1974-ben Norman Rilling, az Egyesült Államok Békehadtestének tagja, és Miguel Méndez, Dominikai Köztársaság találtak Larimar darabokat a tengerparton. A Larimar szót Mendez hozta létre, aki lánya Larissa nevét összekapcsolta a tenger spanyol világával, a Mar-tal.
Mendez és Rilling előtt a régió helyi lakosai és őseik már régóta tisztában voltak a kővel . A korai elméletek azt sugallták, hogy a Larimart a tenger, később a föld vulkanikus mozgása hozta létre. A szigeti legendák szerint a kövek könnyen összegyűjthetők a tengerparton, de egy nap már nem maradtak kék kék Larimar-kövek. A helyiek feltárták az áramlást, és találtak egy sziklaalakzatot, amely a kék kő forrásának tűnt. Ez a legenda igazat tart; Mendez és Rilling 1974-ben egy folyót követnek az áramlási irányban, és megtalálják a kék kő forrásait.
A Larimar legtöbb kis tömbje in situ van, vagyis éppen ott létezik, ahol kialakult. A talajerózió következtében azonban néhány darab leszakadt, és a csapadék a hegyoldalak lejtőin a folyók felé mozgatta. A folyó a Karib-tengerbe rakta őket, néhány darabot hullámok árasztottak el a tengerparton.
A kő akkor keletkezik, amikor a forró gázok a kristályos ásványi anyagokat vulkanikus „csöveken” keresztül tolják fel. A kőbányászok bányászata és feltárása érdekében azonosítaniuk kell ezeket a csöveket, és egyre mélyebbre kell ásniuk a régi vulkánokba. A Larimart leggyakrabban ékszerek készítésére használják, de gyöngyöket, dekorációs tárgyakat és még fogantyúkat is készítettek a szekrényekben.