Il Federal Open Market Committee (FOMC) conduce la politica monetaria per la banca centrale statunitense. In quanto ramo del Federal Reserve System, il suo obiettivo è promuovere la massima occupazione, prezzi stabili e tassi di interesse moderati nel tempo.
Cos’è il Federal Open Comitato di mercato (FOMC)?
Il FOMC utilizza la politica monetaria per influenzare la disponibilità di denaro e credito. Otto volte all’anno, il FOMC annuncia le sue decisioni in una riunione di commissione, spiegando le sue azioni commentando le prestazioni dell’economia, in particolare inflazione e disoccupazione.
Il Federal Reserve Act del 1913 conferiva alla Federal Reserve e al FOMC la responsabilità di stabilire la politica monetaria.
Chi c’è nel FOMC?
Il Comitato è composto da 12 membri con diritto di voto. Questi includono il presidente e altri sei governatori nominati dal Congresso. Comprende anche il vicepresidente e altri quattro presidenti regionali della Federal Reserve Bank. La posizione di vicepresidente è permanente, mentre i presidenti regionali servono un anno nel FOMC a rotazione.
Presidente
Jerome H. Powell è diventato presidente del FOMC e del Consiglio dei governatori della Federal Reserve il 5 febbraio 2018, per un mandato di quattro anni che durerà fino al 31 gennaio 2028. È membro del consiglio della Fed dal 25 maggio, 2012.
Prima di entrare nella Fed, Powell era un ex alto funzionario del Tesoro sotto l’ex presidente George HW Bush, visiting scholar presso il Bipartisan Policy Center e partner del Carlyle Group dal 1997 al 2005. Ha sostituito Janet Yellen come presidente della Fed.
Vicepresidente
La vicepresidenza spetta sempre al presidente della Federal Reserve Bank di New York. Da giugno 2018, il presidente della Fed di San Francisco John Williams ha questo titolo.
Incaricati del Congresso
Ci sono cinque nominati al Congresso che attualmente siediti sul FOMC. Una posizione è vacante.
Lael Brainard (mandato del comitato: dal 16 giugno 2014 al 31 gennaio 2026) è stato Sottosegretario del Dipartimento del Tesoro, un membro senior di la Brookings Institution e vice consigliere economico nazionale dell’ex presidente Bill Clinton. È stata anche professoressa di economia presso la Sloan School of Management del MIT.
Richard H. Clarida (17 settembre 2018, 31 gennaio 2022 ) è stato professore di economia presso la Columbia University e direttore della PIMCO. Inoltre, la dottoressa Clarida è stata assistente segretario del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti per la politica economica dal febbraio 2002 al maggio 2003.
Randal Quarles (dal 13 ottobre 2017 al 31 gennaio 2032) è vicepresidente per la supervisione fino al 13 ottobre 2021. È anche presidente del Consiglio per la stabilità finanziaria. Entrambe le posizioni sono stati creati dal Dodd-Frank Wall Street Reform Act per rafforzare la stabilità finanziaria dopo la crisi finanziaria del 2008. Prima di assumere questi ruoli, è stato amministratore delegato di Cynosure Group e Carlyle Group, nonché funzionario del Tesoro sotto l’ex presidente George W. . Bush.
Michelle Bowman (dal 26 novembre 2018 al 31 gennaio 2034) è stata il commissario della banca dello Stato del Kansas, un’esperienza che Con gress richiede che almeno un membro del consiglio abbia. Prima di entrare nel settore bancario, Bowman ha lavorato in posizioni di alto livello presso il Department of Homeland Security (DHS) e la Federal Emergency Management Agency (FEMA), e ha anche guidato una società con sede a Londra consulenza governativa e affari pubblici.
Christopher Waller (dic. 18, 2020, al 31 gennaio 2030) è stato direttore della ricerca presso la Federal Reserve Bank di St. Louis dal giugno 2009 prima della sua nomina nel Consiglio. È stato anche professore di economia presso l’Università di Notre Dame e l’Università del Kentucky.
Presidenti di banche regionali
Le quattro banche della Federal Reserve i presidenti che entrano a far parte del FOMC per il 2021 sono:
- Mary C. Daly, San Francisco
- Thomas Barkin, Richmond
- Raphael Bostic, Atlanta
- Charles Evans, Chicago
Altri quattro presidenti di banche della Fed sono supplenti nel 2021. Loro diventare membri del FOMC nel 2022. Sono:
- Loretta J. Mester, Cleveland
- Eric Rosengren, Boston
- James “Jim” Bullard, St. Louis
- Esther George, Kansas City
Il primo vicepresidente della Bank of New York, Helen Mucciolo, è una sostituta in piedi.
Cosa fa il FOMC?
Il FOMC collabora con il Consiglio dei governatori della Federal Reserve per controllare i quattro strumenti di politica monetaria: l’obbligo di riserva, le operazioni di mercato aperto, il tasso di sconto e gli interessi sulle riserve in eccesso.Il FOMC fissa una fascia obiettivo per il tasso sui fed funds durante le sue riunioni. Il Consiglio stabilisce il tasso di sconto e l’obbligo di riserva.
Il FOMC utilizza i suoi strumenti per ottenere la massima occupazione e prezzi stabili. Per raggiungere questo obiettivo, deve gestire la disoccupazione e l’inflazione.
Il presidente Joe Biden vuole che la Fed espanda il suo scopo per includere la chiusura razziale ed economica lacune. Vorrebbe che il Congresso emendasse il Federal Reserve Act per richiedere alla Fed di includerli nel suo campo di applicazione. Biden chiederebbe alla Fed di richiedere una compensazione più rapida degli assegni, aiutare meglio le famiglie a basso reddito e ottenere una maggiore diversità nelle sue pratiche di assunzione.
Obiettivi economici della Fed
Il tasso di inflazione target della Fed è del 2% nel tempo. Vuole che i prezzi aumentino del 2% ogni anno. Quando ciò accade, le persone si aspettano l’inflazione. Li motiva ad acquistare ora piuttosto che dopo. Un tasso di inflazione lieve stimola la domanda e questo è positivo per la crescita economica.
Il 27 agosto 2020, la Fed ha annunciato che avrebbe tollerato un’inflazione superiore al 2% se fosse stata costantemente al di sotto del 2%.
Il FOMC non ha più un obiettivo definitivo per il tasso naturale di disoccupazione. Prima della recessione del 2020, la disoccupazione era storicamente bassa senza innescare l’inflazione. Invece, la Fed ora esamina un’ampia gamma di informazioni piuttosto che fare affidamento su un unico obiettivo del tasso di disoccupazione.
Come la Fed implementa la politica monetaria
Per ridurre la disoccupazione, il FOMC utilizza una politica monetaria espansiva. Ciò stimola la crescita economica aumentando l’offerta di moneta e abbassa i tassi per stimolare la crescita economica e ridurre la disoccupazione.
Se l’economia cresce troppo velocemente, i prezzi aumentano, provocando l’inflazione. Per combattere l’inflazione, il FOMC utilizza una politica monetaria restrittiva. Ciò rende i soldi più costosi, rallentando l’economia. Un’economia più lenta significa che le aziende non possono permettersi di aumentare i prezzi senza perdere clienti. Potrebbero persino dover abbassare i prezzi per acquisire clienti. Questo combatte l’inflazione.
Il Comitato modifica gli interessi fissando un obiettivo per il tasso sui fed funds. Questo è il tasso che le banche si addebitano a vicenda per i prestiti overnight noti come fed funds. Le banche utilizzano i prestiti fed funds per assicurarsi di avere abbastanza per soddisfare il requisito di riserva della Fed. Le banche devono tenere questa riserva ogni notte presso la loro banca locale della Federal Reserve o in contanti nei caveau.
Il 15 marzo 2020, il Il consiglio dei governatori ha ridotto a zero l’obbligo di riserva, nel tentativo di sostenere ulteriormente l’economia durante un periodo di crisi.
Sebbene Il FOMC fissa un obiettivo per il tasso sui fed funds, le banche lo fissano da sole. La Fed fa pressioni sulle banche affinché si conformino al suo obiettivo con le sue operazioni di mercato aperto La Fed acquista titoli, di solito note del Tesoro, dalle banche membri. Quando la Fed vuole che il tasso scenda, acquista titoli dalle banche. In cambio, si aggiunge alle loro riserve, dando alla banca più fed funds di quanto vuole. Le banche abbasseranno il tasso sui fed funds per prestare questa riserva extra.
Al contrario, quando la Fed vuole che i tassi aumentino, sostituisce le riserve della banca con titoli. l’importo disponibile per il prestito, costringendo le banche ad aumentare i tassi.
Per combattere la crisi finanziaria del 2008, il FOMC ha notevolmente ampliato il suo uso di operazioni di mercato aperto. Ciò si chiama quantitativo allentamento (QE). La Fed ha acquistato ingenti quantità di buoni del tesoro e titoli garantiti da ipoteca per raggiungere i suoi obiettivi. Ha ripristinato il QE nel marzo 2020 per combattere la recessione causata dalla crisi sanitaria globale.
Che effetto ha su di te il FOMC?
Il FOMC ti influenza attraverso il controllo del tasso sui fed funds. Le banche utilizzano questo tasso per guidare tutti gli altri tassi di interesse. Di conseguenza, il tasso sui fed funds controlla la disponibilità di denaro da investire in case, aziende e, in ultima analisi, sul tuo stipendio e sui rendimenti degli investimenti. Ciò influisce direttamente sul valore del tuo portafoglio previdenziale, il costo della tua prossima ipoteca, il prezzo di vendita della tua casa e il potenziale per il tuo prossimo aumento.
Fai molta attenzione a gli annunci della riunione del FOMC in modo da poter anticipare i cambiamenti economici e adottare misure per migliorare le tue finanze personali.