”, az elfek nyomorúságosak, a rénszarvasok egy állatsimogatóba szorultak, a gyerekek fizethetnek azért, hogy a szép listán szerepeljenek, annak ellenére, hogy szemtelenek és követelik a szüleik által vásárolt ajándékokat. Amikor Scott megtalálja Lucyt és Neilt, Neil kijelenti, hogy Charlie “nem akarta, hogy az apja legyen, ami elválást okozott közte és Laura között. Scott szembeszáll Frosttal, és becsapja, hogy rögzítse a menekülési záradékot tartalmazó hangját. Scott Lucy ellopta Frostot” s hógömböt, és hozza el neki; amikor Frost megtudja, hogy elkapta a hógömböt, amelyet Lucy dobott, azt mondja, hogy Scott soha nem fogja rávenni, hogy kimondja, és mielőtt befejezné a mondatát, Scott lejátssza a Frost felvételét, és azt mondja: “bárcsak soha nem lennék Mikulás all “, hivatkozva a menekülési záradékra, és Scott és Frost újbóli visszaküldését 1994-re. Scott elég sokáig visszatartja Jacket, hogy 1994-es kollégája megkapja a kabátot, így ismét Mikulássá tegye, valamint visszaviszi az Északi-sarkra. a jelen, ahol még nem telt el az idő.
Scott megbékél a családjával, Jacket pedig az elf rendőrök letartóztatják. Kiderül, hogy nem tudja feloldani az áldozatait, hacsak nem engedi le magát. Scott meggyőzi Lucyt egy hógömbön keresztül, amely nála volt mivel korábban hóembert szeretett átölelni, hogy “varázslatos ölelést adjon Frostnak, hogy megfagyassza és megreformálja. Működik, Laura és Neil lefagy, és Frost új emberré válik. A” kanadai “tévedés eldőlt, és Scott Mikulásként jelenik meg Carol szüleinek. Két óra van hátra, mire a Télapónak el kell mennie a karácsonyi szüléshez, Carol vajúdni kezd.
Vissza a jelenbe, miközben Carol mesét mond a diákjainak, Scott besétál, hogy felfedje kisfiát, Buddy Claus.