Arbirtage (Italiano)

Breve descrizione: L’arbitraggio implica l’acquisto e la vendita simultanea di un titolo a due prezzi diversi in due mercati diversi, con l’obiettivo di realizzare un profitto senza il rischio di fluttuazioni dei prezzi.

Tutto quello che c’è da sapere sull’arbitraggio

I mercati finanziari di oggi sono interconnessi come mai prima d’ora. Gli investitori possono acquistare e vendere strumenti finanziari in tutto il mondo, letteralmente in pochi secondi, utilizzando un laptop con accesso a Internet e un conto di intermediazione. Non sarebbe interessante se potessi acquistare un’azione o una valuta a buon mercato in un mercato e venderla su un altro mercato a un prezzo più alto di quello per cui l’hai acquistata?

Teoricamente, questo è possibile ed è chiamato “arbitraggio”: un modo privo di rischi per realizzare un profitto.

Che cos’è l’arbitraggio in finanza?

L’arbitraggio è il processo di acquisto e vendita simultanei di uno strumento finanziario su diversi mercati, al fine di trarre un profitto da uno squilibrio di prezzo.

Un arbitraggio cercherebbe differenze di prezzo degli stessi strumenti finanziari in mercati diversi, comprerebbe lo strumento sul mercato con il prezzo più basso e simultaneamente venderebbe sull’altro mercato che offre un prezzo più alto per lo strumento negoziato.

Poiché l’arbitraggio è una strategia di investimento completamente priva di rischi, gli squilibri di prezzo sono generalmente di breve durata poiché vengono rapidamente scoperti da potenti computer e algoritmi di trading.

Tipi di arbitraggio

Mentre l’arbitraggio di solito si riferisce a opportunità di trading nei mercati finanziari, ci sono anche altri tipi di opportunità di arbitraggio che coprono altri mercati negoziabili. Questi includono l’arbitraggio del rischio, l’arbitraggio al dettaglio, l’arbitraggio convertibile, l’arbitraggio negativo e l’arbitraggio statistico.

Arbitraggio del rischio: questo tipo di arbitraggio è anche chiamato arbitraggio di fusione, poiché implica l’acquisto di azioni nel processo di una fusione & acquisizione. L’arbitraggio del rischio è una strategia popolare tra gli hedge fund, che acquistano le azioni dell’obiettivo e vendono allo scoperto le azioni dell’acquirente.

Arbitraggio al dettaglio: proprio come sui mercati finanziari, l’arbitraggio può essere eseguito anche con i normali prodotti al dettaglio dal tuo supermercato preferito. Dai un’occhiata ad eBay, ad esempio, e troverai centinaia di prodotti acquistati in Cina e venduti online a un prezzo più alto su un mercato diverso.

Arbitraggio convertibile: un’altra strategia di arbitraggio popolare, l’arbitraggio convertibile prevede l’acquisto un titolo convertibile e vendendo allo scoperto il titolo sottostante.

Arbitraggio negativo – L’arbitraggio negativo si riferisce all’opportunità persa quando il tasso di interesse che un mutuatario paga sul suo debito (un emittente di obbligazioni, per esempio) è superiore a il tasso di interesse a cui vengono investiti tali fondi.

Arbitraggio statistico – Conosciuto anche come stat arb, è una tecnica di arbitraggio che coinvolge modelli statistici complessi per trovare opportunità di trading tra strumenti finanziari con prezzi di mercato diversi. Questi modelli sono generalmente basati su strategie di ritorno alla media e richiedono una potenza di calcolo significativa.

L’arbitraggio esiste nel commercio al dettaglio?

Mentre i commercianti al dettaglio potrebbero teoricamente trarre vantaggio dagli strumenti finanziari a prezzo a differenza dei broker, è praticamente molto difficile da ottenere.

La grande concorrenza tra i broker al dettaglio garantisce che le loro quotazioni di prezzo siano quasi le stesse, e molti broker in realtà scoraggiano e limitano le operazioni di arbitraggio. Inoltre, se si prendono in considerazione i costi di transazione (spread), le opportunità di arbitraggio nel settore del commercio al dettaglio sono quasi inesistenti.

Esempio di un commercio di arbitraggio

I concetti di trading complessi sono i migliori spiegato da esempi.

Supponiamo che un titolo della società XY venga scambiato a $ 40 alla Borsa di Londra. Un arbitraggio scopre che lo stesso titolo è scambiato a $ 40,80 alla Borsa di New York (NYSE). Il trader potrebbe semplicemente acquistare le azioni alla LSE e venderle al NYSE per un profitto di $ 0,80 per azione.

Poiché il nostro investitore probabilmente non è l’unico che ha notato la differenza di prezzo e l’assenza di rischi opportunità di trading, (in effetti, gli hedge fund e il sofisticato software di arbitraggio sarebbero probabilmente nel commercio immediatamente come rivela la differenza di prezzo).

L’aumento della domanda per le azioni a basso prezzo spingerebbe il suo prezzo più in alto a Londra, allo stesso modo, l’aumento dell’offerta a New York spingerebbe al ribasso il prezzo delle azioni più quotate.

Anche le valute sono uno strumento popolare per le opportunità di arbitraggio. A differenza del mercato azionario, le valute non sono negoziate su borse centralizzate ma sui mercati over-the-counter di tutto il mondo, rendendo l’arbitraggio valutario un modo popolare per trarre profitto dalle differenze di cambio.

Investire in un fondo di arbitraggio

Anche se le opportunità di arbitraggio non sono facilmente sfruttate, gli investitori possono trarre vantaggio dai fondi di arbitraggio che cercano di trarre profitto dagli squilibri di prezzo tra il mercato azionario e quello dei futures. Inoltre, gli investitori che desiderano saperne di più su come trovare autonomamente opportunità di arbitraggio possono dare un’occhiata alla teoria dei prezzi di arbitraggio (APT), sviluppata da Stephen Ross nel 1976.

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