Mi a könyv szerinti érték közös részvényenként?
A törzsrészvényre jutó könyv szerinti érték (vagy egyszerűen a részvényre jutó könyv szerinti érték – BVPS) egy módszer a társaság részvényenkénti könyv szerinti értékének kiszámítására a társaság közös részvényeseinek saját tőkéje alapján. A társaság értéke a különbség a társaság összes eszköze és az összes kötelezettség között, és nem a részvény piaci ára. a részvény azt jelzi, hogy a közös részvényesek számára mekkora dollárérték marad az összes eszköz felszámolása és az összes adós kifizetése után.
Key Takeaways
- A törzsrészvényre jutó könyv szerinti érték (BVPS) kiszámítja a cég részvényenkénti részvényenkénti könyv szerinti értékét.
- Mivel az elsőbbségi részvényesek magasabb követeléssel rendelkeznek az eszközökkel és a nyereséggel szemben, mint a közös részvényesek, az elsőbbségi tőke levonják a saját tőkéből, hogy levonják a közös részvényesek rendelkezésére álló tőkét.
- Ha egy vállalat BVPS-je meghaladja az egy részvényre jutó piaci értéket, akkor az alaptőkéje a k alulértékeltnek tekinthető.
A könyv szerinti érték megértése
A közös értékre eső könyv szerinti érték képlete:
A törzsrészvényre jutó könyv szerinti érték (az alábbi képlet) a múltbeli tranzakciókon alapuló számviteli mérőszám:
BVPS = Teljes részvényesi részesedés – Előnyben részesített részvényKifizetetlen részvényekBVPS = \ frac {Összesen \ Részvényes \ Részvény – Előnyben részesített \ Részvény} {Összesen \ Kiemelkedő \ Részvények} BVPS = Kiemelkedő Részvények Összesen Részvénytőke – Előnyben részesített Részvény
Mit mond neked a BVPS?
A számlálóban a saját tőke könyv szerinti értéke tükrözi az eredeti bevételt, amelyet a társaság a saját tőke kibocsátásából kapott, és amelyet jövedelemmel növeltek, vagy veszteséggel csökkentek, és kifizetett osztalék csökkent. A társaság részvényeinek visszavásárlása csökkenti a könyv szerinti értéket és a teljes törzsrészvények számát. A részvények visszavásárlása az aktuális részvényárfolyamon történik, ami a vállalat törzsrészvényenkénti könyv szerinti értékének jelentős csökkenését eredményezheti. A nevezőben használt törzsrészvények száma általában a hígított törzsrészvények átlagos száma az elmúlt évben, amely figyelembe veszi az alaprészesedésen felüli esetleges további részvényeket, amelyek részvényopciókból, opciós utalványokból, elsőbbségi részvényekből és más átváltható instrumentumokból származhatnak. .
Példa a BVPS-re
Hipotetikus példaként tegyük fel, hogy az XYZ Manufacturing közös tőkemérlege 10 millió dollár, és 1 millió törzsrészvény van. kiemelkedő, ami azt jelenti, hogy a BVPS (10 millió USD / 1 millió részvény), vagy 10 USD részvényenként. Ha az XYZ magasabb nyereséget tud termelni, és ezeket a nyereségeket további eszközök vásárlására vagy a kötelezettségek csökkentésére fordítja, a cég saját tőkéje növekszik. Ha például a vállalat 500 000 USD bevételt termel, és 200 000 USD nyereséget eszközök vásárlására fordít, a saját tőke növekszik A BVPS-szel együtt. Másrészt, ha az XYZ a bevételek 300 000 dollárját felhasználja a kötelezettségek csökkentésére, a saját tőke is növekszik.
A részvényenkénti piaci érték és a könyv szerinti érték közötti különbség Részvény
Az egy részvényre jutó piaci érték a társaság aktuális részvényárfolyama, és azt az értéket tükrözi, amelyet a piaci szereplők hajlandók fizetni közös részvényéért. Az egy részvényre jutó könyv szerinti értéket a korábbi költségek felhasználásával számolják, de az egy részvényre jutó piaci érték egy elõre mutató mutató, amely figyelembe veszi a társaság jövõbeli jövedelemszerzését. A társaság becsült jövedelmezõségének növekedésével, várható növekedésével, és üzletének biztonsága miatt az egy részvényre jutó piaci érték magasabb lesz. Jelentős különbségek vannak az egy részvényre jutó könyv szerinti érték és az egy részvényre jutó piaci érték között, mivel a számviteli elvek bizonyos ügyleteket osztályoznak.
Például vegyük figyelembe a vállalat márkáját. érték, amelyet marketing kampányok sorozatával építenek fel. Az Egyesült Államokban általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP) megkövetelik a marketing költségek azonnali ráfordítását, csökkentve az egy részvényre jutó könyv szerinti értéket. Ha azonban a hirdetési erőfeszítések javítják a vállalat imázsát termékek, a vállalat prémium árakat számíthat fel és márkaértéket teremthet. A piaci kereslet növelheti a részvény árfolyamát, ami nagy eltérést eredményez a piaci és az egy részvényre jutó könyv szerinti érték között.
A különbség a részvényenkénti könyv szerinti érték és a nettó eszközérték között ( NAV)
Míg a BVPS úgy ítéli meg, hogy a társaság részvényenkénti maradványtőkéje marad, a nettó eszközérték vagy a NAV a befektetési alap vagy tőzsdén kereskedett alap esetében számított részvényenkénti érték, Ezen befektetések bármelyikére a NAV-t úgy számítják ki, hogy az alap összes értékpapírjának teljes értékét elosztják a forgalomban lévő alaprészvények teljes számával. A NAV naponta generálódik a befektetési alapok számára.Számos elemző a teljes éves hozamot jobbnak és pontosabbnak tartja a befektetési alap teljesítményének mérésére, de a NAV-ot továbbra is hasznos időközi értékelési eszközként használják.
A BVPS korlátai
Mivel az egy részvényre jutó könyv szerinti érték csak a könyv szerinti értéket veszi figyelembe, nem tartalmaz olyan egyéb immateriális tényezőket, amelyek akár a cég felszámolása esetén is növelhetik a társaság részvényeinek piaci értékét. Például a bankok vagy a csúcstechnológiát alkalmazó szoftvercégek szellemi tulajdonához és emberi tőkéjéhez (munkaerőhöz) képest gyakran nagyon kevés tárgyi eszközzel rendelkeznek. Ezeket az immateriális javakat nem mindig veszik figyelembe a könyv szerinti érték kiszámításakor.