Amikor a kizárási arány 2006 végén növekedni kezdett, több új lakást is piacra dobott. Az új lakások építése már meghaladta a keresletet, és amikor nagyszámú kizárás vált elérhetővé mélyen kedvezményes áron, az építők azt tapasztalták, hogy nem tudják eladni az általuk épített lakásokat. Richard Dugas, a Pulte Homes építőipari vállalat vezérigazgatója 2008 szeptemberében kijelentette: “Nem engedhetjük meg magunknak, hogy 40-50% kedvezménnyel versenyezzünk a kizárásokkal”.
További otthonok jelenléte az országban A piac csökkentette a lakásárakat. Egyes háztulajdonosok bizonytalan helyzetbe kerültek, és fejjel lefelé fordultak fizetéseikben; többet tartoztak, mint amennyit otthonuk megér. Egyszerűen távolabb menni azoktól a házaktól, amelyeket nem engedhetnek meg maguknak, egyre vonzóbbá vált, és a kizárások még tovább növekedtek.
Hirdetés
Hirdetés
Ha ilyen helyzet történt volna a jelzálog fedezetű értékpapírok megjelenése előtt, akkor is hullámzást váltott volna ki hatása a nemzetgazdaságra. A házépítők és a hitelt nyújtók továbbra is növelnék a munkanélküliséget. A kizárások még mindig leeresztették volna a lakásárakat. És ha kevesebb pénz folyna be, a túlélő bankok még mindig szigorították volna a hitelt. De az MBS-ek jelenléte még erőteljesebb hatást gyakorolt az Egyesült Államok gazdaságára.
Mivel az MBS-eket befektetésként vásárolták és adták el, a nem teljesített jelzálogkölcsönök a piac minden szegletében megjelentek. Az MBS-ek teljesítményének változása gyorsan lezajlott, és ennek eredményeként a legnagyobb intézmények többségét megterhelték az értékpapírokkal, amikor délre mentek. A jelzálog-fedezetű értékpapírokkal teli óriási befektetési bankok portfóliói úgy találták, hogy nettó vagyonuk süllyedt, mivel az MBS-ek kezdtek veszteni. Bear Stearns esetében ez volt a helyzet. Az óriási befektetési bank értéke annyira süllyedt, hogy 2008 márciusában a JPMorgan versenytárs részvényenként 2 dollárért vásárolta meg. Hét nappal a kivásárlás előtt a Bear Stearns részvényei 70 dolláron kereskedtek.
Mivel a jelzálog fedezetű értékpapírok annyira elterjedt a piacon, nem sikerült azonnal tisztázni, hogy mennyire elterjedt a probléma a másodlagos jelzálogkölcsön esése miatt. 2008 folyamán egy-egy intézmény vagy egy másik mérlegének új dollármilliárdos leírása naponta és hetente került a címsorokba. A szövetségi kormány segítsége 2008 augusztusában. A két intézmény együttesen mintegy 3 billió dollár jelzálog-befektetést birtokol. Mindkettő annyira beágyazódott az Egyesült Államok gazdaságába, hogy a szövetségi kormány csúszó értékek közepette 2008 szeptemberében lefoglalta a vállalatok irányítását; Freddie Mac 38 milliárd dolláros veszteség 2008 júliusától augusztusig.
Fannie Mae és Freddie Mac példa arra, hogy a gazdaság minden része összefügg egymással. Amikor Fannie Mae és Freddie Mac esetében rossz a helyzet, akkor a dolgok rosszak a lakásipar. A hitelezők lakáshiteleket adnak ki és adnak el az egyik vállalatnak, vagy a kölcsönöket fedezetként használják fel, hogy több pénzt vegyenek fel; az egyes óriások szerepe, hogy készpénzt juttassanak a hitelezőiparba. Amikor Mac és M nem fog pénzt kölcsönözni vagy hiteleket vásárolni, a közvetlen hitelezők kevésbé valószínű, hogy kölcsön adnak pénzt a fogyasztóknak. Ha a fogyasztók nem tudnak kölcsönt felvenni, akkor nem is költhetik el. Amikor a fogyasztók nem költhetnek pénzt, a vállalatok nem adhatnak el termékeket; Az alacsony eladások csökkent értéket jelentenek, és így a társaság részvényenkénti árfolyama csökken. A vállalkozások elbocsátják a költségeket a munkavállalók elbocsátásával, így nő a munkanélküliség és a fogyasztók még kevesebbet költenek. Ha egyszerre elegendő vállalat veszít értékéből, a tőzsde összeomlik. Az összeomlás recesszióhoz vezethet. Az elég rossz összeomlás depresszióhoz vezethet, más szóval egy térdre rántott gazdaság.
Reklám