Az ETF előnyei

Közel egy évszázadon keresztül a hagyományos befektetési alapok számos előnyt kínálnak, szemben az egyes értékpapírok portfóliójának építésével. A befektetési alapok széleskörű diverzifikációt, szakszerű menedzsmentet, viszonylag alacsony költségeket és napi likviditást biztosítanak a befektetők számára.

A tőzsdén kereskedett alapok (ETF) a befektetési alapok befektetésének előnyeit emelik át a következő szintre. Az ETF-ek alacsonyabb működési költségeket kínálhatnak, mint a hagyományos nyílt végű alapok, rugalmas kereskedést, nagyobb átláthatóságot és jobb adóhatékonyságot kínálnak az adóköteles számlákon. Vannak hátrányai, beleértve a kereskedési költségeket és a termék tanulási összetettségét. A legtöbb tájékozott pénzügyi szakértő egyetért abban, hogy az ETF pluszai jelentős különbséggel beárnyékolják a mínuszokat.

Az ETF pozitív aspektusai

Az ETF-nek számos előnye van a hagyományos nyílt végű alapokkal szemben. A 4 legkiemelkedőbb előny a kereskedési rugalmasság, a portfólió diverzifikációja és a kockázatkezelés, az alacsonyabb költségek és az adókedvezmények.

Kereskedési rugalmasság

A hagyományos nyílt végű befektetési jegyekkel csak egyszer lehet kereskedni. napon a piacok bezárása után. Minden kereskedés a részvényeket kibocsátó befektetési alap társasággal történik. A befektetőknek meg kell várniuk a nap végéig, amikor az alap nettó eszközértékét (NAV) bejelentik, mielőtt megtudnák, hogy milyen árat fizettek az új részvényekért aznapi vásárláskor, és milyen árat fognak kapni aznap eladott részvényekért. A napi egyszeri kereskedés rendben van a legtöbb hosszú távú befektető számára, de egyesek nagyobb rugalmasságot igényelnek.

Az ETF-eket a nap folyamán veszik és adják el, amikor a piacok nyitva vannak. Az ETF részvények árazás folyamatos a szokásos tőzsdei órákban. A részvényárfolyamok a nap folyamán változnak, főként az alap mögöttes eszközeinek napközbeni értékének változó alapján. Az ETF befektetői pillanatokon belül tudják, mennyit fizettek részvények vásárlásáért és mennyit kaptak az eladás után.

Az ETF részvények szinte azonnali kereskedése a portfólió napközbeni kezelését teszi pillanattá. Könnyen lehet pénzt mozgatni meghatározott eszközosztályok, például részvények, kötvények vagy áruk között. A befektetők egy óra alatt hatékonyan el tudják érni a kiosztott befektetéseket, majd a következő órában megváltoztathatják a kiosztásukat. Ez általában nem ajánlott, de megtehető.

A hagyományos nyílt végű befektetési alapok módosítása nagyobb kihívást jelent, és több napig is eltarthat. Először is, jellemzően 14: 00-kor a keleti szokásos időkorlát van a nyílt végű részvényügyletek lebonyolítására. Ez azt jelenti, hogy nem tudja, mi lesz a NAV ára a nap végén. Lehetetlen pontosan tudni, hogy mennyit fog kapni egy nyílt alap részvényeinek eladásakor, vagy azt, hogy mennyit kell vásárolnia egy másik nyílt végű alap részvényéből.

Az ETF-ek kereskedési megbízhatósága a befektetőknek is ad lehetőséget a befektetési döntések időben történő meghozatala és a megrendelések sokféleképpen történő előnye. Az ETF-részvényekbe történő befektetésnek minden olyan kereskedelmi kombinációja van, amely a törzsrészvényekbe történő befektetést tartalmazza, ideértve a limit és a stop-limit megbízásokat is. Az ETF-ek árréssel is megvásárolhatók, ha pénzt kölcsönkérnek egy brókertől. Minden brókercégnek vannak oktatói a kereskedési megbízások típusairól és a fedezeten történő hitelfelvétel követelményeiről.

A short ügyletek az ETF befektetői számára is elérhetők. A shortolás magában foglalja az értékpapírok kölcsönkérését a brókercégtől és egyidejűleg az értékpapírok piaci értékesítését. Reméljük, hogy a felvett értékpapírok ára csökken, és később később alacsonyabb áron vásárolhatja őket vissza.

Portfólió diverzifikáció és kockázatkezelés

A befektetők gyorsan megszerezheti a portfólió kitettségét bizonyos ágazatokban, stílusokban, iparágakban vagy országokban, de nincs tapasztalata ezeken a területeken. Tekintettel a rendelkezésre álló szektor-, stílus-, ipar- és országkategóriák sokféleségére, az ETF-részvények képesek lehetnek a befektetők számára könnyen kitettséget biztosítani egy adott kívánt piaci szegmensben.

Az ETF-ekkel gyakorlatilag minden nagyobb eszközzel kereskednek. osztály, árucikk és pénznem a világon. Sőt, az innovatív új ETF struktúrák egy adott befektetési vagy kereskedési stratégiát testesítenek meg. Például az ETF-eken keresztül a befektető vásárolhat vagy eladhat tőzsdei volatilitást, vagy folyamatosan befektethet a világ legmagasabb hozamú devizáiba.

Bizonyos helyzetekben a befektető jelentős kockázattal járhat egy adott szektorban de nem korlátozhatja ezt a kockázatot korlátozások vagy adók miatt. Ebben az esetben a személy rövidre szabhatja az iparági ETF-t, vagy megvásárolhat egy ETF-et, amely rövid szakmát rövidít számára.

Például egy befektetőnek nagy számban lehetnek korlátozott részvényei a félvezető-iparban. Ebben a helyzetben előfordulhat, hogy a személy le akarja rövidíteni a Standard & Gyenge (S & P) SPDR Semiconductor (XSD) részvényeit. Ez csökkentené az adott ágazat visszaesésének teljes kockázatát.Az XSD a New York-i tőzsdén, az amerikai tőzsdén, a NASDAQ nemzeti piacon és a NASDAQ Small Cap-tőzsdéken jegyzett félvezető részvények egyenlő súlyozott piaci cap indexe.

Alacsonyabb költségek

A működési kiadások minden kezelt alapnál felmerülnek, a szerkezettől függetlenül. Ezek a költségek magukban foglalják, de nem kizárólag, a portfóliókezelési díjakat, a letétkezelési költségeket, az adminisztratív költségeket, a marketing költségeket és a terjesztést. A költségek történelmileg nagyon fontosak voltak a megtérülés előrejelzésében. Általánosságban elmondható, hogy minél alacsonyabb az alapba történő befektetés költsége, annál magasabb az alap várható hozama.

Az ETF működési költségei ésszerűsíthetők a nyílt végű befektetési alapokhoz képest. Az alacsonyabb költségek abból adódnak, hogy az ügyfélszolgálattal kapcsolatos kiadások áthárulnak a brókercégekre, amelyek a tőzsdén forgalmazott értékpapírokat ügyfélszámlákon tartják. Az alapok adminisztrációs költségei csökkennek az ETF-ek esetében, ha a cégnek nem kell telefonálnia egy call center-be, hogy megválaszolja az egyéni befektetők ezreinek kérdéseit.

Az ETF-ek költségei alacsonyabbak a havi kimutatások, értesítések és transzferek. A hagyományos nyílt végű társaságok kötelesek rendszeresen kimutatásokat és jelentéseket küldeni a részvényeseknek. Nem így az ETF-eknél. Az alap szponzorai felelősek azért, hogy ezeket az információkat csak azoknak a felhatalmazott résztvevőknek adják át, akik a létrehozó egységek közvetlen tulajdonosai. Az egyéni befektetők hasonló részvények egyedi részvényeit brókercégeken keresztül vásárolják és adják el, és a brókercég felelőssé válik ezen befektetők kiszolgálásáért, nem pedig az ETF társaságoké.

A brókercégek havi kimutatásokat, éves adójelentéseket, negyedéves jelentéseket adnak ki és 1099-es évek. Az egyéni ügyfelek ezreinek csökkentett adminisztrációs terhe és nyilvántartása azt jelenti, hogy az ETF-vállalatoknál alacsonyabb a rezsicsökkentés, és ennek a megtakarításnak legalább egy részét alacsonyabb alapköltségek formájában áthárítják az egyéni befektetőkre.

Az ETF részvények másik költségmegtakarítása a befektetési alapok visszaváltási díjának hiánya. Az ETF-ek részvényesei kerülik a rövid távú visszaváltási díjakat, amelyeket egyes nyílt végű alapok után felszámolnak. Például a Vanguard REIT Index Fund befektetői részvények (VGSIX) visszaváltási díja 1%, ha egy évnél rövidebb ideig tartják őket. A Vanguard REIT ETF (VNQ) pontosan ugyanaz a portfólió, és nincs visszaváltási díja.

Adókedvezmények

Az ETF-eknek 2 fő adókedvezményük van a befektetési alapokhoz képest. A strukturális különbségek miatt a befektetési alapok jellemzően több tőkenyereség-adóval terhelik, mint az ETF-ek. Ezenkívül az ETF-re vonatkozó tőkenyereség-adó csak akkor keletkezik, amikor a befektető eladja az ETF-t, míg a befektetési alapok a befektetés élettartama alatt a tőkenyereség-adókat továbbadják a befektetőknek. Röviden: az ETF-eknek alacsonyabb a tőkenyeresége, és csak az ETF értékesítése után kell fizetni.

Az osztalékok adózási helyzete kevésbé előnyös az ETF-ek számára. Kétféle osztalékot bocsátanak ki ETF-ek, minősítettek és minősítés nélkül. Az osztalék minősített minősítéséhez az ETF-nek legalább 60 napig az osztalék kifizetésének időpontja előtt egy befektetőnek kell tartania. A minősített osztalékok adókulcsa a befektető jövedelemadó-kulcsától függően 5–15% között mozog. A minősítés nélküli osztalékokat a befektető jövedelemadó-kulcsával adózzák.

Tőzsdén forgalmazott kötvények, amelyekről gondolnak mint a tőzsdén forgalmazott alapok részhalmaza, úgy vannak felépítve, hogy elkerüljék az osztalékadóztatást. Az osztalékokat nem az ETN-ek bocsátják ki, az osztalékok értéke azonban tükröződik az ETN árában.