Vantaggi degli ETF

Per quasi un secolo, i fondi comuni di investimento tradizionali hanno offerto molti vantaggi rispetto alla costruzione di un portafoglio un titolo alla volta. I fondi comuni di investimento offrono agli investitori un’ampia diversificazione, gestione professionale, costi relativamente bassi e liquidità giornaliera.

I fondi comuni di investimento (ETF) portano i vantaggi dell’investimento in fondi comuni a un livello superiore. Gli ETF possono offrire costi operativi inferiori rispetto ai tradizionali fondi aperti, negoziazione flessibile, maggiore trasparenza e migliore efficienza fiscale nei conti tassabili. Ci sono degli svantaggi, tuttavia, inclusi i costi di negoziazione e le complessità di apprendimento del prodotto. Gli esperti finanziari più informati concordano sul fatto che i vantaggi degli ETF oscurano gli svantaggi con un margine considerevole.

Aspetti positivi degli ETF

Gli ETF presentano diversi vantaggi rispetto ai tradizionali fondi aperti. I 4 vantaggi più importanti sono flessibilità di trading, diversificazione del portafoglio e gestione del rischio, costi inferiori e vantaggi fiscali.

Flessibilità di trading

Le tradizionali quote di fondi comuni di investimento aperti vengono negoziate una sola volta per giorno dopo la chiusura dei mercati. Tutto il trading viene effettuato con la società di fondi comuni che emette le azioni. Gli investitori devono attendere fino alla fine della giornata in cui viene annunciato il valore patrimoniale netto (NAV) del fondo prima di sapere quale prezzo hanno pagato per le nuove azioni al momento dell’acquisto di quel giorno e il prezzo che riceveranno per le azioni vendute quel giorno. Il trading una volta al giorno va bene per la maggior parte degli investitori a lungo termine, ma alcune persone richiedono una maggiore flessibilità.

Gli ETF vengono acquistati e venduti durante il giorno in cui i mercati sono aperti. Il prezzo delle azioni ETF è continuo durante le normali ore di cambio. I prezzi delle azioni variano nel corso della giornata, principalmente in base alla variazione del valore infragiornaliero delle attività sottostanti del fondo. Gli investitori in ETF sanno in pochi istanti quanto hanno pagato per acquistare azioni e quanto hanno ricevuto dopo la vendita.

La negoziazione quasi istantanea di azioni ETF rende la gestione intraday di un portafoglio un gioco da ragazzi. È facile spostare denaro tra classi di attività specifiche, come azioni, obbligazioni o materie prime. Gli investitori possono ottenere in modo efficiente la loro allocazione negli investimenti che desiderano in un’ora e quindi modificare la loro allocazione nell’ora successiva. Questo non è generalmente consigliato, ma può essere fatto.

Apportare modifiche ai tradizionali fondi comuni di investimento aperti è più impegnativo e può richiedere diversi giorni. In primo luogo, c’è tipicamente un limite dell’orario standard delle 14:00 per il collocamento di scambi di azioni aperte. Ciò significa che non sai quale sarà il prezzo del NAV alla fine della giornata. È impossibile sapere esattamente quanto riceverai vendendo azioni di un fondo aperto o quanto dovresti acquistare da un altro fondo aperto.

La flessibilità dell’ordine commerciale degli ETF offre anche agli investitori il vantaggio di prendere decisioni di investimento tempestive e di effettuare ordini in vari modi. Investire in azioni ETF ha tutte le combinazioni commerciali di investire in azioni ordinarie, compresi gli ordini limite e gli ordini stop-limit. Gli ETF possono anche essere acquistati a margine prendendo in prestito denaro da un broker. Ogni società di brokeraggio ha tutorial sui tipi di ordini commerciali e sui requisiti per l’assunzione di prestiti a margine.

La vendita allo scoperto è disponibile anche per gli investitori in ETF. La vendita allo scoperto comporta il prestito di titoli dalla tua società di intermediazione e la vendita simultanea di tali titoli sul mercato. La speranza è che il prezzo dei titoli presi in prestito scenda e che tu possa riacquistarli a un prezzo inferiore in un secondo momento.

Diversificazione del portafoglio e gestione del rischio

Gli investitori potrebbero desiderare di farlo acquisire rapidamente l’esposizione del portafoglio a settori, stili, industrie o paesi specifici ma non ha esperienza in tali aree. Data l’ampia varietà di categorie di settori, stili, settori e paesi disponibili, le azioni ETF possono essere in grado di fornire agli investitori una facile esposizione a uno specifico segmento di mercato desiderato.

Gli ETF sono ora negoziati praticamente su tutti i principali asset classe, merce e valuta nel mondo. Inoltre, le nuove strutture ETF innovative incorporano una particolare strategia di investimento o di trading. Ad esempio, tramite gli ETF un investitore può acquistare o vendere la volatilità del mercato azionario o investire su base continuativa nelle valute con il rendimento più elevato al mondo.

In determinate situazioni, un investitore può avere un rischio significativo in un particolare settore ma non può diversificare tale rischio a causa di restrizioni o tasse. In tal caso, la persona può vendere allo scoperto un ETF di un settore industriale o acquistare un ETF che mette allo scoperto un settore.

Ad esempio, un investitore può avere un gran numero di azioni limitate nel settore dei semiconduttori. In questa situazione, la persona potrebbe voler abbreviare le azioni dello standard & Poor “s (S & P) SPDR Semiconductor (XSD) Ciò ridurrebbe l’esposizione complessiva al rischio di una flessione in quel settore.XSD è un indice di capitalizzazione di mercato di pari ponderazione dei titoli di semiconduttori quotati alla Borsa di New York, alla Borsa americana, al NASDAQ National Market e alle borse NASDAQ Small Cap.

Costi inferiori

Le spese operative sono sostenute da tutti i fondi gestiti indipendentemente dalla struttura. Tali costi includono, ma non sono limitati a, commissioni di gestione del portafoglio, costi di custodia, spese amministrative, spese di marketing e distribuzione. Storicamente i costi sono stati molto importanti nella previsione dei rendimenti. In generale, minore è il costo di investimento in un fondo, maggiore è il rendimento atteso per quel fondo.

I costi operativi dell’ETF possono essere semplificati rispetto ai fondi comuni di investimento aperti. I costi inferiori sono il risultato delle spese relative al servizio clienti che vengono trasferite alle società di intermediazione che detengono i titoli negoziati in borsa nei conti dei clienti. I costi amministrativi del fondo possono diminuire per gli ETF quando un’impresa non ha bisogno di un call center per rispondere alle domande di migliaia di singoli investitori.

Gli ETF hanno anche spese inferiori nell’area di rendiconti mensili, notifiche e trasferimenti. Le società tradizionali di fondi aperti sono tenute a inviare regolarmente dichiarazioni e relazioni agli azionisti. Non così con gli ETF. Gli sponsor del fondo sono responsabili di fornire tali informazioni solo ai partecipanti autorizzati che sono i diretti proprietari delle unità di creazione. I singoli investitori acquistano e vendono singole azioni di azioni simili tramite società di intermediazione e la società di intermediazione diventa responsabile del servizio di tali investitori, non delle società ETF.

Le società di intermediazione pubblicano rendiconti mensili, rapporti fiscali annuali, rapporti trimestrali, e 1099s. Il ridotto onere amministrativo del servizio e la tenuta dei registri per migliaia di singoli clienti significa che le società ETF hanno costi generali inferiori e almeno una parte di tali risparmi viene trasferita ai singoli investitori sotto forma di minori spese del fondo.

Un altro risparmio sui costi per le azioni ETF è l’assenza di commissioni di rimborso dei fondi comuni. Gli azionisti di ETF evitano le commissioni di rimborso a breve termine addebitate su alcuni fondi aperti. Ad esempio, le Vanguard REIT Index Fund Investor Shares (VGSIX) hanno una commissione di rimborso dell’1% se detenute per meno di un anno. Vanguard REIT ETF (VNQ) è esattamente lo stesso portafoglio e non ha commissioni di rimborso.

Benefici fiscali

Gli ETF hanno 2 vantaggi fiscali principali rispetto ai fondi comuni di investimento. A causa delle differenze strutturali, i fondi comuni di investimento in genere sono soggetti a più imposte sulle plusvalenze rispetto agli ETF. Inoltre, l’imposta sulle plusvalenze su un ETF è sostenuta solo sulla vendita dell’ETF da parte dell’investitore, mentre i fondi comuni di investimento trasferiscono le imposte sulle plusvalenze agli investitori per tutta la durata dell’investimento. In breve, gli ETF hanno plusvalenze inferiori e sono pagabili solo sulla vendita dell’ETF.

La situazione fiscale relativa ai dividendi è meno vantaggiosa per gli ETF. Esistono 2 tipi di dividendi emessi da ETF, qualificati e non qualificati. Affinché un dividendo possa essere classificato come qualificato, l’ETF deve essere detenuto da un investitore per almeno 60 giorni prima della data di pagamento del dividendo. L’aliquota fiscale per i dividendi qualificati varia dal 5% al 15% a seconda dell’aliquota dell’imposta sul reddito dell’investitore. I dividendi non qualificati sono tassati all’aliquota dell’imposta sul reddito dell’investitore.

Note negoziate in borsa, che sono considerate come sottoinsieme di fondi negoziati in borsa, sono strutturati per evitare la tassazione dei dividendi. I dividendi non vengono emessi dagli ETN; tuttavia, il valore dei dividendi si riflette nel prezzo dell’ETN.