DuPont式

デュポンROEを計算する式

デュポンコーポレーションが導出したデュポン式1920年、自己資本利益率（ROE）を、利益率、総資産回転率、レバレッジファクターの3つの部分に分割して計算し、投資家や金融アナリストが効果的に使用して、企業が株主資本利益率をどのように生み出しているかを特定します。

DuPont Corporationによる自己資本利益率の式は次のとおりです–

DuPont式の例

DuPontROE式を説明する簡単な例を次に示します。

Sutra Co.には次の情報があります–

• 年間純利益– $ 50,000
• 年間の収益–300,000ドル
• 総資産会社の– $ 900,000
• 株主資本– $ 150,000

DuPont ROEの式を使用すると、次のようになります–

自己資本利益率を直接見つけると、次のようになります–

• 自己資本利益率=純利益/株主資本利益率
• または、ROE = $ 50,000 / $ 150,000 = 1/3 = 33.33％。

コルゲートのデュポンROE

以下のデュポン式の例では、デュポンROEを計算します。

• 純利益は、少数株主の支払い後に取得されます。したがって、株主資本はコルゲートの普通株主（少数株主を除く）のみで構成されます。
• 資産回転率は過去7〜8年間減少しています。さらに、コルゲートの利益率も過去5〜6年間で低下しています。
• ただし、自己資本利益率は低下傾向を示していません。全体的に増加しています。
• これは、Equity Multiplier（総資産/総資本）によるものです。エクイティマルチプライヤーは過去5年間で着実に増加しており、現在は30倍になっていることに注意してください。

DuPont式の説明

これを分析すると数式を使用すると、その仕組みを理解できるようになります。

• 式の最初の要素は純利益ですマージン。利益率の式を見ると、次のようになります–純利益/収益。
• 式の2番目の要素は、総資産回転率です。総資産回転率の式を見ると、次のようになります–収益/総資産。
• 上記の式の3番目の要素は株式乗数です。レバレッジ係数の式を調べると、次のようになります–総資産/株主資本

ここで、DuPont Corporationが決定したように、これら3つの要素を入れると、次のようになります–

• 株主資本利益率=利益マージン*総資産回転率*レバレッジファクター
• または、株主資本利益率=純利益/収益*収益/総資産*総資産/株主資本

この特定の公式の魔法は、これら3つを乗算すると、最終的には–純利益/株主資本になります。

ただし、見てみるとそれぞれで、合計4つの比率を一緒に理解することができます。

• 最初に、会社の収益性はです。
• 第2に、会社が資産をどれだけ効率的に活用しているかを理解できます。
• 第3に、会社がどれだけのレバレッジを獲得しているかを理解できます。
• 第4に、全体的な株主資本利益率も理解します。

株主資本利益率の計算式には、普通株だけでなく、優先株、配当も考慮に入れています。

株主資本とは、最後に、ステートメント全体と全体の数値を確認してください。

DuPontFormulaの使用

すべての投資家は、企業に投資する前に、財務比率を徹底する必要があります。

• 投資家が時間と労力を節約するのに役立ちます。同時に、企業がリソースをどれだけ効率的に活用しているか、企業がどのように活用されているかを理解することができます。
• ROEは、純利益と株主資本の比率に間違いなく光を当てます。企業の収益性や資産の活用状況などを理解することはできません。
• この式を使用すると、すべてを計算できます。必要なのは、損益計算書、貸借対照表、および株主資本利益率の計算書を調べることだけです。

DuPontROE計算機

次を使用できます。 DuPontROE計算機

ExcelでのDuPont（excelテンプレートを使用）

ここで、Excelで上記と同じDuPont式の例を実行してみましょう。これは非常に簡単です。純利益、総資産、収益、および株主資本の2つの入力を提供する必要があります。

比率は簡単に計算できます。提供されたテンプレートで。

ROEを直接見つけると、次のようになります–

DuPontFormulaビデオ

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